Cryptomonnaies et inflation : Le cas de l'Argentine et du Venezuela

Lorsque l’inflation devient une partie de la routine quotidienne, les gens cherchent des alternatives pour protéger leur argent. En Amérique latine, deux des exemples les plus extrêmes d’hyperinflation sont le Venezuela et l’Argentine. Dans les deux cas, les cryptomonnaies ont gagné du terrain comme solution face à la perte de valeur de la monnaie, devenant des outils clés d’épargne, d’investissement ou de simple subsistance. Sommes-nous face à une solution temporaire ou assistons-nous à un changement structurel dans la façon dont l’argent circule dans la région ?

Venezuela : inflation et recul économique

Le Venezuela a été l’un des premiers pays en Amérique latine où l’adoption des cryptomonnaies a pris une force massive. L’effondrement du bolivar, accompagné de l’hyperinflation, des sanctions et de la méfiance envers les banques, a conduit des millions de personnes à se réfugier dans le dollar et, dans certains cas, dans les cryptomonnaies.

Bien que l’hyperinflation classique ait diminué ces dernières années, les attentes restent complexes. Selon l’Enquête sur les Attentes Économiques de mai 2025 de l’Observatoire Vénézuélien des Finances, l’inflation atteindra 215 % vers la fin de l’année, avec un taux de change estimé à 187,5 bolivars par dollar.

De plus, la croissance du PIB est projetée à -3,5 %, reflétant un recul économique continu. Ces données montrent la crise prolongée des conditions macroéconomiques, aggravée par l’incertitude des relations entre le Venezuela et les États-Unis.

Sur le plan politique, la relation du gouvernement Maduro avec les cryptomonnaies a été instable et confuse. En 2018, le Venezuela a lancé le petro (PTR), la première cryptomonnaie créée par un État et supposément soutenue par le pétrole. Cependant, elle a été annulée en 2024 après des années de faible utilisation et de nombreuses critiques.

Parallèlement, le gouvernement a été accusé d’utiliser des cryptomonnaies dans des actes de corruption liés au commerce illégal de pétrole. Pourtant, il a de nouveau manifesté de l’intérêt pour le sujet, bien qu’aucune action claire n’ait été proposée.

Entre-temps, le Venezuela enregistre une croissance annuelle de 110 % en adoption et reste l’un des quatre pays de la région avec la plus grande adoption globale, selon les données du Rapport Crypto 2024 de Lemon.

Des protocoles comme Uniswap, Aave et Curve ont gagné en présence via des connexions via des wallets comme MetaMask, facilitées par des communautés locales offrant des formations informelles. Dans un contexte de surveillance étatique et d’instabilité bancaire, la DeFi offre une voie pour opérer sans intermédiaires. Offrant plus de confidentialité et de flexibilité, bien que non sans risques techniques et de sécurité.

Argentine : inflation chronique et un écosystème crypto plus sophistiqué

Contrairement au Venezuela, l’Argentine ne s’est pas totalement effondrée, mais vit une crise inflationniste constante. Après des années de déséquilibres fiscaux et de méfiance structurelle envers la monnaie locale, le pays a normalisé des taux d’inflation très élevés. Bien qu’en 2023 l’inflation annuelle ait dépassé 211 % et que le peso se soit dévalué de 74 % face au dollar, une phase de stabilisation relative a commencé en 2024.

Selon l’INDEC, en avril 2025, l’inflation mensuelle était de 2,8 %, avec une variation cumulée de 11,6 % et une hausse de 47,3 %. Cela, combiné à un taux de change plus stable, a changé le comportement des utilisateurs crypto.

En 2023, les stablecoins dominaient les cryptomonnaies comme refuge de valeur, en 2024, le bitcoin est redevenu le protagoniste grâce à sa revalorisation et au nouvel environnement d’investissement.

Le Rapport Crypto 2024 de Lemon révèle que 4 personnes sur 10 qui téléchargent une application crypto en Amérique latine proviennent d’Argentine, ce pays étant également responsable de 93 % de la croissance annuelle des téléchargements en 2024.

Les avoirs dans des wallets comme Lemon montrent que le bitcoin représente 36 % des actifs, suivi par les stablecoins (27 %) et les pesos argentins (18 %). Parmi les altcoins, Ether et Solana se distinguent.

L’Argentine est l’un des pays avec la plus grande adoption crypto au niveau mondial et est en tête en nombre d’utilisateurs actifs sur les plateformes digitales, grâce à une classe moyenne digitalisée et une population jeune qui préfère les crypto-actifs comme alternative aux systèmes financiers traditionnels.

La plus grande stabilité du taux de change en 2024 et l’augmentation de la valeur du bitcoin ont fait que beaucoup de personnes ont recommencé à l’utiliser au lieu des stablecoins, marquant une nouvelle étape dans l’adoption.

Les cryptomonnaies comme véritable refuge ?

L’idée que le bitcoin sert de refuge contre l’inflation est répétée, mais les cas du Venezuela et de l’Argentine montrent une réalité complexe.

Lorsque l’inflation est très élevée, l’instabilité de BTC ou ETH ne fonctionne pas toujours pour ceux qui cherchent uniquement à ne pas perdre la valeur de leur argent. C’est pourquoi les stablecoins liés au dollar ont été clés dans ce changement financier.

Toutefois, l’utilisation de la crypto dans ces deux pays répond à des besoins réels. Au Venezuela, c’est une forme de subsistance ; en Argentine, une option pour investir, épargner et avoir plus de contrôle sur l’argent. Dans les deux cas, les cryptomonnaies remplissent une fonction utile, au-delà de la spéculation.

L’Amérique latine comme laboratoire crypto

L’Argentine et le Venezuela montrent que, au-delà de l’enthousiasme, les cryptomonnaies remplissent une fonction réelle dans des économies instables. Elles ne sont pas parfaites, mais utiles pour faire face à des problèmes urgents tels que la perte de valeur de l’argent, le contrôle gouvernemental sur les finances et le manque d’accès au système bancaire mondial.

Selon Lemon, quatre des vingt pays ayant la plus grande utilisation de cryptomonnaies dans le monde se trouvent en Amérique latine : l’Argentine, le Brésil, le Mexique et le Venezuela. Chacun a une dynamique différente : au Brésil, l’utilisation par des institutions est mise en avant ; au Mexique, l’envoi de remises ; en Argentine, la transition des stablecoins vers le bitcoin ; et au Venezuela, la forte dépendance aux stablecoins face à l’effondrement du système.

Dans une région où l’inflation fait partie du quotidien, l’Amérique latine est devenue le meilleur endroit pour comprendre à la fois le potentiel et les limites des cryptomonnaies.

Peut-être que l’avenir de la finance décentralisée ne s’écrit pas à Wall Street, mais dans les rues de Caracas et Buenos Aires.