Le fonds BUIDL de BlackRock verse 100M$ en dividendes et dépasse 2B$ en valorisation

Les fonds monétaires tokenisés gagnent progressivement en reconnaissance dans les marchés financiers, avec le fonds BUIDL de BlackRock parmi les produits montrant une activité significative. Depuis son lancement en mars 2024, BUIDL a distribué environ 100 millions de dollars en dividendes. Ces paiements, issus des rendements des actifs sous-jacents du fonds, reflètent la capacité des produits financiers basés sur la blockchain à générer un revenu constant à grande échelle.

Croissance de BUIDL et impact institutionnel

Securitize, agissant en tant qu’agent de transfert et administrateur de BUIDL, a rapporté que le fonds est désormais le premier produit de trésorerie tokenisé à atteindre 100 millions de dollars en dividendes cumulés. BUIDL canalise des capitaux vers des titres du gouvernement américain à court terme, des opérations de pension, et autres avoirs monétaires similaires. Sa valorisation a désormais dépassé les 2 milliards de dollars, le plaçant parmi les plus grands produits monétaires basés sur la blockchain en opération

Bien que lancé initialement sur Ethereum, BUIDL s’est développé pour opérer sur plusieurs réseaux blockchain à mesure que l’intérêt pour les produits à rendement en dollars sur chaîne s’est renforcé. Son lancement sur Solana le 25 mars a coïncidé avec le fait que le marché des trésors tokenisés ait dépassé 5 milliards de dollars d’actifs totaux. Le fonds opère dans un cadre réglementé de fonds monétaires, émettant des parts sous forme de tokens blockchain, avec la propriété et la distribution des dividendes enregistrées directement sur la blockchain.

Par conséquent, cette étape dans les dividendes démontre que la finance basée sur la blockchain peut fonctionner à un niveau professionnel et à grande échelle. Les institutions détenant des parts de BUIDL bénéficient des retours générés par les actifs sous-jacents, avec des distributions exécutées directement sur la blockchain, supprimant les intermédiaires et simplifiant les opérations.

L’influence croissante de BUIDL dans l’écosystème crypto

Au-delà de la génération de revenus passifs, les tokens BUIDL sont de plus en plus intégrés dans l’écosystème crypto plus large ;

• Ils servent de support pour des stablecoins, dont l’USDtb d’Ethena, soutenant leurs opérations on-chain.
• Les tokens sont utilisés en garantie dans diverses opérations de trading et de financement, soutenant la liquidité et l’activité du marché.
• Le rôle de BUIDL sur le marché a été renforcé en novembre lorsque Securitize et Binance ont confirmé que les tokens pouvaient être utilisés comme garantie hors bourse pour le trading sur Binance.

Ce développement reflète une tendance plus large des institutions adoptant les fonds monétaires tokenisés pour obtenir une exposition réglementée au rendement libellé en dollars. En 2025, ce segment a connu une croissance rapide, bien que les autorités aient souligné certains défis potentiels. Ces préoccupations incluent la finalité des transactions, la gestion de la liquidité, et la performance des titres tokenisés durant les périodes de volatilité du marché.

Parallèlement, le marché plus large des actifs réels tokenisés — hors stablecoins — s’est développé de manière significative, passant d’environ 5,5 milliards de dollars fin 2024 à 18,2 milliards de dollars en décembre 2025. Dans son rapport 2025, Securitize a indiqué qu’il avait dépassé le marché global de la tokenisation. Les actifs tokenisés totaux de la société sont passés de 1 milliard à 3,4 milliards de dollars, tandis que les trésors tokenisés ont augmenté de 653 millions à 2,4 milliards de dollars. Les flux nets sur la même période ont dépassé 3 milliards de dollars, établissant un nouveau record dans l’industrie de la tokenisation.

Surveillance réglementaire et considérations de risque

Malgré une croissance rapide et une adoption accrue, les fonds monétaires tokenisés attirent désormais une attention plus étroite des experts et des régulateurs. La Banque des Règlements Internationaux a émis un avertissement en novembre selon lequel ces produits pourraient présenter des risques similaires, voire supérieurs, à ceux observés dans les fonds monétaires traditionnels.

Les principales préoccupations incluent le risque de liquidité, les défis opérationnels, et les questions de conformité relatives à la lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme — des risques souvent associés aux stablecoins et autres instruments basés sur la blockchain.