Bitcoin: ¿Un fin de año histórico?
El bitcoin se consolida por encima de los 100 000 dólares, impulsado por los institucionales y la espera del desenlace del «BITCOIN Act».
En resumen
- ¿Un desenlace para la «Bitcoin Act» antes de fin de año?
- Bitcoin supera al gigante fondo Vanguard.
- Deutsche Bank prevé que Bitcoin forme parte de las reservas de los bancos centrales antes de 2030.
- ¿Pronto una nueva ronda de QE para reducir las tasas de interés en EE. UU.?
El bitcoin en la arena senatorial estadounidense
El gran catalizador alcista de este fin de año será el «CLARITY Act», un proyecto de ley que ofrece un marco legislativo favorable para el bitcoin.
Este texto asignará oficialmente la supervisión del bitcoin a la CFTC. Como consecuencia, los mercados financieros registrados ante la CFTC podrán facilitar el trading de Bitcoin sin temer demandas por incumplimiento. En otras palabras, los bancos y otros grandes fondos de pensiones podrán acceder más fácilmente al mercado spot Bitcoin.
Como resultado, habrá una mayor profundidad de mercado que complementará los volúmenes ya negociados a través de los ETF. Hay razones para ser optimistas considerando que los ETF han contribuido enormemente al aumento del 140 % del bitcoin desde su lanzamiento.
Además, no olvidemos el «Bitcoin Act». Se trata de un proyecto de ley separado, introducido en marzo de 2025 por la senadora Cynthia Lummis para dar cuerpo al decreto presidencial que establece una reserva estratégica de bitcoins. La ley prevé la adquisición de un millón de bitcoins (~5 % del total de la oferta) durante 5 años, es decir, 200 000 BTC por año. La estrategia es vender una parte de las reservas de oro para lograrlo.
Es probable que ambos proyectos se incluyan en un paquete legislativo. Esto fue lo que surgió de una reunión clave organizada por la senadora Cynthia Lummis el 16 de septiembre en presencia de Michael Saylor.
Se espera una votación final para finales de año, hacia mediados de noviembre. El presidente de la SEC está trabajando actualmente con los senadores para acelerar el proceso:
El impulsor ETF
Hablando de ETF, cabe destacar que han atraído hasta ahora cerca de 60 mil millones de dólares desde enero de 2024. Dada la apreciación del bitcoin (+140 % desde su lanzamiento), el ETF de BlackRock ahora pesa por sí solo más de 86 mil millones de dólares.
Los ETF Bitcoin están a punto de superar a los respaldados por oro, que fueron lanzados hace ya veinte años. Su éxito es tal que BlackRock ha revelado haber incrementado un 30 % la proporción de bitcoin en su famoso fondo Global Allocation Fund.
La gran noticia de los últimos días fue el cambio de postura de Vanguard (10 billones de dólares en gestión) que finalmente permitirá a sus 50 millones de clientes invertir en bitcoin.
Para recordar, Vanguard eligió no ofrecer a sus clientes la posibilidad de comprar ETF Bitcoin (como el IBIT de BlackRock). La razón: «la ausencia de flujos de caja subyacentes (como dividendos de acciones o cupones de bonos)».
Como resultado, los clientes de Vanguard compraron bitcoins de manera indirecta, adquiriendo acciones de Strategy, una «Bitcoin Strategy Company». Michael Saylor reveló que Vanguard era el mayor accionista de Strategy con el 10 % del total.
Este error monumental resultó en la salida del CEO de Vanguard, reemplazado por Salim Ramji, quien lanzó el ETF Bitcoin IBIT de BlackRock…
Europa se da cuenta de que el bitcoin es una moneda de reserva
Las cosas también se mueven en el viejo continente. El banco más grande de Europa publicó esta semana un documento con un título muy revelador. «Bitcoin vs. Oro: El futuro de las reservas de bancos centrales para 2030».
Este informe de 18 páginas concluye «que hay espacio para que el oro y el Bitcoin coexistan en las reservas de bancos centrales para 2030». Recomendamos encarecidamente su lectura. Aquí un extracto clave para convencerte:
Al final, el bitcoin y el oro continuarán coexistiendo a medio plazo, con el oro manteniendo su liderazgo en las reservas oficiales y el bitcoin ganando terreno para el ahorro privado. La cuestión crucial es cuánto tiempo mantendrá el oro su estatus mientras los países buscan monedas alternativas para fortalecer sus reservas.
El dólar estadounidense sigue siendo la primera moneda en las reservas de los bancos centrales (57 %) [43 % si se incluye el oro], pero hay señales de que algunos países buscan diversificarse. Por ejemplo, las tenencias chinas en bonos del Tesoro estadounidense disminuyeron en 57 mil millones de dólares para alcanzar 759 mil millones en 2024.
Además, mientras la legislación evoluciona favorablemente en el país más relevante, el bitcoin parece encaminado hacia una adopción masiva. Para 2030, predecimos que se unirá al oro en las reservas oficiales de muchos bancos centrales.
Deutsche Bank
Es inevitable. Un avance tecnológico es irreversible. El momento también es perfecto porque los BRICS se están alejando del dólar. La hegemonía monetaria estadounidense se acerca lentamente a su fin y el mundo deberá encontrar una nueva moneda de reserva. Preferiblemente apátrida, finita en cantidad y que ningún país pueda «congelar».
El regreso de la máquina de imprimir billetes
Bajo presión presidencial, el banco central estadounidense finalmente comenzó a bajar las tasas. Se esperan varias bajadas en los próximos meses.
Una baja en las tasas incentiva el endeudamiento y la inversión, y por tanto la expansión de la masa monetaria. Mientras que una subida apunta a contener la inflación.
Donald Trump quiere aflojar la presión monetaria para reconstruir la potencia manufacturera estadounidense y reducir el déficit comercial. Washington no tiene otra opción ahora que los BRICS reducen sus reservas de dólares (bonos del Tesoro).
Y como todos saben, abrir las compuertas del crédito siempre eleva los activos financieros. Sobre todo si los bancos centrales retoman el Quantitative Easing para forzar la caída de las tasas.
Esta posibilidad ha reaparecido considerando que Donald Trump exige una baja agresiva de las tasas. El objetivo es reducir el peso del servicio de la deuda, sin importar los riesgos inflacionarios.
Según el banco Mizuho, el nombramiento del gobernador Stephen Miran refuerza el escenario de un nuevo QE. Otra señal: las llamadas de Nigel Farage a que el Banco de Inglaterra haga lo mismo. Sabiendo que su partido Reform UK lidera las encuestas.
Nigel Farage prometió añadir bitcoin a las reservas del Banco de Inglaterra si su partido llega al poder. Kevin Hassett, el favorito de Donald Trump para reemplazar a Jerome Powell al frente de la Fed, considera que el bitcoin «reescribirá las reglas de las finanzas».
Por todas estas razones, hay motivos para ser optimistas para el fin de año. Un nuevo máximo está garantizado si Estados Unidos aprueba el «Bitcoin Act». No te pierdas nuestro artículo: Bitcoin : Hacia nuevos máximos para fin de año.
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Periodista de Bitcoin, geopolítica, economía y energía.
Las ideas y opiniones expresadas en este artículo pertenecen al autor y no deben tomarse como consejo de inversión. Haz tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.