Bitcoin : Les ETF spot américains enregistrent près d’un milliard de dollars de sorties en deux jours

Les fonds négociés en Bourse liés aux cryptomonnaies traversent une période de fortes sorties de capitaux. En deux séances, les ETF américains sur le bitcoin et l’Ether ont perdu près d’un milliard de dollars, tandis que les volumes d’échanges ont nettement progressé. Cette évolution traduit un changement rapide des flux institutionnels. Alors que plusieurs produits continuent d’attirer des investissements, les retraits dominent désormais les principales catégories de fonds et soulèvent des questions sur la tendance à court terme du marché.

Les ETF Bitcoin subissent de nouveaux retraits massifs

Jeudi, les ETF spot américains liés au bitcoin ont enregistré 244,13 millions de dollars de sorties nettes. Cette nouvelle baisse prolonge les retraits importants observés la veille. Le fonds FBTC de Fidelity concentre l’essentiel des ventes, avec 197,09 millions de dollars de sorties selon les données de Sosovalue. Cette évolution place le gestionnaire parmi les principaux contributeurs au recul quotidien des investissements institutionnels.

D’autres produits ont également subi des retraits importants lors de la séance. L’ARKB d’Ark et 21Shares a perdu 20,29 millions de dollars, tandis que le BITB de Bitwise a enregistré 17,71 millions de dollars de sorties. Le GBTC de Grayscale a connu une baisse de 8,20 millions de dollars. De son côté, l’IBIT de BlackRock a enregistré 5,54 millions de dollars de retraits, confirmant l’ampleur des sorties sur plusieurs fonds majeurs.

L’EZBC de Franklin a toutefois évolué à contre-courant, avec 4,71 millions de dollars d’entrées nettes. Malgré cet apport, les flux négatifs ont largement dominé l’ensemble du marché. Le volume total des transactions sur ces fonds a atteint 3,81 milliards de dollars, tandis que leur actif net est tombé à 104,91 milliards de dollars. Cette combinaison de volumes élevés et de sorties persistantes montre que les investisseurs ajustent activement leurs positions.

Le marché au comptant reflète également cette évolution. Le bitcoin a reculé de plus de 4 % sur sept jours et s’échangeait récemment sous les 82 800 dollars. Après une phase d’accumulation observée en septembre, les flux institutionnels prennent donc une orientation plus prudente. Les prochaines séances permettront de déterminer si ces retraits se poursuivent ou si les investisseurs retrouvent un intérêt pour les fonds américains.

L’Ether enregistre huit séances consécutives de sorties

Les ETF spot américains sur l’Ether ont perdu 72,54 millions de dollars jeudi, portant leur série de retraits à huit séances consécutives. Cette tendance confirme les difficultés rencontrées par les produits liés à la deuxième cryptomonnaie du marché. L’ETHA de BlackRock a concentré la majeure partie des sorties, avec 71,12 millions de dollars en moins. Le fonds ETHE de Grayscale a également perdu 6,12 millions de dollars lors de la journée.

Plusieurs autres produits ont subi des rachats, notamment ceux de 21Shares et de VanEck. Cependant, certains fonds ont attiré de nouveaux capitaux malgré cette tendance générale. Le FETH de Fidelity a enregistré 5,50 millions de dollars d’entrées, tandis que le MSSE de Morgan Stanley a gagné 1,32 million de dollars. Ces mouvements positifs n’ont pas suffi à compenser les retraits observés sur les autres produits.

Le volume des transactions sur les ETF liés à l’Ether a atteint 1,92 milliard de dollars. Dans le même temps, leur actif net a diminué pour s’établir à 15,64 milliards de dollars. Sur deux séances, les fonds associés aux deux principales cryptomonnaies ont cumulé environ 964,5 millions de dollars de sorties. L’ampleur de ce mouvement met en évidence un changement rapide dans les allocations institutionnelles.

Le cours de l’Ether a également subi une baisse plus prononcée que celui du bitcoin. Sur sept jours, il a reculé de plus de 9 %, pour atteindre récemment environ 2 485 dollars. Cette évolution accompagne les retraits observés sur les produits financiers américains. Si les sorties se prolongent, les investisseurs devront surveiller conjointement les flux des ETF et l’évolution des cours pour mieux comprendre la direction du marché.

XRP et NEAR attirent encore des capitaux malgré la baisse

Malgré les sorties qui touchent les principales catégories de fonds, certains produits continuent d’attirer des investissements. Les ETF XRP ont ainsi enregistré 8,17 millions de dollars d’entrées jeudi. Le XRPZ de Franklin a concentré la totalité de ces nouveaux capitaux. Le volume des transactions a atteint 65,44 millions de dollars, tandis que l’actif net de ces fonds s’est établi à 1,56 milliard de dollars.

Les ETF liés à NEAR ont également enregistré une séance positive. Le fonds NRR de Bitwise, lancé la semaine précédente, a attiré 4,04 millions de dollars. Son actif net a clôturé à 59,86 millions de dollars, soit environ 1 % de la capitalisation boursière de NEAR. Ces entrées contrastent avec les retraits observés sur plusieurs autres produits et montrent que les mouvements de capitaux restent différents selon les actifs.

Ces résultats ne suffisent toutefois pas à inverser la tendance générale des ETF cryptos. Les entrées sur XRP et NEAR restent limitées par rapport aux montants retirés des fonds associés au bitcoin et à l’Ether. Les investisseurs semblent donc répartir leurs positions de manière inégale entre les différents actifs numériques. Les prochaines données de flux permettront de vérifier si cette demande se maintient au cours des séances suivantes.

Parallèlement, le secteur poursuit son développement sur de nouveaux marchés. En Thaïlande, l’autorité de régulation a publié un cadre autorisant les ETF cryptos cotés localement, avec une première couverture du bitcoin et de l’Ether. Cette réglementation doit entrer en vigueur le 16 octobre. Cette évolution élargit les possibilités d’accès aux produits financiers liés aux cryptomonnaies, alors que les marchés américains connaissent une période de sorties importantes.

Zcash, HYPE et Solana restent confrontés aux retraits

D’autres catégories d’ETF ont également terminé la séance dans le rouge. Les fonds associés à Zcash ont perdu 18,66 millions de dollars, principalement à travers le ZCSH de Grayscale. Leur actif net est ainsi descendu à 655,95 millions de dollars, sous le seuil des 700 millions. Malgré cette baisse, les entrées nettes cumulées restent positives, à hauteur de 181,84 millions de dollars.

Les ETF HYPE ont eux aussi enregistré des sorties, avec 9,70 millions de dollars retirés du THYP de 21Shares. De leur côté, les ETF Solana ont connu une quatrième séance consécutive de retraits, avec 3,32 millions de dollars de sorties nettes. Le BSOL de Bitwise a perdu 5,26 millions de dollars, tandis que les fonds MSOL de Morgan Stanley et QSOL d’Invesco ont attiré des montants plus modestes.

Ces mouvements confirment que la pression ne concerne pas uniquement les deux principales cryptomonnaies. Plusieurs catégories de fonds subissent des rachats, même si certains produits continuent d’attirer des capitaux. Les différences entre les actifs montrent que les flux ne suivent pas une trajectoire uniforme sur l’ensemble du marché. Il faudra donc examiner les prochaines séances pour déterminer si les retraits s’étendent davantage ou si certaines catégories retrouvent une dynamique positive.

À court terme, les flux des ETF spot américains resteront un indicateur important de l’évolution du marché. Si les sorties persistent et que les volumes demeurent élevés, la prudence institutionnelle pourrait continuer de peser sur les cours. À l’inverse, un retour durable des entrées nettes signalerait une possible stabilisation de la demande. Le bitcoin évoluera ainsi dans un contexte où les prochaines données financières aideront à mesurer la capacité des investisseurs à reprendre leurs positions.