Bitcoin : 11,6 Md$ de profits en un mois pour les investisseurs à court terme

Le bitcoin vient de pulvériser un nouveau record, mais derrière cette euphorie affichée, une dynamique plus complexe se dessine. En coulisses, les investisseurs à court terme multiplient les prises de bénéfices, et encaissent des milliards de dollars en quelques semaines. Ce mouvement massif qui intrigue les analystes pourrait bien signaler un tournant dans la mécanique du marché, là où les indicateurs traditionnels peinent encore à trancher.

Une prise de bénéfices record chez les investisseurs à court terme

Après des pertes colossales il y a quelques semaines, les investisseurs à court terme du bitcoin multiplient les prises de bénéfices à une échelle rarement observée.

Ce phénomène a été renseigné dans le dernier rapport hebdomadaire de Glassnode, qui indique une accélération brutale du profit réalisé par cette catégorie d’investisseurs, connue pour sa réactivité aux mouvements du marché.

Voici les données clés rapportées par Glassnode :

• 11,6 milliards de dollars de profits ont été réalisés sur les 30 derniers jours ;
• Le montant a atteint jusqu’à 747 millions de dollars par jour, un sommet notable dans ce cycle haussier ;
• Par comparaison, sur les 30 jours précédents, les profits cumulés ne s’élevaient qu’à 1,2 milliard de dollars ;
• Ces chiffres traduisent un « rebond drastique du sentiment et des comportements de dépense des nouveaux investisseurs » ;
• Le tout est mesuré par l’indicateur « Bénéfice réalisé », qui calcule la différence entre le prix d’achat et le prix de vente effectif des bitcoins, coin par coin.

L’analyse on-chain renseigne sur une tendance persistante sur le mois écoulé. En effet, le bénéfice réalisé par les investisseurs à court terme est resté à des niveaux exceptionnellement élevés, en lien direct avec le rallye qui a conduit le bitcoin à un nouvel ATH.

Cette frénésie de prise de gains illustre un changement rapide de posture des investisseurs nouvellement entrés sur le marché, souvent plus sensibles aux fluctuations de prix et plus enclins à sécuriser leurs profits dans les phases de forte volatilité.

Une pression vendeuse absorbable ou les prémices d’un retournement ?

Si les chiffres du bénéfice réalisé sont spectaculaires, Glassnode tempère toutefois l’interprétation et note que ce cycle de prises de bénéfices reste « inférieur aux pics atteints à la fin de l’année 2024 ».

Cette précision est essentielle, car elle laisse entendre que le marché n’a pas encore atteint des niveaux de surchauffe comparables à ceux observés lors des précédents sommets cycliques.

Autrement dit, même si l’activité des investisseurs à court terme est intense, elle n’est pas nécessairement le signe d’un essoufflement global du marché.

Cette distinction pourrait indiquer une résilience plus forte de la demande, susceptible de soutenir les cours malgré la pression vendeuse.

Par ailleurs, la question centrale désormais posée est celle de l’absorption de cette pression. Glassnode s’interroge ainsi : « Reste à voir si la demande entrante sera capable d’absorber cette pression vendeuse ».

Cette phrase cristallise l’incertitude actuelle. Si l’élan acheteur se maintient à un niveau suffisant, les prises de bénéfices massives pourraient n’avoir qu’un impact modéré sur le prix. Dans le cas contraire, un reflux plus marqué pourrait s’amorcer, renvoyant le marché à une phase de consolidation, voire à un retournement plus sévère.

Bien que les indicateurs actuels témoignent d’un marché encore dynamique et partiellement soutenu, la prudence s’impose. Le comportement des investisseurs à court terme dans les semaines à venir pourrait servir de révélateur pour la tendance globale.

Si les prises de bénéfices s’intensifient sans être compensées par un afflux de liquidités fraîches, un essoufflement du cycle haussier pourrait se profiler. À l’inverse, une absorption fluide de cette pression vendeuse par la demande pourrait jeter les bases d’une nouvelle impulsion haussière, potentiellement plus structurée, à l’image du récent franchissement des 111 000 dollars par le bitcoin.