Franklin Templeton y SWIFT impulsan las finanzas tokenizadas 24/7
Los fondos de mercado monetario tokenizados y los depósitos bancarios digitales están superando la experimentación y entrando en la infraestructura financiera temprana, dijeron los ejecutivos el miércoles en Consensus Hong Kong 2026. Los ponentes de Franklin Templeton, SWIFT y Ledger describieron una industria que pasa de programas piloto a implementaciones en el mundo real. La adopción sigue siendo pequeña en relación con los mercados globales de capital, pero las instituciones están construyendo cada vez más sistemas diseñados para la liquidación las 24 horas y el acceso en cadena.
En resumen
- Franklin Templeton apunta a fondos de mercado monetario de $10 billones con emisión en cadena.
- SWIFT explora depósitos tokenizados sin alterar los balances bancarios.
- Las instituciones construyen sistemas para liquidación 24/7 y liquidez constante.
- Los activos tokenizados siguen siendo pequeños frente al mercado global de riqueza de $200T.
SWIFT desarrolla una capa blockchain para conectar CBDCs y depósitos tokenizados
Para Franklin Templeton, la tokenización comienza con productos conocidos. Chetan Karkhanis dijo que la tokenización trata de tomar instrumentos financieros tradicionales y hacerlos «más baratos, mejores y más rápidos» al ponerlos directamente en cadena.
El administrador de activos se ha centrado en tokenizar fondos de mercado monetario, un mercado de aproximadamente 10 billones de dólares compuesto por bonos del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra. Al emitir participaciones del fondo directamente en redes blockchain y distribuirlas a través de billeteras de autocustodia y exchanges, la empresa busca ofrecer liquidez continua.
Mover las participaciones a cadena también podría reducir costos operativos, incluidos los gastos de servicio a accionistas que típicamente oscilan entre cinco y quince puntos base.
En el lado de los pagos, SWIFT está explorando depósitos tokenizados—versiones digitales de saldos bancarios tradicionales. Devendra Verma de la unidad de activos digitales de SWIFT dijo que los bancos continuarían manteniendo depósitos fiduciarios en sus balances.
Al mismo tiempo, emitirán tokens correspondientes para representar esos saldos en cadena. El modelo, argumentó, moderniza las vías de pago sin cambiar la estructura bancaria subyacente.
Tienes saldos fiduciarios que los bancos tienen en su balance… pero cuando se mueven a la nueva forma digital de valor, los depósitos tokenizados los representan en cadena.
Devendra Verma
SWIFT, que conecta a más de 11,500 instituciones financieras en todo el mundo, está desarrollando una capa de coordinación basada en blockchain capaz de enlazar monedas digitales de bancos centrales, depósitos tokenizados y otros activos digitales regulados.
Mientras que aproximadamente el 75% de los pagos de SWIFT ya llegan a los beneficiarios en minutos, Verma dijo que el próximo objetivo es eliminar los horarios de corte y las demoras por días festivos, posibilitando liquidación continua.
Los activos tokenizados aún son una pequeña parte de $200T de riqueza global
Los panelistas describieron varios componentes clave de este cambio:
- Emitir participaciones tradicionales de fondos directamente en blockchains públicas.
- Representar depósitos bancarios como pasivos regulados en cadena.
- Integrar activos tokenizados con la infraestructura de pago existente.
- Permitir liquidación 24/7 sin alterar los balances bancarios.
Aun así, los activos tokenizados representan solo una fracción de la riqueza global. Aproximadamente $300 mil millones en stablecoins y alrededor de $40 mil millones en bonos tokenizados y otros activos del mundo real existen actualmente en cadena, señaló Karkhanis. La riqueza global, en contraste, supera los $200 billones.
La regulación sigue siendo una limitación crítica. Verma enfatizó la necesidad de estándares consistentes que regulen contabilidad, cumplimiento y tratamiento del balance antes de que las instituciones escalen más. La seguridad y gobernanza presentan obstáculos adicionales. Jean-François Rochet de Ledger dijo que la gestión de claves institucionales sigue siendo tanto un desafío cultural como técnico.
A pesar de los orígenes criptográficos en la desintermediación, los ponentes coincidieron en que el resultado probable es un sistema híbrido. El acceso descentralizado podría expandirse, pero las instituciones financieras tradicionales permanecerán—siempre que puedan redefinir y justificar sus roles dentro de una arquitectura financiera más programable.
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James Godstime is a crypto journalist and market analyst with over three years of experience in crypto, Web3, and finance. He simplifies complex and technical ideas to engage readers. Outside of work, he enjoys football and tennis, which he follows passionately.
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