DeFi : Babylon Labs propose à Aave d'accepter le bitcoin natif comme garantie, sans intermédiaire  

Dans la DeFi, l’accès au crédit reste souvent lié à des actifs tokenisés ou placés sous garde. Babylon Labs veut changer cette logique avec une proposition soumise à la gouvernance d’Aave. Le projet vise à permettre aux détenteurs de Bitcoin d’emprunter sur la version V4, sans pont, sans wrapper classique et sans dépositaire centralisé. Cette initiative avance encore par étapes, avec un premier vote de sentiment communautaire.

Bitcoin natif : une garantie pensée pour réduire les intermédiaires

Babylon Labs a déposé un « Temperature Check » auprès de la DAO d’Aave afin de tester l’accueil de son architecture. Le cœur de la proposition repose sur les Trustless Bitcoin Vaults, des coffres conçus pour verrouiller des BTC directement sur leur chaîne d’origine. Le déposant garde donc une exposition native, tout en créant un enregistrement correspondant sur Ethereum.

Le mécanisme décrit utilise des scripts Taproot et des sorties UTXO. Une fois les fonds bloqués, des contrats adaptateurs représentent le coffre sous forme de vaultBTC. Ce token ne circule pas librement : il reste limité au Hub V4, au Core Lending Spoke et au contrat d’intégration. Cette restriction cherche à éviter qu’un actif de représentation ne devienne un instrument transférable hors du cadre prévu.

Cette approche donne au Bitcoin un rôle plus direct dans les prêts décentralisés. Elle évite aussi les modèles où l’utilisateur doit passer par un pont, un consortium de signataires ou un actif wrapped avant d’emprunter. Dans ce schéma, Bitcoin reste sur sa chaîne, tandis que le crédit se traite dans l’environnement DeFi.

Aave V4 au centre d’une architecture Hub-and-Spoke

La proposition prévoit deux nouveaux Spokes sur Ethereum. Le Babylon Core Lending Spoke permettrait d’emprunter des actifs pris en charge, comme des stablecoins ou des BTC wrapped, avec une garantie native. Le BTC Vault Swap Spoke traiterait ensuite les liquidations, en convertissant les garanties saisies en WBTC pour des liquidateurs sans autorisation.

Aave V4 n’accepte aujourd’hui que des tokens ERC-20 en garantie. Pour cette raison, vaultBTC sert de représentation technique entre la chaîne d’origine et l’environnement de prêt. Le système garde une correspondance directe entre chaque coffre et son jeton restreint, ce qui encadre le fonctionnement opérationnel.

Le rôle de la gouvernance reste central. L’Aave V4 Hub, les plafonds d’offre, les plafonds d’emprunt, les paramètres de risque et la supervision générale demeurent sous contrôle de l’Aave DAO. Babylon Labs indique aussi que les détails sur les oracles, les hypothèses de confiance et la gestion complète des risques viendront dans une étape ARFC ultérieure.

Liquidations, WBTC et prochaines étapes de gouvernance

La proposition décrit aussi un circuit spécifique pour les liquidations. Lorsqu’une position garantie par Bitcoin est liquidée, un acteur sans autorisation échange le coffre saisi contre du WBTC avec une légère prime. Ensuite, des arbitragistes autorisés achètent ces coffres placés sous séquestre, remboursent la dette et récupèrent les fonds natifs sur la chaîne d’origine.

Ce montage sépare le moment de la liquidation du rachat final des BTC. Ainsi, les liquidateurs peuvent régler plus vite, tandis que le processus lié au Bitcoin suit son propre calendrier. Babylon Labs présente aussi ce modèle comme une manière de créer une nouvelle demande d’emprunt pour le WBTC déjà présent sur la plateforme.

Le projet fait l’objet d’audits auprès de Coinspect, Sherlock, Zellic, ABDK et ZK Security. Une vérification formelle est également menée par Runtime Verification. Les premières réactions citées dans le fil de gouvernance semblent favorables, notamment chez des contributeurs techniques et des acteurs liés à Aave Labs.

Si le vote de sentiment confirme cet accueil, le dossier passera à l’étape ARFC, puis éventuellement à un vote AIP sur la chaîne. À ce stade, l’enjeu sera d’évaluer plus finement les risques, les paramètres économiques et les garanties techniques. Si la gouvernance valide ces étapes, Bitcoin pourrait gagner une place plus directe dans les marchés de crédit DeFi, sans modifier immédiatement les règles de prudence attendues par le protocole.