MiCA : Mónaco endurece su regulación cripto y se acerca al marco europeo

El gobierno de Mónaco presentó el proyecto de ley nᵒ 1131 al Consejo Nacional el 6 de agosto. Esta reforma busca reemplazar el marco adoptado en 2022 y acercar el Principado a los estándares europeos. En el corazón del texto, MiCA acompaña una revisión de las obligaciones impuestas a los proveedores de servicios sobre criptoactivos. El proyecto también refuerza los controles y los requisitos de cumplimiento, ante las expectativas del GAFI y de la Comisión Europea.

Mónaco quiere alinear su regulación con MiCA

El proyecto de ley nᵒ 1131 prevé una nueva base jurídica para los proveedores de servicios ligados a criptoactivos. Mónaco desea así acercar su dispositivo al reglamento europeo MiCA y a las normas del Grupo de Acción Financiera, el GAFI. El texto debe reemplazar explícitamente la ley nᵒ 1.528, adoptada en julio de 2022. Esta primera regulación separaba las actividades según su naturaleza e imponía varios niveles de autorización.

En esa época, la emisión de activos y los servicios operativos requerían el visto bueno del ministro de Estado. Los servicios de inversión que involucraban criptoactivos dependían, en cambio, de la Comisión de Control de Actividades Financieras. Las empresas que deseaban obtener una licencia también debían crear una sociedad registrada en Mónaco. Además, las sociedades extranjeras no podían contactar a residentes mediante publicidad no solicitada.

Condiciones más estrictas para los proveedores cripto

El nuevo texto define más explícitamente los servicios que pueden ejercerse legalmente en el Principado. También introduce requisitos reforzados respecto a la gobernanza, las protecciones prudenciales y la deontología profesional. A partir de ahora, los proveedores deberán obtener una autorización previa de la CCAF. Esta evolución acerca aún más el marco monegasco a MiCA, mientras refuerza el rol del regulador local.

Según un artículo de prensa local, la atribución de licencias requeriría un examen conjunto de la Autoridad Monegasca de Seguridad Financiera y de la Agencia Monegasca de Seguridad Digital. La CCAF también dispondría de poderes ampliados en materia de supervisión y control. Las autoridades presentan este refuerzo como un modo de mejorar el respeto de las reglas y prevenir el blanqueo de dinero. El futuro dispositivo deberá especificar los requisitos prácticos y técnicos aplicables a las empresas.

Mónaco refuerza su dispositivo ante las expectativas internacionales

Esta reforma se produce más de un año después de la inscripción de Mónaco en la lista europea de países de alto riesgo de blanqueo de dinero de la Comisión Europea. El Principado también figura en la lista gris del GAFI desde el verano de 2024. En este contexto, la alineación con MiCA se inscribe en una evolución más amplia del marco regulatorio monegasco. El proyecto pretende también responder a los estándares internacionales en materia de control de actividades financieras. Esta orientación debe además clarificar las responsabilidades de los actores, reforzar la trazabilidad de las operaciones y dar a las autoridades medios adicionales para seguir las actividades del sector financiero monegasco.

La inscripción en la lista europea puede provocar retrasos en las transacciones y un aumento de los costes. A más largo plazo, también podría afectar las calificaciones crediticias soberanas y las de las empresas. Los costes de financiamiento de las instituciones locales podrían entonces aumentar en los mercados internacionales. Si el Consejo Nacional adopta el texto, normas de aplicación precisarán luego los requisitos prácticos y técnicos, mientras que MiCA seguirá siendo una referencia central.

Mónaco se dirige ahora hacia una regulación más estructurada de los criptoactivos. El proyecto de ley debe ahora continuar su rumbo ante el Consejo Nacional. Su adopción abriría el camino a reglas que detallen las obligaciones aplicables a los proveedores. El Principado busca así reforzar su control mientras acerca su marco a MiCA y a los estándares europeos e internacionales.