Bitcoin cae bajo los 109.000 dólares antes de una fecha clave

El bitcoin cayó brevemente por debajo de los 109 000 dólares, registrando un mínimo de tres semanas. A pocas horas del vencimiento de 22 mil millones de dólares en opciones, previsto para este viernes, la presión aumenta entre los inversores. En un contexto de volatilidad creciente e incertidumbres macroeconómicas, las posiciones se reajustan con urgencia. El mercado cripto entra en una secuencia decisiva, donde cada nivel superado podría amplificar los movimientos futuros.

Liquidaciones en serie y un repliegue estratégico

El precio del bitcoin cayó por debajo de los 109 000 dólares, alcanzando brevemente los 108 700 $, su nivel más bajo en más de tres semanas. Esta caída generó inestabilidad en las plataformas de intercambio, provocando la liquidación de más de 275 millones de dólares en posiciones largas apalancadas.

Esta situación coincide con la proximidad del vencimiento mensual de 22 mil millones de dólares en opciones BTC. Este vencimiento ejerce una presión particularmente fuerte sobre los traders, que intentan reposicionarse con urgencia. Así, han reducido sus posiciones alcistas, señalando un sentimiento de mercado mixto antes del vencimiento de las opciones.

Los datos de las plataformas Binance y OKX ilustran claramente los ajustes tácticos en curso en el mercado :

• En Binance, los «top traders» redujeron sus posiciones largas el martes y miércoles, haciendo caer la ratio largo/corto a 1,7 x, su nivel más bajo en más de 30 días, antes de subir ligeramente a 1,9 x ;

• En OKX, los inversores institucionales hicieron la apuesta contraria reforzando masivamente sus posiciones largas, llevando la ratio largo/corto a 4,2 x el jueves, su nivel más alto en dos semanas ;

• La caída súbita del BTC por debajo de 109 000 $ sorprendió sin embargo a estos últimos, quienes se vieron obligados a reducir su apalancamiento en pérdida ;

• La relación de fuerzas entre las opciones de venta y compra también se supervisa de cerca: si el BTC no vuelve a superar los 110 000 $ este viernes por la mañana, las opciones de venta tomarían una ventaja estimada en 1 mil millones de dólares sobre las de compra.

Este clima de tensión revela un mercado en plena recomposición táctica a muy corto plazo, dominado por la nerviosidad en torno a esta fecha técnica crucial.

Señales de resiliencia

Más allá de la presión inmediata ejercida por los derivados, otros indicadores ofrecen una lectura más matizada de la situación actual. De hecho, la prima de los contratos a futuro de Bitcoin a dos meses, un indicador del sentimiento alcista o bajista de los traders, se mantiene estable en 5 %, en una zona neutral comprendida entre 5 % y 10 %.

Esta estabilidad sugiere cierta prudencia de los inversores institucionales, pero sin pánico generalizado. Asimismo, los datos on-chain revelan también que el interés abierto en productos derivados se mantiene robusto, en 79 mil millones de dólares, con una leve caída de solo el 3 % en dos días. Algunos analistas esperan un alivio de la presión vendedora tras el vencimiento de las opciones, insistiendo en la reciente capacidad del mercado para absorber choques sin ruptura estructural.

Paralelamente, otro factor matiza la lectura bajista: las entradas netas en los ETF Bitcoin. El miércoles, los productos cotizados registraron entradas por 241 millones de dólares, una cifra nada despreciable en un contexto de volatilidad.

Este flujo sugiere que inversores, probablemente institucionales, aprovechan la caída para reposicionarse a medio plazo. Por último, en Asia, el Tether (USDT) en yuan offshore se negocia actualmente con una prima del 0,3 % respecto al tipo oficial USD/CNY, lo que indica una demanda neutral a ligeramente alcista por las criptomonedas en China. Normalmente, un descuento en este mercado se interpretaría como una señal de fuga de riesgo, lo que no es el caso actualmente.

Estas señales de relativa estabilidad y de posicionamientos estratégicos podrían indicar que el mercado anticipa un rebote tras el vencimiento de las opciones, o incluso una redistribución de las cartas si el umbral de los 110 000 $ se supera en las próximas horas. Sin embargo, el contexto macroeconómico estadounidense, especialmente la amenaza de un cierre gubernamental y las incertidumbres sobre el mercado laboral, alimentan una volatilidad subyacente que hace cualquier proyección delicada. En este clima, la jornada de este viernes podría ser decisiva: un cierre por encima de los 110 000 $ devolvería una clara ventaja a los alcistas que apuestan por un explosivo mes de octubre, mientras que un fracaso prolongaría la presión técnica.