45 % des investisseurs américains séduits par les actifs alternatifs comme la crypto et le pétrole

Les repères traditionnels de l’investissement vacillent. Face à la volatilité des marchés et à l’érosion de la confiance dans les portefeuilles classiques, de plus en plus d’investisseurs américains se détournent des actions et obligations pour explorer des actifs jugés plus dynamiques : crypto, or, pétrole, capital-investissement. Ce mouvement reflète une remise en question profonde des modèles établis, portée autant par la défiance que par la quête de rendement et de liberté. Une mutation structurelle que confirment les derniers chiffres de l’enquête Charles Schwab.

L’attrait massif pour les actifs alternatifs

Tandis que les tarifs de Trump ont semé le chaos sur le marché crypto, une étude récente publiée par Charles Schwab révèle un basculement majeur dans les comportements d’investissement aux États-Unis.

En effet, 45 % des investisseurs interrogés déclarent vouloir placer leur argent dans des actifs non traditionnels, une catégorie qui inclut les cryptos, les matières premières comme l’or ou le pétrole, l’immobilier non coté, le capital-investissement ou encore les hedge funds.

Cette volonté de diversification est également soutenue par un rejet du portefeuille conventionnel. « Deux tiers des personnes interrogées estiment que se limiter aux actions et obligations n’est plus suffisant », affirme le rapport. Une perte de confiance explicite dans les stratégies classiques qui, selon les analystes, traduit un tournant générationnel et structurel dans la gestion patrimoniale.

Dans ce contexte, les ETF (exchange-traded funds) jouent un rôle central. Ils permettent aux investisseurs d’accéder à ces actifs complexes sans subir les contraintes traditionnelles des placements privés. Selon State Street Investment Management, plus de 1 000 milliards de dollars ont été injectés dans les ETF aux États-Unis au cours de cette année, une part significative étant allée vers des ETF liés à l’or et aux cryptos, selon CNBC. Plusieurs raisons expliquent cet engouement :

• L’accessibilité : les ETF peuvent être achetés et vendus à tout moment, y compris en dehors des heures de marché, contrairement à de nombreux fonds privés ;

• La liquidité : les investisseurs ne sont plus soumis à des périodes de blocage ou à des fenêtres de sortie restreintes ;

• Une simplification administrative : ils évitent les formalités complexes souvent associées aux produits alternatifs non cotés ;

• Une exposition maîtrisée : ils permettent une approche mesurée et progressive vers des classes d’actifs plus volatiles.

« Ces investissements privés ont souvent des périodes de blocage de plusieurs années et des fenêtres de rachat restreintes », rappelle Cathy Curtis, directrice de Curtis Financial Planning. Pour elle, les ETF sont une porte d’entrée intéressante, mais pas sans limites : « pour les petits portefeuilles, il faut limiter les alternatives à 5 %. Les portefeuilles plus importants peuvent aller jusqu’à 10–15 % ».

Une mutation portée par la jeunesse et favorisée par la régulation crypto

Au-delà des chiffres, l’enquête ressort un phénomène générationnel important. Les jeunes investisseurs, en particulier les Millennials et la Génération Z, figurent parmi les plus enclins à délaisser les modèles d’épargne traditionnels au profit de solutions perçues comme plus audacieuses.

Charles Schwab a intégré dans son panel 200 investisseurs issus de la Gen Z ainsi que 200 investisseurs crypto, afin de mieux capter cette tendance. Le constat est sans appel : une grande partie des jeunes sondés rejettent les recommandations classiques au profit de ce que certains analystes nomment déjà une forme de « nihilisme financier », où l’on préfère explorer de nouvelles classes d’actifs, quitte à assumer davantage de volatilité.

Cette bascule n’est pas uniquement portée par les individus. Elle est également facilitée par l’environnement réglementaire. L’administration Trump a signé en août un ordre exécutif visant à intégrer plus facilement les actifs alternatifs dans les plans de retraite en entreprise, une décision qui pourrait ouvrir l’accès à ces produits à des millions de salariés américains.

Parallèlement, la SEC a assoupli certaines règles, notamment celles encadrant le lancement de spot ETF crypto, rendant leur arrivée sur le marché plus rapide et plus fluide. Ces deux mesures combinées pourraient transformer l’investissement dans les produits alternatifs, en élargissant leur adoption bien au-delà des cercles d’investisseurs avertis.

Tandis que l’appétit pour les actifs alternatifs gagne du terrain comme en témoigne le solide rebond des ETF Bitcoin et Ethereum, une redéfinition des modèles d’investissement semble en marche. Entre ouverture réglementaire et innovations financières, les frontières traditionnelles s’effacent peu à peu, révélant une nouvelle architecture patrimoniale, plus diversifiée, mais aussi plus exigeante.