O Parlamento russo analisa um projeto de lei para regulamentar mais rigorosamente a cripto

A Rússia endurece o tom contra os atores do mercado cripto que operam fora de qualquer quadro legal. Moscou acaba de submeter um projeto de lei ao parlamento que prevê sanções penais severas para qualquer serviço de criptomoedas não autorizados. Uma ofensiva regulatória que se insere em uma estratégia mais ampla de retomada do controle de um setor que hoje escapa ao controle do Estado.

Um projeto de lei com sanções rigorosas

É um marco na política cripto russa. Na última sexta-feira, o governo russo enviou à Duma Estatal, a câmara baixa do parlamento, um projeto de lei que visa introduzir sanções penais contra qualquer entidade que ofereça serviços relacionados a criptomoedas sem autorização do Banco da Rússia.

Concretamente, o texto mira os atores “que realizam atividades relacionadas à organização da circulação de moeda digital” fora do quadro regulatório. As penas são severas:

• Até 4 anos de prisão e multa de 4.000 dólares para um indivíduo isolado.
• Até 7 anos de prisão ou 5 anos de trabalhos forçados em caso de grupo organizado ou rendas ilícitas em grande escala.

As penas aumentam consideravelmente quando há atividade coletiva envolvida. Um grupo organizado, ou qualquer operação que gere renda em grande escala, expõe seus membros a trabalhos forçados ou a uma pena que pode chegar a sete anos de prisão. O texto prevê também uma multa que pode chegar a 1 milhão de rublos, cerca de 13.100 dólares.

Este texto prolonga uma ofensiva legislativa iniciada em março passado, que então mirava os mineradores de criptomoedas operando ilegalmente. A nova versão amplia consideravelmente o espectro: agora é todo o conjunto de serviços de ativos digitais não registrados que entra no foco das autoridades.

Uma ressalva importante, no entanto, modera o ímpeto do legislador. O Supremo Tribunal russo considera o projeto insuficientemente justificado para merecer sanções penais e avalia a medida como prematura. Seu raciocínio: aguardar primeiro a entrada em vigor da lei sobre “moeda digital e direitos digitais”, prevista para julho, antes de iniciar qualquer processo criminal.

Uma regulamentação cripto que responde a uma fuga maciça de capitais

Este projeto de lei não surgiu do nada. Ele se insere em um contexto alarmante para as autoridades russas: segundo estimativas governamentais, 129 bilhões de dólares em criptos escapam a cada ano ao controle do Estado. O volume diário de transações atinge 50 bilhões de rublos, mais de 10 trilhões por ano, tudo operando em uma zona cinza total.

Pior ainda, uma grande parte desses fluxos beneficia plataformas estrangeiras ou offshore. As taxas pagas pelos traders russos a essas entidades alcançam cerca de 15 bilhões de dólares por ano, enquanto a Bolsa de Moscou gera apenas um bilhão em lucros anuais.

A lógica regulatória é dupla: retomar o controle sobre fluxos incontroláveis e trazer de volta uma riqueza que se esvai para o exterior. O Banco da Rússia e o governo trabalham paralelamente em um quadro legal que permitiria aos corretores e bolsas tradicionais integrarem a cripto sem licenças adicionais, uma abordagem pragmática para não asfixiar um mercado já bem estabelecido nos hábitos dos cidadãos russos.

Em resumo, a Rússia se encontra em uma encruzilhada. Criminalizar sem regulamentar pode reforçar a fuga para circuitos subterrâneos. Mas não fazer nada é deixar centenas de bilhões de dólares fora do alcance da fiscalização. O verdadeiro teste será a coerência entre este projeto de lei e a regulamentação global esperada para este verão.