Aave, Morpho et Maple font bondir la TVL de la DeFi à un record historique de 55 milliards

La finance décentralisée n’est plus une utopie techno pour développeurs maximalistes. Elle est devenue une pièce maîtresse de l’économie crypto. Loin des bulles spéculatives d’hier, la DeFi d’aujourd’hui attire des capitaux, génère des revenus, et structure des usages durables. Ses piliers, comme Aave, Morpho ou Maple, construisent une alternative à la finance traditionnelle avec rigueur et performance. Et les chiffres parlent d’eux-mêmes.

Un sommet historique pour la DeFi : des milliards verrouillés en prêts

Début juin 2025, la DeFi a franchi un cap symbolique. La valeur totale verrouillée (TVL) dans ses protocoles de prêt a dépassé 55,7 milliards de dollars. C’est plus que les sommets atteints en 2021, 2022 et 2024. Et ce n’est pas un feu de paille.

Aave v3, figure historique du crypto lending, a vu sa TVL grimper de 55 % en deux mois. En avril, il plafonnait à 16,87 milliards de dollars. Début juin, il frôlait les 26,09 milliards. Même élan côté revenus : 1,6 million de dollars générés chaque jour contre 900 000 de dollars en avril. Cette croissance est nourrie par l’essor multichaîne et une communauté toujours active.

La crypto AAVE n’est pas en reste : +65 % sur trois mois. Sur la même période, le bitcoin gagnait 26 %. La communauté s’en félicite. Sur X, certains utilisateurs soulignent la solidité du protocole. Et les chiffres renforcent cette image.

Derrière cette envolée de la DeFi, un écosystème qui se professionnalise. Aave devient un réflexe pour les arbitrages, pour les collatéraux et pour les stratégies automatisées. Ce boom de la TVL n’est pas une anomalie. Il est le reflet d’une confiance renouvelée dans les mécanismes de la finance décentralisée.

Trois protocoles, trois visions : Aave, Morpho, Maple

Ce record n’est pas l’œuvre d’un seul acteur. Morpho Blue et Maple Finance y ont aussi largement contribué. Leurs modèles s’éloignent d’Aave mais partagent une ambition : repenser le crédit crypto.

Morpho Blue, qui affiche une TVL de 3,9 milliards, mise sur un protocole modulaire. Ici, les prêteurs construisent leur marché avec des paramètres ajustables. Résultat : +38 % depuis janvier. Morpho s’impose comme l’option DeFi des institutions.

Maple, lui, adopte un autre angle. Sa TVL atteint 1,37 milliard, en hausse de 417 %. Sa spécialité ? Le prêt non collatéralisé sur actifs du monde réel. Grâce à ses « sovereign pools », n’importe quel délégué peut accorder du crédit. À condition de vérifier les données du client on-chain.

Son token SYRUP, lancé en mai 2025, a bondi de 140 %. Un signal fort : les investisseurs croient à ce modèle plus souple, plus proche de la finance traditionnelle.

Ces trois visions cohabitent. Elles répondent à des usages différents. Aave sert la masse. Morpho s’adresse aux gestionnaires. Maple fait le pont entre DeFi et financement hors blockchain. Cette diversité nourrit l’écosystème et renforce sa résilience.

Le marché du prêt crypto : entre consolidation et risques persistants

Au-delà de la DeFi, le marché global du prêt crypto reste dynamique, mais contrasté. En 2021, les encours atteignaient 64,4 milliards de dollars. Fin 2024, ils étaient tombés à 36,5 milliards de dollars. En 2025, la reprise est visible mais mesurée.

• Au Q1 2025, le marché atteint 39,07 milliards dollars, en recul de 4,9 % sur le trimestre ;
• Le CeFi domine encore avec 88,6 % de parts grâce à Tether, Galaxy et Ledn ;
• Le prêt DeFi rebondit : +959 % depuis son point bas début 2023 ;
• Les taux d’intérêt sur les stablecoins ont chuté de 11,6 % à 5 % depuis janvier ;
• Des entreprises comme Strategy cumulent 2,1 milliards de dollars de prêts crypto pour financer leurs opérations.

Mais tout n’est pas rose. Comme l’écrit Galaxy Research : 

Le prêt crypto reste sensible à la volatilité des collatéraux. 

Des appels de marge massifs peuvent se produire à la moindre baisse du marché.

La régulation reste en suspens. Et le risque systémique, même décentralisé, n’a pas disparu. Toutefois, la progression du DeFi lending témoigne d’un rééquilibrage progressif, où l’usage et la structuration priment sur la pure spéculation.

Nous vivons un tournant du marché crypto. Le retour en force de la DeFi, combiné au boom des actifs du monde réel (RWA), confirme une dynamique soulignée par Binance Research. L’essor du lending, les performances d’Aave, Morpho et Maple, et l’attrait croissant pour Ethereum signalent un rééquilibrage profond du paysage.