Le marché crypto reprend des couleurs dans l’attente du CPI

Ce mercredi, la publication d’un PPI en repli pour le mois d’août a immédiatement ravivé les spéculations autour d’une baisse des taux par la Fed. Le bitcoin a gagné 0,5 % dans l’heure, porté par ce signal perçu comme favorable à un assouplissement monétaire. À l’approche du FOMC, les investisseurs scrutent désormais chaque indicateur économique, conscients que la moindre variation peut entraîner un repositionnement du marché.

Un indicateur clé qui fait bouger les lignes

Le prix du bitcoin a enregistré une hausse de 0,5 % peu après la publication du Producer Price Index (PPI) du mois d’août par le Bureau of Labor Statistics (BLS), qui a révélé une baisse inattendue de 0,1 %.

Malgré la méfiance du marché spot, cette évolution montre un relâchement de la pression inflationniste sur les producteurs, et donc une plus grande marge de manœuvre pour un assouplissement de la politique monétaire. Ce mouvement, bien que modeste, reflète la sensibilité du marché crypto aux indicateurs macroéconomiques américains.

Les éléments clés de cette réaction du marché sont les suivants :

• Une baisse de 0,1 % du PPI global en août, un chiffre inférieur aux attentes, interprété comme un signal désinflationniste ;

• La hausse de 0,3 % du core PPI (hors alimentation, énergie et commerce), soit la plus forte progression depuis mars, indiquant des tensions sous-jacentes persistantes ;

• Le BTC à 114000 $, soit +2,3 % sur une semaine, mais encore -5,7 % sur 30 jours, preuve d’une reprise fragile ;

• Ethereum bénéficie aussi de l’effet PPI, avec un cours en progression de 0,2 %, atteignant 4382,10 $ ;

• 88 % des investisseurs anticipent une baisse de 25 points de base du taux directeur, selon le CME FedWatch Tool, contre 12 % qui parient sur une réduction de 50 points.

Cette réaction immédiate du marché montre à quel point les données économiques américaines influencent directement le positionnement des investisseurs crypto.

Si la détente apparente de l’inflation renforce l’espoir d’une politique monétaire plus souple, la hausse du core PPI rappelle que la lutte contre l’inflation est loin d’être gagnée. Les marchés doivent donc composer avec des signaux ambivalents, à quelques jours d’une décision importante de la Fed.

Le sentiment de marché : une volatilité en vue et les prochaines échéances

Au-delà de la réaction immédiate des prix, les investisseurs affichent une posture plus prudente à l’approche d’un calendrier économique chargé.

Le Crypto Fear & Greed Index, baromètre du sentiment sur les cryptos, est passé de 70 à un score neutre de 49, marquant un net recul de l’optimisme.

Comme le souligne James Toledano, COO de Unity Wallet, « c’est la publication de l’indice des prix à la consommation prévue demain qui pourrait provoquer des remous sur les marchés ». Le CPI, attendu demain, pourrait en effet faire pencher la balance dans un sens ou dans l’autre, selon qu’il confirme ou infirme la tendance observée avec le PPI.

En parallèle, les marchés de prédiction, comme Myriad, montrent un revirement d’opinion : 72 % des utilisateurs estiment désormais que le bitcoin se maintiendra au-dessus des 105000 $ jusqu’à la fin du mois de septembre, contre une position plus pessimiste la semaine précédente.

Cette évolution traduit une reprise de confiance, certes fragile, mais bien réelle. À cela s’ajoute l’attention portée aux autres indicateurs à venir, notamment les créations d’emplois non agricoles et les chiffres du chômage, qui seront scrutés avant la décision finale du FOMC.

Dans un contexte où chaque donnée macroéconomique devient un catalyseur potentiel, le marché crypto reste suspendu aux arbitrages de la Fed. Si une baisse de taux semble déjà largement intégrée surtout par les grandes institutions bancaires comme Goldman Sachs, toute surprise, dans un sens ou dans l’autre, pourrait raviver la volatilité.