Les bénéfices de Robinhood bondissent de 217 % au T3, le trading crypto triple

Robinhood a livré un autre trimestre solide, enregistrant des gains nets en chiffre d’affaires et en bénéfices alors que l’activité crypto a explosé. Les marchés ont légèrement reculé après les heures de négociation, mais le rallye depuis le début de l’année reste parmi les plus forts des fintech cotées en bourse et des entreprises adjacentes à la crypto.

Les bénéfices de Robinhood augmentent de 217 % au cours d’un trimestre exceptionnel

Robinhood Markets a rapporté 1,2 milliard de dollars de chiffre d’affaires au troisième trimestre, soit près du double de son chiffre d’affaires un an plus tôt et au-delà des prévisions de Wall Street. Les bénéfices sont passés à 0,61 dollar par action, en hausse d’environ 217 % en glissement annuel, tandis que les profits ont atteint 556 millions de dollars. 

Le PDG Vlad Tenev attribue ces résultats à une expansion rapide des produits, citant la croissance des marchés de prédiction, le déploiement de Robinhood Banking, et la branche d’investissement en phase initiale de la société, Robinhood Ventures.

La vélocité implacable de notre équipe dans le développement des produits a conduit à des résultats commerciaux record au troisième trimestre et nous n’allons pas ralentir, les marchés de prédiction croissent rapidement, Robinhood Banking commence à se déployer, et Robinhood Ventures arrive.

Vlad Tenev

Les actions ont reculé lors des échanges après les heures de clôture, mercredi, à 143,40 dollars. Pourtant, le titre a grimpé d’environ 260 % depuis janvier, dépassant des concurrents comme Coinbase, qui a progressé d’environ 25 % sur la même période.

Robinhood profite de la reprise du marché crypto tandis que le trading événementiel gagne du terrain

Le trading crypto a de nouveau été un moteur majeur de cette impressionnante croissance du marché. Les revenus des transactions crypto ont atteint 268 millions de dollars, soit plus du triple du chiffre de l’année dernière pour le même trimestre. Cette performance fait suite à 160 millions de dollars au T2 et 252 millions de dollars au T1, signalant une demande soutenue des utilisateurs malgré la volatilité plus large des actifs numériques.

Les revenus basés sur les transactions ont totalisé 730 millions de dollars, légèrement en dessous des attentes des analystes. Les marchés de prédiction se sont distingués en générant plus de 100 millions de dollars. L’entrée de Robinhood dans les contrats événementiels s’est révélée opportune, les paris sportifs et les prévisions économiques suscitant un intérêt constant.

En milieu de communiqué, Robinhood a détaillé plusieurs changements opérationnels et facteurs de performance :

• Un fort chiffre d’affaires crypto malgré un sentiment de marché inégal.
• Une augmentation des revenus provenant des marchés de prédiction.
• Un engagement utilisateur plus élevé grâce aux contrats événementiels liés au sport.
• Des services élargis via Robinhood Banking.
• Une progression depuis le début de l’année en actions dépassant les pairs du secteur.

Robinhood, basé à Menlo Park, a également annoncé un prochain changement de direction. Le CFO Jason Warnick prévoit de prendre sa retraite l’année prochaine, avec le vétéran de la société Shiv Verma prêt à prendre la relève.

Le repli du marché jugé temporaire, les analystes anticipent un rebond institutionnel du Bitcoin

Les résultats du deuxième trimestre avaient déjà montré une forte dynamique, avec 989 millions de dollars de chiffre d’affaires et 0,42 dollar de bénéfice par action, tous deux supérieurs aux projections. Les analystes de Compass Point ont récemment confirmé une recommandation « acheter », augmentant leur objectif de cours à 161 dollars, au-dessus du précédent record de Robinhood à 153 dollars en octobre.

Compass Point prévoit environ 50 millions de dollars de chiffre d’affaires au quatrième trimestre provenant des marchés de prédiction pendant une saison complète de la NFL. Robinhood est entré dans les paris sportifs en août via un partenariat avec l’opérateur de marchés de prédiction Kalshi, qui permet aux clients de placer des paris événementiels sur les matchs de NFL et de football universitaire. 

La plateforme propose également des marchés liés à l’économie, à la culture et à la technologie. Le trading de ces contrats est sans commission, bien qu’une taxe d’un centime soit appliquée par transaction.

Les entreprises centrées sur la crypto continuent de faire face à un contexte macroéconomique incertain. Le Bitcoin a gagné un peu plus de 6 % au troisième trimestre, une hausse modeste après un bond net de 30 % au trimestre précédent. Selon les données du marché, la crypto OG se situe à 102 957 dollars, en hausse de 1,1 % au cours des dernières 24 heures mais toujours en baisse d’environ 18 % par rapport à son sommet historique atteint il y a un mois.

Malgré le déclin du marché, les commentateurs crypto considèrent la baisse comme temporaire. Matt Hougan, CIO de Bitwise, affirme que les récentes ventes reflètent essoufflement de la demande des particuliers plutôt qu’un repli structurel, arguant que l’intérêt décroissant des particuliers pourrait créer un espace pour le retour des investisseurs institutionnels.

L’ancien PDG de BitMEX Arthur Hayes a ajouté que les conditions monétaires américaines pourraient préparer le terrain pour le prochain cycle haussier, soulignant ce qu’il décrit comme un soutien subtil en liquidités de la Réserve fédérale.