IBIT de BlackRock détrône Deribit et devient le nouveau leader des options Bitcoin

L’ETF Bitcoin IBIT de BlackRock vient de franchir un cap historique en devenant la plus grande plateforme d’options Bitcoin au monde. Avec 38 milliards de dollars d’intérêts ouverts, il dépasse désormais Deribit, la célèbre plateforme d’échange de produits dérivés récemment acquise par Coinbase.

IBIT de BlackRock prend la couronne des options Bitcoin

BlackRock a frappé fort. En seulement quelques mois, son ETF IBIT s’est imposé comme une force incontournable sur le marché des options Bitcoin. Ce produit financier a détrôné Deribit, pourtant considérée comme la référence absolue des traders d’options crypto depuis des années.

Les chiffres confirment ce tournant. Tandis qu’IBIT affichait un niveau record de 38 milliards de dollars d’intérêts ouverts, Deribit voyait ses volumes s’effondrer au cours des dernières semaines. 

L’expiration historique de 21 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum fin septembre a lourdement pesé sur les plateformes natives. Les ETF, eux, ont traversé cette tempête avec une stabilité qui force le respect.

Cette résilience impressionne d’autant plus que septembre a été un mois délicat pour l’ensemble du marché. Les ETF Bitcoin ont subi des sorties massives de capitaux institutionnels, accompagnées de rendements en berne. 

Malgré ce contexte défavorable, IBIT a maintenu sa progression, confirmant ce que nombre d’analystes répètent déjà : il s’agit bel et bien du « plus grand lancement d’ETF de l’histoire ».

Le contexte concurrentiel ajoute une touche ironique à cette ascension. Il y a à peine quatre mois, Coinbase déboursait 2,9 milliards de dollars pour s’offrir Deribit, misant sur une expansion rapide du marché des options crypto. 

L’action Coinbase avait d’ailleurs bondi de 37 % au moment des négociations. Mais aujourd’hui, cette acquisition paraît déjà éclipsée par l’ascension fulgurante des ETF traditionnels, menés par BlackRock.

Les conséquences d’une domination institutionnelle

Ce changement de leadership n’est pas anodin. Il marque un tournant dans l’évolution du marché Bitcoin. Les institutions financières traditionnelles, menées par des géants comme BlackRock, s’approprient progressivement les outils qui faisaient la spécificité de l’univers crypto.

L’intérêt ouvert massif sur les options Bitcoin reste un signal positif pour le marché. Il témoigne d’un appétit diversifié des investisseurs et d’un sentiment globalement haussier. Alors que le cours du bitcoin poursuit sa progression, cette dynamique suggère une maturité croissante du marché.

Toutefois, cette institutionnalisation comporte des risques. À mesure que les plateformes traditionnelles captent les flux de trading, les marges bénéficiaires typiques des cryptos pourraient se comprimer. 

Les gains rapides et spectaculaires qui ont fait la réputation du secteur deviendraient plus rares. La volatilité, à la fois malédiction et opportunité du crypto, pourrait s’atténuer sous l’effet régulateur des institutions.

L’arrivée prochaine d’ETF sur les altcoins, attendue après la levée de la fermeture gouvernementale américaine, pourrait amplifier ce phénomène. Les produits traditionnels grignoteront-ils progressivement tout l’espace des plateformes natives ?