Anthropic lance de nouveaux outils d’IA, les actions logicielles chutent en Bourse

L’introduction par Anthropic d’une nouvelle capacité d’automatisation juridique a secoué les marchés, entraînant une vente massive d’actions dans les secteurs des logiciels, de l’information et des services basés sur la connaissance, alors que les investisseurs réévaluaient la rapidité avec laquelle l’intelligence artificielle (IA) pourrait éroder les modèles de revenus établis de longue date dans tout le secteur.

L’IA juridique déclenche un choc sur le marché

Le 30 janvier, Anthropic a dévoilé 11 plugins open-source pour sa plateforme Claude Cowork. Parmi eux, un outil axé sur le juridique a attiré une attention particulière pour sa capacité à automatiser l’analyse des contrats, l’examen des accords de non-divulgation et les contrôles de conformité. Ce sont des tâches traditionnellement effectuées par des assistants juridiques et des avocats juniors, suscitant des inquiétudes que l’automatisation puisse réduire la demande pour les postes d’entrée de gamme et remodeler les parcours professionnels précoces en droit.

Les marchés ont réagi rapidement. Les actions de Thomson Reuters ont chuté de 18 %, tandis que Pearson reculait de 7 % et LegalZoom de près de 20 %. Le déclin s’est étendu à des industries adjacentes, notamment les logiciels, les services financiers et la gestion d’actifs, contribuant à une perte estimée à 285 milliards de dollars de valeur boursière combinée.

Les investisseurs débattent entre rupture et évolution

Scott Dylan, fondateur de Nexatech Ventures, a décrit la vente comme ne signifiant pas que les agents d’IA vont immédiatement prendre le contrôle de ces entreprises, mais plutôt comme le début pour les investisseurs de prendre en compte le risque à plus long terme que les fournisseurs de modèles fondamentaux puissent directement concurrencer les plateformes logicielles traditionnelles. Il a souligné que cette préoccupation est réaliste, et non hypothétique.

Apportant une perspective plus large, Jonathan McMullan, analyste chez Schroders, a déclaré que le mouvement du marché reflète une réévaluation structurelle à travers le secteur. Alors que les entreprises sont capables d’en faire plus avec moins d’employés grâce aux avancées technologiques, les investisseurs remettent de plus en plus en question la prévisibilité des bénéfices et défient les modèles traditionnels de tarification par utilisateur.

Les investisseurs revalorisent agressivement ces domaines à mesure que la « prime de visibilité » historique s’érode ; la rapidité de l’avancement de l’IA rend les valorisations à long terme plus difficiles à défendre, en particulier parce que les outils d’IA permettent aux entreprises d’en faire plus avec moins de personnel, menaçant le modèle traditionnel de facturation par utilisateur logiciel.

Jonathan McMullan

La turbulence s’est étendue au-delà de la technologie. Les groupes publicitaires Omnicom et Publicis ont reculé respectivement de 11,2 % et 9 %, tandis que le fournisseur australien de comptabilité cloud Xero a enregistré sa pire séance depuis 2013 avec une baisse de 16 %. Giuseppe Sersale, gestionnaire de fonds chez Anthilia, a observé que l’IA est de plus en plus capable d’accomplir les tâches opérationnelles principales qui soutiennent ces modèles commerciaux, mettant certaines parties du secteur sous une pression continue.

Le rôle de l’IA en droit : aide, pas remplacement

Dans la profession juridique, les avis sont plus nuancés. Joel Simon, fondateur et associé de Simon Perdue au Texas et au Nouveau-Mexique, a souligné que le jugement humain et la crédibilité restent centraux. L’IA peut aider à préparer et analyser les documents juridiques, mais les avocats conservent le contrôle de la stratégie au tribunal, de la présentation des cas et du jugement final. Simon prédit que les avocats plaidants qui intègrent l’IA dans leur flux de travail deviendront plus précieux au cours des deux à trois prochaines années.

Dylan, cependant, s’attend à un ajustement plus difficile. Il estime que les tâches clairement définissables sont les plus susceptibles d’être automatisées, ce qui pourrait réduire certaines responsabilités humaines. Bien que le travail lui-même ne disparaisse pas, les voies traditionnelles de formation pourraient se rétrécir.

En regardant vers l’avenir, il a ajouté que les humains resteront indispensables dans les rôles nécessitant une présence physique ou une interaction personnelle étroite, y compris les soins de santé, les services personnels et les métiers qualifiés. Néanmoins, les investisseurs intègrent déjà une période de transition difficile.

Tarification des logiciels et transformation de la main-d’œuvre

La recherche sectorielle pointe une évolution parallèle dans la manière dont les logiciels sont vendus, reflétant des changements plus larges dans les modèles de tarification et de livraison.

• IDC prévoit qu’en 2028, la tarification logicielle traditionnelle par poste disparaîtra largement à mesure que les fournisseurs adopteront de nouvelles approches.
• Environ 70 % des fournisseurs de logiciels devraient évoluer vers une tarification basée sur l’usage réel, les résultats livrés ou les capacités que leur logiciel permet.
• Les entreprises logicielles d’entreprise testent déjà des stratégies hybrides, Bain & Company rapportant que parmi plus de 30 sociétés SaaS utilisant l’IA générative, environ 35 % ont augmenté les prix par siège en incluant des fonctionnalités IA, tandis que 35 % supplémentaires combinent tarification basée sur l’usage et modèles groupés.

Sur le front de l’emploi, une étude du MIT estime que les systèmes d’IA actuels pourraient déjà accomplir les tâches de 11,7 % des emplois américains. Par ailleurs, un rapport 2025 du Forum économique mondial suggère que près de 60 % des travailleurs devront acquérir de nouvelles compétences pour rester compétitifs sur un marché du travail axé sur l’IA. À mesure que l’IA s’intègre davantage, les travailleurs devront s’adapter, bien que l’expertise humaine reste cruciale pour les rôles nécessitant créativité, jugement et interaction directe.