Les ETF Bitcoin subissent 643 millions de dollars de sorties après le piratage de Binance

Le piratage de Binance vient assombrir une semaine qui avait pourtant bien commencé pour les ETF Bitcoin. Après quatre jours d’entrées consécutives, ces fonds ont subi 643,33 millions de dollars de retraits vendredi. Une seule séance a donc suffi pour effacer les gains de la semaine et faire repasser leurs actifs sous gestion sous les 100 milliards de dollars. 

ETF Bitcoin, quatre jours de hausse effacés en une séance

La semaine avait pourtant bien commencé pour les ETF Bitcoin. Entre lundi et jeudi, ces produits avaient attiré 440,73 millions de dollars de capitaux frais. Le marché semblait retrouver un peu de stabilité, avec le bitcoin qui tentait de se maintenir autour des 80 000 dollars. Cette dynamique contrastait avec celle du mois précédent, puisque le bilan cumulé sur 30 jours était déjà repassé en territoire négatif.

Mais vendredi, l’ambiance a brutalement changé. En une seule séance, les investisseurs ont retiré 643,33 millions de dollars. Résultat : les entrées accumulées pendant quatre jours n’ont pas résisté à cette vague de retraits. La semaine se termine ainsi sur un solde négatif d’environ 202,6 millions de dollars.

Dans le même temps, les volumes d’échange ont bondi à 6,35 milliards de dollars, soit près de trois fois leur niveau de jeudi. Quant aux actifs nets des fonds, ils sont retombés à 98,14 milliards de dollars. La barre symbolique des 100 milliards n’aura donc pas résisté à la séance.

Le piratage de Binance, survenu dans la nuit du 29 au 30 octobre, intervient dans ce contexte de nervosité. Il a pu contribuer au regain d’aversion au risque, alors que les flux institutionnels commençaient tout juste à retrouver des couleurs.

BlackRock et Fidelity concentrent les deux tiers des retraits

Les chiffres montrent que les sorties ne se sont pas réparties uniformément entre les différents émetteurs. Cinq fonds concentrent à eux seuls la totalité des retraits enregistrés vendredi.

BlackRock arrive en tête avec 233,70 millions de dollars de sorties sur son ETF IBIT. Fidelity suit de près avec 201,04 millions de dollars retirés de son fonds FBTC.

Derrière eux, ARK et 21Shares enregistrent 129,55 millions de dollars de sorties sur ARKB. Grayscale perd 53,32 millions sur GBTC, tandis que Bitwise voit 25,72 millions quitter BITB.

L’addition de ces cinq montants atteint exactement 643,33 millions de dollars. Autrement dit, les retraits se concentrent sur un nombre limité de produits. BlackRock et Fidelity représentent même 67,6 % du total, tandis que les trois premiers fonds en concentrent 87,7 %.

Cette concentration mérite attention : les investisseurs ont principalement réduit leur exposition sur les deux ETF les plus importants du marché. Les grands fonds n’ont donc pas été épargnés, malgré leur poids dans l’écosystème.

Le piratage de Binance suffit-il à expliquer cette vague de retraits ?

Le mouvement ne concerne pas uniquement le bitcoin. Les ETF ether ont également perdu 155,85 millions de dollars, tandis que les fonds Solana ont enregistré 10,74 millions de dollars de sorties. Cette tendance généralisée suggère davantage un mouvement de prudence sur l’ensemble du marché crypto qu’un simple désengagement du bitcoin.

Pour autant, les montants méritent d’être remis en perspective. Les 643,33 millions de dollars retirés représentent environ 0,66 % des 98,14 milliards d’actifs sous gestion. La somme impressionne, mais elle ne traduit pas encore une fuite massive des investisseurs.

D’ailleurs, le marché a déjà connu des épisodes comparables. Fin octobre, les ETF Bitcoin avaient enregistré 774 millions de dollars de sorties avant de récupérer 110 millions en une seule séance. La confiance était donc revenue assez rapidement.

La prochaine séance sera donc déterminante. Si les entrées reprennent dès lundi, cette mauvaise journée pourrait rester un simple accident de parcours. En revanche, une deuxième semaine de retraits poserait davantage de questions sur la confiance des investisseurs institutionnels. Même lorsqu’ils ne passent pas directement par Binance, les grands acteurs n’échappent pas aux secousses de l’écosystème.