Bitcoin y Ethereum ETFs Pierden $439M mientras los Mercados se Mantienen Cautelosos

Los mercados cripto comenzaron la semana bajo presión ya que tanto los fondos negociados en bolsa (ETFs) de Bitcoin como de Ethereum registraron retiros considerables. Las redenciones combinadas alcanzaron aproximadamente los $439 millones el lunes, reduciendo el progreso que se había logrado en la semana anterior. El movimiento reflejó cautela entre los inversores mientras los mercados se ajustaban al reciente recorte de tasas de interés de la Reserva Federal y esperaban nuevos datos de inflación.

Las Salidas de ETFs Pesan sobre Bitcoin y Ethereum

Los ETFs de Bitcoin absorbieron la mayor parte de las salidas, perdiendo alrededor de $363 millones. FBTC de Fidelity soportó la mayor parte del peso, con $276.7 millones saliendo del fondo. ARK 21Shares ARKB lo siguió, reportando $52.3 millones en redenciones. HODL de VanEck redujo $9.5 millones, mientras que GBTC de Grayscale registró otros $24.6 millones.

Los ETFs de Ethereum también experimentaron presión de venta, aunque en menor escala, con salidas totales de aproximadamente $76 millones. Así es como se desglosaron las cifras.

• FETH de Fidelity registró la mayor salida con $33.1 millones.
• Mientras que ETHW de Bitwise vio retirarse $22.3 millones.
• ETHA de BlackRock también reportó $15.1 millones en salidas.
• ETH de Grayscale registró $5.5 millones en salidas.

A pesar de las redenciones significativas, los movimientos de precios fueron moderados. Bitcoin ganó solo un 0.14% en las últimas 24 horas. Ethereum subió apenas un 0.03% en el mismo período.

Los Analistas Interpretan los Movimientos

Los observadores del mercado indicaron el reposicionamiento a corto plazo como la principal razón detrás de los retiros. El analista on-chain Ali Martinez atribuyó la actividad a los comerciantes ajustando su exposición tras la reciente decisión de la Fed mientras esperaban el informe de inflación PCE que se publicaría más adelante en la semana. Sugirió que los flujos podrían revertirse rápidamente si los datos entrantes se suavizan.

Dean Chen, analista de Bitunix, interpretó las redenciones como inversores asegurando ganancias y reduciendo apalancamiento más que una señal de un declive duradero del mercado. Describió dos posibles caminos, observando que si los flujos de ETF se vuelven positivos en los próximos tres días, Bitcoin podría superar los $113,000 y Ethereum acercarse a los $4,200, mientras que salidas continuas podrían hacer que Bitcoin vuelva a $108,000 y Ethereum cerca de $3,900.

Bitcoin Enfrenta Presión por Salidas de ETFs y Actividad On-Chain

Glassnode, en su informe semanal, enmarcó el comportamiento reciente de Bitcoin en un contexto más amplio, señalando que siguió un patrón típico de “compra por rumor, venta por noticia”. Los precios subieron antes de la actualización de política de la Fed pero estuvieron bajo presión después, lastrados por una demanda spot débil, ventas más fuertes en futuros y flujos de ETF más lentos. 

La firma dijo que la rentabilidad y la actividad del mercado aún proporcionan soporte pero advirtió que sin nueva demanda para absorber la venta, el mercado podría enfrentar un enfriamiento adicional.

Estas presiones en el mercado de ETFs y la actividad comercial más amplia se reflejaron on-chain, según datos de CryptoQuant:

• Los tenedores a corto plazo habían comenzado a realizar pérdidas, con la métrica SOPR cayendo por debajo de 1, mostrando que muchos vendían por debajo de su precio de compra.
• Más de 30,000 Bitcoins, valorados en aproximadamente $3.39 mil millones a $113,000 cada uno, se movieron a exchanges y se vendieron con pérdidas, aunque los precios se mantuvieron cerca del costo promedio de los tenedores a corto plazo, un nivel que a menudo actúa como soporte.
• La venta se extendió a las ballenas, con nuevas carteras registrando $184.6 millones en pérdidas y carteras antiguas $26.3 millones, mostrando que incluso los grandes tenedores reducían su exposición.
• Bitcoin ahora se sitúa en el precio realizado de los tenedores a corto plazo, donde el soporte podría desencadenar un rebote si se mantiene o acelerar la venta si se rompe.

La combinación de retiros de ETFs y ventas on-chain muestra que el mercado está bajo presión, aunque no en un declive estructural. Bitcoin y Ethereum permanecen en niveles clave, con la dirección a corto plazo dependiendo de si los flujos de ETFs se estabilizan y cómo se desarrollan los próximos datos de inflación.