Japón está considerando ETF de cripto y un impuesto unificado sobre las ganancias

¿Y si Estados Unidos se convirtiera realmente en el número 1 mundial de las criptomonedas? Detrás de este anunciado laurel, hará falta más que delfines. ¿Quién seguirá? ¿Una Europa con 27 votos? ¿Una China proteccionista? ¿El Medio Oriente impulsado por el petróleo? Quizá un aspirante. Desde hace unas semanas, un viento que viene del Este empieza a hablar de nuevo. Un archipiélago mecido por tifones, pero también sacudido por ambiciones muy calculadas: Japón. Un país que durante mucho tiempo fue tímido con las criptomonedas, pero que parece decidido de repente a jugar un papel importante. Y a jugarlo en serio.

El samurái fiscal de las criptomonedas: ¿adios al recorte del 55%?

« Las criptomonedas son productos financieros »: esta frase, anodina, tiene sin embargo el efecto de un terremoto regulatorio en Tokio, donde la cuestión de la reserva nacional de bitcoin se ha vuelto un tema de actualidad. Esto es lo que propone la FSA (Financial Services Agency), en un informe publicado a finales de junio de 2025. Objetivo: trasladar los activos digitales del marco de los pagos (Payment Services Act) al de las inversiones (Financial Instruments and Exchange Act).

El interés? Sencillo: permitir la creación de ETF cripto e instaurar una fiscalidad uniforme del 20%, alineada con las acciones. Se acabó el límite del 55% para las plusvalías. En su lugar, un trato justo entre finanzas tradicionales e inversiones digitales.

¿Por qué este cambio ahora? Porque la competencia se intensifica. Estados Unidos ahora permiten los ETF Bitcoin al contado. Y más de 1.200 instituciones financieras ya participan, según el informe de la FSA.

Y porque Japón quiere seducir. «El nuevo capitalismo» defendido por Kishida apuesta por la inversión. Y las criptomonedas podrían convertirse en un palanca de atractivo para Tokio. Un poco como Suiza o Dubái, pero con sushi de premio.

El ascenso silencioso de un gigante dormido

Japón, ese gigante económico a veces discreto, cuenta con más de 12 millones de cuentas cripto activas. Es más que los poseedores de bonos empresariales o activos Forex en el país. Esta cifra, por sí sola, ilustra una transformación profunda de las finanzas japonesas.

El país fue reticente tras el escándalo de Mt.Gox. Pero el viento está cambiando. En marzo de 2025, SBI VC Trade obtuvió una licencia oficial para gestionar stablecoins respaldados por USDC. En abril, el gigante SMBC firmó un acuerdo con Ava Labs para probar stablecoins respaldados en yenes y dólares.

Los stablecoins son solo un paso. El país apunta más alto: la tokenización de activos reales (acciones, inmuebles, bonos), la protección reforzada de los inversores y la apertura progresiva a los ETF Bitcoin. Japón cambia, lento, pero seguro.

El informe destaca que la proporción de jóvenes inversores en criptomonedas supera la de las acciones tradicionales. Las nuevas generaciones quieren liquidez, libertad y tecnologías transparentes.

Migración del capital cripto: Tokio frente a la llamada de las sirenas estadounidenses

Si Tokio quiere retener sus talentos y su capital, tendrá que moverse. Y rápido. ¿La prueba? Metaplanet, empresa cotizada en Tokio, anunció un traslado de 5 mil millones de dólares a su filial estadounidense para… comprar bitcoin.

¿Por qué irse? Adam Livingston resume bien la situación:

Estados Unidos ofrece mayor claridad jurídica y mejor acceso a los mercados financieros.

Jurisdicción más flexible, mayor profundidad de liquidez y herramientas como los bonos convertibles en abundancia.

Es un duro golpe para Tokio. Porque ese capital era japonés. Podría haber alimentado los mercados locales. Servirá para otra cosa: reforzar la tesorería de guerra estadounidense sobre el bitcoin.

Pero esta salida es también una advertencia. Si las reformas no avanzan, Japón corre el riesgo de ver a más empresas como Metaplanet alejarse.

Algunos números clave:

• Más de 12 millones de cuentas cripto activas en Japón;
• 5 mil billones de yenes en activos cripto en plataformas;
• Tasa impositiva cripto actual: hasta un 55%;
• Tasa prevista: 20 %, como para las acciones;
• Crecimiento estimado del mercado cripto japonés: +3,44 % en 2025 (fuente Statista).

Japón, como muchas otras potencias económicas, debe hacer frente a una montaña de deuda. Cuando las margenes fiscales se reducen, el crecimiento se estanca y los jóvenes se vuelven hacia el bitcoin, la criptomoneda se convierte en más que un activo: una alternativa. Una posible respuesta a un callejón presupuestario. Y quizá una palanca inesperada para rediseñar el futuro económico del país.