Mais de 12 bancos agora esperam alta de juros pelo Fed

A poucas horas da decisão do Fed, mais de uma dúzia de bancos apostam em um aumento das taxas em 25 pontos-base, um resultado atualmente creditado pelo mercado com probabilidade de 87,3%. As principais causas são uma inflação mais persistente do que o esperado e um preço do petróleo acima de 100 dólares. Diante de um endurecimento tão grande das expectativas, o BTC gira em torno de 76000 dólares, após ter ultrapassado 79000 dólares. O veredicto de quarta-feira, 16 de setembro, deve embaralhar as cartas.

Os grandes bancos americanos se alinham ao cenário de aumento das taxas

O consenso mudou significativamente. Muitas instituições bancárias como UBS, HSBC, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America e JPMorgan Chase anteciparam um aumento de 25 pontos-base esta semana.

JPMorgan e Goldman Sachs até abandonaram seu cenário de estabilidade para apostar em um aumento já neste mês de setembro. O HSBC também projeta um aumento em dezembro, enquanto o Deutsche Bank considerou movimentos em setembro, dezembro e março de 2027.

As previsões divergem também quanto à dimensão do ciclo. O Bank of America projeta 75 pontos-base de aumento em 2026, contra 50 pontos-base de aperto até o final deste ano para o UBS. Morgan Stanley prevê dois aumentos e também prevê um movimento do BCE no curto prazo. Citigroup, Wells Fargo e Piper Sandler também anteciparam uma intervenção do Fed em setembro.

As principais projeções então desenham diversas trajetórias:

• JPMorgan e Goldman Sachs : abandono do status quo e aumento de 25 pontos-base esperado para setembro ;
• HSBC: aumentos previstos para setembro e dezembro ;
• Deutsche Bank: aumentos esperados para setembro, dezembro e março de 2027 ;
• Bank of America: 75 pontos-base de aumentos projetados para 2026 ;
• UBS: 50 pontos-base de aperto antecipados até o final do ano.

A persistência da inflação mudou as expectativas de Wall Street

Essa mudança ocorre após estatísticas macroeconômicas mais firmes do que o esperado. No mês de agosto, o núcleo do CPI evoluiu 0,3% em um mês, contra um consenso de 0,2%. A inflação PCE sobe para 3,7%, enquanto o preço do petróleo ultrapassou 100 dólares por barril.

Assim, o presidente do Fed Kevin Warsh avisou em Jackson Hole :

Precisamos ter certeza de que a inflação subjacente se aproxima do nosso objetivo, de forma clara e em ritmo suficiente. Caso contrário, ainda temos trabalho a fazer.

Desde então, os mercados ajustaram suas posições na mesma direção. O CME FedWatch agora estima em 87,3% a probabilidade de um aumento de um quarto de ponto em 16 de setembro, contra 61,9% no final de agosto.

Assim, a taxa-alvo dos Fed Funds está situada entre 3,50% e 3,75%. No entanto, Anthony Pompliano defende uma leitura contrária. Para ele, idealmente, “o Federal Reserve NÃO deveria aumentar suas taxas de juros”.

O bitcoin permanece abaixo de 80000 dólares antes da decisão do Fed

Em 14 de setembro, o bitcoin ultrapassou os 79000 dólares no mercado cripto, desencadeando mais de 100 milhões de dólares em liquidações de posições curtas em 30 minutos. Em seguida, o impulso esmoreceu e o BTC caiu para cerca de 76300 dólares devido à rejeição do Senado ao CLARITY Act.

Muitos analistas identificaram a faixa entre 79500 e 80000 dólares como uma zona onde a pressão vendedora se fortaleceria. O bitcoin já falhou várias vezes em superar 80000 dólares neste mês.

Uma inflação surpresa ocorrida no início de setembro já havia provocado 562 milhões de dólares em liquidações. O FOMC iniciou sua reunião de dois dias nesta terça-feira, 15 de setembro. A decisão monetária será anunciada em 16 de setembro. Contudo, os 87,3% do CME FedWatch continuam sendo uma antecipação, não uma decisão definitiva.

Portanto, o bitcoin encara este prazo abaixo de uma resistência que não conseguiu ultrapassar de forma sustentável, enquanto as grandes instituições bancárias se reposicionaram amplamente a favor de um novo aumento dos juros.