Wintermute considera a Bitcoin el principal refugio relativo del mercado cripto
Wintermute considera el bitcoin como el principal activo defensivo del mercado cripto frente al retroceso de los altcoins y a la nerviosidad macroeconómica. Esta calificación sigue siendo relativa: el BTC también ha bajado y no constituye una inversión sin riesgo.
En breve
- Según Wintermute, el Bitcoin resiste mejor que el Nasdaq y los altcoins a pesar de la caída de los mercados.
- El BTC retrocedió un 1,99 % en la semana, frente al 7 % del Ether y 5,69 % de los altcoins.
- El umbral de 82500 dólares sigue siendo un soporte decisivo, mientras que los 87000 dólares constituyen una resistencia importante.
- Los inversores prefieren el bitcoin frente a los altcoins, considerados más riesgosos en el contexto actual.
- La próxima decisión de la Fed podría provocar una nueva caída del bitcoin o favorecer su rebote.
El bitcoin defiende una zona decisiva a 82500 dólares
En su último informe semanal, Wintermute coloca el umbral de 82500 dólares en el centro de su análisis. El bitcoin retrocedió un 1,99 % en la semana, pero resistió mejor que el Nasdaq y la mayoría de las grandes criptomonedas.
El BTC cayó brevemente hacia 80400 dólares antes de rebotar. Esta caída coincidió con aproximadamente 679 millones de dólares en salidas netas registradas por los ETF de bitcoin al contado estadounidenses.
Las cifras principales muestran por qué Wintermute prefiere el bitcoin en el contexto actual :
- El bitcoin perdió un 1,99 % en la semana ;
- El Nasdaq retrocedió un 5,52 % ;
- El conjunto de los altcoins cayó aproximadamente un 5,69 % ;
- El Ether cayó un 7 % ;
- Los ETF de bitcoin sufrieron salidas netas por 679 millones de dólares ;
- 82500 dólares representa el principal nivel de defensa del BTC ;
- 87000 dólares constituye la resistencia a superar.
Wintermute estima :
La ventaja de 3,5 puntos del bitcoin sobre el Nasdaq muestra una resistencia superior a la sugerida por el contexto macroeconómico.
El creador de mercado lo considera, por lo tanto, un refugio relativo dentro del universo cripto, más que un valor refugio comparable a un bono del Estado.
Esta distinción es importante. El bitcoin sigue siendo volátil y sensible a las tasas de interés, a la liquidez mundial y al comportamiento de los inversores. Simplemente parece absorber mejor la presión actual que el Ether, el XRP y los activos digitales de menor capitalización.
Los inversores abandonan los altcoins más frágiles
La caída de los altcoins refleja un movimiento de concentración de capitales. Los traders reducen su exposición a tokens considerados más riesgosos y se refugian principalmente en las criptomonedas más líquidas.
Wintermute observa que «los flujos hacia los altcoins se vuelven unilaterales», excepto algunos grandes activos considerados más sólidos. Esta tendencia significa que las ventas dominan en gran parte del mercado, sin demanda suficiente para absorber inmediatamente los tokens ofrecidos.
El ether mantiene un lugar importante en esta rotación, pero su caída semanal del 7 % muestra que no disfruta de la misma protección que el bitcoin. El XRP sigue aún más expuesto a la debilidad general de los altcoins, a pesar de su alta capitalización y sus productos de inversión regulados en Estados Unidos.
Según Wintermute, «el bitcoin debe avanzar antes de que los altcoins puedan iniciar un aumento generalizado». Esta interpretación reduce la probabilidad de un rebote autónomo del Ether, XRP o tokens secundarios a corto plazo.
Las correlaciones entre las 50, 100 y 250 principales criptos también han aumentado. Los activos se mueven más en la misma dirección. En este tipo de mercado, las características propias de cada proyecto pesan menos que las decisiones macroeconómicas y los movimientos del bitcoin.
La elección de Wintermute no constituye una recomendación de compra. Sólo indica que la relación entre riesgo y rendimiento parece actualmente más favorable en las grandes criptomonedas, sobre todo en el bitcoin, que en los altcoins.
La Fed podría romper el equilibrio del mercado cripto
La aceleración de la inflación estadounidense ha reforzado la prudencia de los inversores. El aumento anual de precios alcanzó el 3,7 %, mientras que la inflación subyacente creció un 0,3 % en un mes. El aumento de los costos energéticos comienza a afectar así a otras categorías de bienes y servicios.
Los capitales defensivos se dirigieron hacia el petróleo Brent y los bonos estadounidenses. El Brent ganó aproximadamente un 5 %, mientras que los títulos del Tesoro subieron un 2,65 %. Al mismo tiempo, el regreso de los vínculos entre mercados tradicionales y criptomonedas afectó a los activos digitales.
Wintermute no cree que la estabilidad actual dure frente a los próximos eventos. «No creemos que este rango les resistirá», afirma la compañía en relación con la reunión de la Fed, las elecciones estadounidenses de medio término y los resultados de las empresas.
La decisión monetaria del 27 y 28 de octubre podría provocar la salida de esta zona. Un discurso más rígido de la Fed podría empujar el bitcoin por debajo de 82500 dólares, con un posible retorno hacia el borde inferior de la zona de 70000 dólares.
Por el contrario, una posición más flexible del banco central, acompañada de resultados sólidos en Wall Street, podría favorecer una recuperación. Un paso duradero por encima de 87000 dólares reforzaría entonces el escenario de un regreso a los máximos previos.
El bitcoin aparece así como el activo cripto más defensivo según Wintermute, pero esta resistencia depende todavía del mantenimiento de los 82500 dólares. El Ether y el XRP corren el riesgo de seguir bajo presión mientras el BTC no recupere una trayectoria claramente alcista.
¡Maximiza tu experiencia en Cointribune con nuestro programa "Read to Earn"! Por cada artículo que leas, gana puntos y accede a recompensas exclusivas. Regístrate ahora y comienza a acumular beneficios.
Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
Las ideas y opiniones expresadas en este artículo pertenecen al autor y no deben tomarse como consejo de inversión. Haz tu propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión.