Bitcoin pierde los $83.000: el IPC desata el miedo a la Fed
Bitcoin cae por debajo de los 83.000 dólares este miércoles 14 de octubre, tras una publicación de la inflación estadounidense más alta de lo esperado. El IPC alcanza 3,7 % interanual en septiembre, frente al 3,6 % esperado. La inflación subyacente también sube a 2,6 %. Los inversores temen ahora nuevas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense, mientras que el mercado cripto ya tiene dificultades para recuperar su impulso.
En breve
- Bitcoin pasa por debajo de los 83.000 dólares tras la publicación del IPC estadounidense.
- La inflación alcanza el 3,7 %, mientras que el IPC core supera las expectativas con un 2,6 %.
- Los mercados reevalúan los riesgos de futuras subidas de tipos por parte de la Fed.
Bitcoin cae por debajo de 83.000 $ tras la sorpresa del IPC
El mercado esperaba las cifras estadounidenses de inflación. Acaban de publicarse, y bitcoin reacciona inmediatamente. El BTC cae por debajo de los 83.000 dólares tras la publicación del Bureau of Labor Statistics. Horas antes, se movía aún alrededor de 83.500 dólares. La presión vendedora se retoma cuando los inversores ya anticipaban una publicación difícil.
Las cifras superan las previsiones en dos indicadores importantes. La inflación general alcanza el 3,7 % en septiembre, frente al 3,4 % en agosto. Los economistas esperaban un 3,6 %. En un mes, los precios suben un 0,6 %, conforme a lo esperado.
El IPC Core, que excluye la alimentación y la energía, se sitúa en 2,6 % interanual. El consenso era 2,5 %, tras 2,4 % en agosto. Su subida mensual es del 0,3 %, frente al 0,2 % previsto. La sorpresa no es enorme en valor absoluto. Sin embargo, llega en un mal momento para bitcoin. El mercado sale de varias sesiones complicadas. El 7 de octubre, el BTC ya había caído por debajo de 84.000 dólares con 547 millones de dólares en liquidaciones cripto.
Los últimos datos de inflación añaden ahora una presión macroeconómica a esta fragilidad. Los futuros sobre acciones estadounidenses también caen tras la publicación. El Nasdaq 100 pierde cerca de un 0,5 % en las primeras reacciones.
La Fed podría subir sus tipos más tiempo de lo previsto
El problema para bitcoin viene sobre todo de la política monetaria estadounidense. Una inflación superior a la esperada reduce el margen de maniobra de la Fed. Para frenar la subida de precios, el banco central puede mantener los tipos altos o decidir nuevas subidas.
De hecho, subió su tipo de interés en 25 puntos básicos en septiembre, llevando su rango al 3,75-4 %. Antes del IPC, los inversores apostaban principalmente por una pausa en la reunión del 28 de octubre. La publicación modifica sus anticipaciones. Según datos de mercado reportados por Financial Times, la probabilidad estimada de una subida de tipos en octubre pasó de alrededor del 22 % al 45 % tras las cifras de inflación.
Los traders también integran un escenario de tres subidas adicionales de 25 puntos básicos en los próximos trimestres. Este calendario sigue siendo una anticipación de los mercados, no un compromiso del banco central.
Los bonos estadounidenses ya reaccionan. La rentabilidad de los bonos del Tesoro a dos años alcanza alrededor del 4,86 %, bajo el efecto de nuevas expectativas monetarias. Para bitcoin, rendimientos de bonos más altos representan una competencia adicional. Los inversores pueden obtener remuneraciones atractivas en activos considerados menos riesgosos.
Las condiciones de financiación también siguen siendo menos favorables para posiciones especulativas. La Fed aún no ha tomado una nueva decisión. Tiene varias otras estadísticas económicas que examinar antes de su reunión de fin de octubre.
Bitcoin corre el riesgo de volver a los 80.000 dólares
La caída por debajo de 83.000 dólares vuelve a poner varios niveles de precio en el centro del intercambio. Bitcoin ya había probado la zona de los 81.000 dólares en correcciones anteriores. El umbral psicológico de los 80.000 dólares es otro punto de referencia seguido por los traders. Al alza, los 84.000 y 85.000 dólares siguen siendo zonas a reconquistar para recuperar un poco de estabilidad.
El mercado tiene sin embargo poco margen tras sus últimas turbulencias. El 12 de octubre, la caída del Bitcoin por debajo de 82.000 dólares acompañó a más de 406 millones de dólares en liquidaciones de posiciones alcistas. Estas liquidaciones afectaron a todo el mercado cripto, no solo al BTC.
Los ETF de Bitcoin estadounidenses también han atravesado un período difícil. Entre el 5 y el 9 de octubre, registraron cerca de 679 millones de dólares en salidas netas. La presión sobre los inversores no viene por tanto solo del IPC. La próxima publicación de los precios a la producción de EE.UU., prevista para el 15 de octubre, aportará un nuevo elemento sobre la evolución de la inflación.
Bitcoin también deberá lidiar con las expectativas de tipos hasta la decisión de la Fed del 28 de octubre. Por ahora, la caída por debajo de 83.000 dólares ilustra la sensibilidad del BTC ante las sorpresas económicas estadounidenses. Una estabilización de las expectativas monetarias podría calmar las ventas. Una nueva degradación haría a los 80.000 dólares más expuestos.
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Fascinado por bitcoin desde 2017, Evariste no ha dejado de investigar el tema. Si bien su interés inicial era el trading, ahora trata de comprender activamente todos los avances centrados en las criptomonedas. Como editor, se esfuerza por proporcionar constantemente un trabajo de alta calidad que refleje el estado del sector en su conjunto.
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