BlackRock vise le yield Bitcoin avec un nouveau dépôt d’ETF

BlackRock, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, a soumis des documents dans le Delaware pour établir une société de fiducie pour son Bitcoin Premium Income ETF proposé, un fonds conçu pour générer des revenus à partir des primes liées au Bitcoin et augmenter la gamme limitée de produits BTC axés sur le rendement déjà disponibles.

Le Bitcoin Premium Income ETF rejoindrait l’IBIT dans la gamme de BlackRock

Le dépôt pour enregistrer une société de fiducie dans le Delaware peut être considéré comme une étape préliminaire avant la soumission des demandes formelles à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. De tels dépôts précèdent généralement une déclaration d’enregistrement S-1 ou un dépôt 19b-4, qui lance formellement le processus d’examen de la SEC. L’action de BlackRock indique que la société avance avec ses plans pour ce nouveau fonds.

Eric Balchunas, analyste ETF, a décrit le fonds proposé comme une stratégie Bitcoin d’option d’achat couverte conçue pour fournir un certain rendement au Bitcoin. Il a noté qu’il s’agirait d’un produit spot relevant de la loi de 1933 et d’une suite à l’ETF Bitcoin iShares de BlackRock, ou IBIT, montrant l’activité continue de la société sur le marché des ETF Bitcoin.

Si elle est approuvée, le Bitcoin Premium Income ETF s’alignerait à côté de l’IBIT, qui a recueilli plus de 60,8 milliards de dollars depuis son lancement en janvier 2024, s’établissant comme le leader du marché. En comparaison, le Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) a vu 12,3 milliards de dollars d’entrées. Le nouvel ETF élargirait les options disponibles pour les investisseurs dans la gamme de produits Bitcoin de BlackRock.

Balchunas a également souligné le contexte plus large du marché, notant que plusieurs autres cryptomonnaies attendent des approbations potentielles d’ETF. Dans cet environnement, la décision de BlackRock de poursuivre un autre produit BTC indique une concentration sur Bitcoin et Ethereum, tout en laissant de côté pour l’instant les autres cryptos. 

Il a ajouté que cette approche ouvre le champ aux concurrents proposant des produits non BTC, tandis que les autres ETF Bitcoin d’option d’achat couverte actuellement sur le marché ou en enregistrement pourraient subir une pression accrue.

Les ETFs crypto au milieu des règles changeantes

Historiquement, les firmes financières traditionnelles ont été lentes à adopter le Bitcoin, en partie parce qu’il ne produit pas intrinsèquement de rendement. Certaines structures ont émergé pour fournir des retours à partir des avoirs en BTC, comme les actions préférentielles convertibles STRK de Strategy, qui utilisent leurs avoirs Bitcoin pour générer des rendements stables aux investisseurs.

Parallèlement, l’environnement réglementaire américain a commencé à être plus réceptif aux produits d’investissement en cryptomonnaies. Sous l’administration de Donald Trump, les régulateurs ont adopté une approche quelque peu plus souple envers la crypto, reflétant son objectif affirmé de faire de l’Amérique la capitale mondiale de la crypto. Dans ce contexte, la SEC a montré sa volonté d’envisager une gamme plus large de produits d’investissement axés sur la cryptomonnaie.

Pendant ce temps, les ETFs BTC ont connu une sortie de 253 millions de dollars hier, marquant la deuxième plus grande de la semaine après une sortie de 363 millions de dollars lundi.