Bitcoin cale alors que les flux de capitaux s’essoufflent

Le prix du Bitcoin est resté coincé dans une fourchette étroite pendant plusieurs semaines, incapable de dépasser le niveau critique de résistance à 94 782 $. Malgré quelques mouvements mineurs des prix, la première cryptomonnaie a eu du mal à gagner l’élan nécessaire pour grimper davantage. Les experts soulignent la disparition des flux de capitaux vers le Bitcoin comme une observation clé dans les conditions actuelles du marché.

Rotation des capitaux hors du Bitcoin

Ki Young Ju, fondateur de CryptoQuant, a récemment partagé ses analyses sur la dynamique actuelle du marché du Bitcoin. Ju a mis en lumière un changement notable dans le flux de capitaux, soulignant que des investisseurs institutionnels tels que MicroStrategy, qui détient actuellement plus de 673 000 BTC, ont fortement réduit la pression vendeuse généralement observée chez les baleines. Ceci a conduit à un ralentissement des flux de capitaux entrant dans le Bitcoin. 

Ju a noté qu’au lieu d’entrer sur le marché crypto, le capital a été réorienté vers des actifs traditionnels comme les actions et les métaux précieux. Il a ajouté que ce changement est peu susceptible de provoquer un effondrement dramatique des prix comme lors des marchés baissiers précédents. Il prévoit plutôt une période de mouvement latéral des prix pour le Bitcoin au cours des prochains mois.

De manière similaire, Farzam Ehsani, PDG de VALR, a offert une perspective complémentaire sur les raisons pour lesquelles le Bitcoin fait face à une consolidation. Il attribue les conditions actuelles du marché à un déplacement de l’attention des investisseurs vers des actifs refuges, notamment l’or et l’argent. Au cours de l’année écoulée, les deux métaux ont connu des hausses de prix significatives, l’or gagnant 69 % et l’argent augmentant de 161 %.

Selon Ehsani, ce mouvement de capitaux hors des cryptomonnaies est une tendance temporaire. Il s’attend à ce qu’une fois l’élan sur le marché des métaux précieux atténué, les capitaux retourneront probablement vers le Bitcoin et l’Ethereum. Ehsani projette que le Bitcoin pourrait atteindre un prix de 130 000 $, tandis que l’Ethereum pourrait atteindre 4 500 $ au premier trimestre 2026, à condition que le marché des métaux précieux se calme.

Cependant, Mike McGlone, stratège senior des matières premières chez Bloomberg Intelligence, a offert une vision plus prudente sur l’avenir du Bitcoin. Il a suggéré que le Bitcoin pourrait connaître un recul significatif, revenant peut-être à environ 50 000 $ dans le cadre d’une « réversion normale » du marché.

Les perspectives de McGlone reflètent des changements macroéconomiques plus larges, tels qu’une correction déflationniste potentielle des actions, qui pourrait exercer une pression à la baisse sur les actions et les actifs numériques.

Les sorties des ETF Bitcoin soulignent la prudence persistante du marché

Dans ce contexte de dynamique de marché, on observe également des sorties constantes de l’ETF Spot BTC américain. Ces derniers jours, ces sorties ont été importantes : 243,2 millions de dollars mardi, 486,1 millions de dollars mercredi (la sortie la plus élevée de l’année) et encore 398,95 millions de dollars jeudi. 

Ces retraits constants des ETF basés sur le Bitcoin suggèrent que le sentiment des investisseurs reste prudent, contribuant davantage à l’incapacité du Bitcoin à dépasser le niveau de résistance de 94 782 $.

Les indicateurs techniques pointent vers une cassure potentielle

Sur le plan technique, le Bitcoin est en période de consolidation, le prix fluctuant entre des niveaux clés depuis novembre. Voici ce que montre le marché actuel :

• Le Bitcoin est plafonné entre les niveaux de support à 84 459 $ et de résistance à 94 782 $, sans mouvement significatif pour casser cette fourchette dans un sens ou dans l’autre.
• L’indice de force relative (RSI) est actuellement à 53,50, légèrement au-dessus du niveau neutre de 50. Cela suggère un léger élan haussier, même s’il n’a pas atteint les conditions de surachat, indiquant un manque de force directionnelle forte.
• Avec un mouvement des prix restant dans cette fourchette et un RSI montrant un momentum modéré, le marché semble attendre un catalyseur pour provoquer une cassure, à la hausse ou à la baisse.

Fait intéressant, un contributeur de CryptoQuant a observé un changement dans le comportement des baleines malgré la récente consolidation. Historiquement, une activité accrue des baleines sur les plateformes d’échange a souvent signalé une tendance baissière, car les gros détenteurs vendent leurs positions lors des rallyes de prix. Cependant, cette fois, l’activité des baleines sur les échanges a diminué, même après le récent rebond du prix du Bitcoin. 

Ce changement indique que les investisseurs à grande échelle sont moins enclins à vendre, ce qui suggère que la pression vendeuse des investisseurs institutionnels reste faible. La baisse de l’activité des baleines sur les plateformes d’échange est perçue comme un signal positif pour le marché, laissant entendre que le prix du Bitcoin pourrait se stabiliser ou se redresser prochainement.

À la lumière de ce changement, l’action du prix du Bitcoin est désormais sous étroite surveillance alors qu’il reste stable dans sa fourchette actuelle. Une cassure au-dessus du niveau supérieur pourrait signaler une nouvelle tendance haussière, tandis qu’une chute en dessous du niveau inférieur pourrait conduire à un changement baissier. En attendant, le Bitcoin devrait rester dans cette fourchette, en attendant un mouvement directionnel clair.