Le Bitcoin fait face à des risques croissants de liquidation alors que la volatilité du marché s'intensifie

Les conditions du marché continuent de se resserrer autour du Bitcoin alors que les traders font face à près de 2 milliards de dollars en positions longues à effet de levier qui pourraient être liquidées si les prix chutent à 80 000 $. Les fluctuations récentes révèlent la fragilité de l’exposition aux dérivés, avec des positions empruntées à risque de liquidation automatique lors de mouvements brusques des prix.

La peur du marché s’intensifie : le Bitcoin chute à 82 000 $ avant de se reprendre au-dessus de 84 000 $

Le Bitcoin se négociait près de 84 550 $ au moment de la rédaction après un léger rebond depuis la baisse de vendredi à 82 000 $. Ce mouvement faisait suite à une semaine turbulente durant laquelle le Bitcoin est passé d’un sommet historique proche de 126 199 $. De fortes sorties d’ETF, un appétit pour le risque affaibli et des vagues de ventes forcées ont provoqué ce retournement soudain, liquidant des milliers de positions longues et accélérant la chute.

L’action du marché ces dernières semaines montre à quelle vitesse la confiance peut disparaître lorsque la volatilité augmente. Les liquidations forcées sur les principales plateformes ont créé des boucles de rétroaction, ajoutant une pression à une situation déjà fragile.

Le sentiment est entré dans une zone de peur extrême alors que l’indice 10x Research est tombé sous 5. Des lectures aussi basses ont souvent coïncidé avec des phases de capitulation, où la vente s’épuise avant qu’une reprise technique ne prenne forme. Les analystes notent que des niveaux similaires lors de cycles passés ont précédé des reprises significatives.

Les éléments clés de cet indicateur de sentiment incluent :

• Des signaux de volatilité sur plusieurs périodes de temps ;
• L’élan des prix et la force de la tendance ;
• La part du Bitcoin dans la valeur totale du marché crypto ;
• Les changements dans l’activité sociale et commerciale ;
• Des indicateurs de positionnement plus larges du marché.

Les investisseurs évaluent le potentiel de rebond face à un recul plus marqué vers 80 000 $

Arthur Hayes, cofondateur de BitMEX, a averti plus tôt que le resserrement des conditions de liquidité et le stress du crédit émergent pourraient entraîner le Bitcoin vers le milieu des 80 000 $ à court terme. Il a prévu que la chute des actions et la hausse des rendements obligataires pourraient forcer les décideurs politiques à réagir avec des mesures d’urgence—des conditions qui, selon lui, pourraient soutenir un rallye futur vers 200 000–250 000 $.

Hayes a également noté que les transactions sur les bases d’ETF et les flux de trésorerie des entreprises, deux moteurs majeurs de la demande lors de la montée du Bitcoin, ont presque cessé, laissant les marchés exposés à un resserrement de liquidité plus profond.

En revanche, l’analyste Miad Kasravi a noté que l’Indice National des Conditions Financières signale une amélioration de la liquidité, suggérant la possibilité d’un mouvement décisif début à mi-décembre.

Les investisseurs font désormais face à un environnement mixte où les ventes motivées par la peur peuvent créer des opportunités d’achat, mais où les incertitudes macroéconomiques et les fluctuations rapides des prix continuent de poser des risques significatifs. Le Bitcoin doit retrouver et maintenir 85 000 $ pour confirmer un rebond durable, tandis qu’une chute vers 80 000 $ pourrait déclencher une nouvelle vague de liquidations forcées et prolonger la baisse.