Les ETFs Bitcoin subissent 946 millions de dollars de retraits

Les ETF Bitcoin américains ont subi un exode massif de capitaux la semaine dernière. Les investisseurs institutionnels ont tourné le dos après que Jerome Powell a douché les espoirs d’une baisse des taux en décembre. À contre-courant, les ETF Solana tirent leur épingle du jeu avec des entrées record.

Une hémorragie de capitaux sur les ETF Bitcoin

Les fonds négociés en bourse Bitcoin ont traversé une semaine difficile. Selon le gestionnaire d’actifs CoinShares, 946 millions de dollars se sont envolés des onze ETF Bitcoin au comptant américains. 

Le produit phare de BlackRock, l’iShares Bitcoin Trust, a essuyé la plus lourde perte avec 400 millions de dollars de retraits. Au total, l’ensemble des produits indexés sur les actifs numériques affiche 360 millions de dollars de sorties nettes.

Les investisseurs ont interprété les récentes déclarations de Jerome Powell comme un signal d’alarme. Le président de la Réserve fédérale a en effet laissé planer le doute sur une éventuelle baisse des taux en décembre. 

«  Ce ton restrictif, combiné à l’absence notable de publications de données économiques américaines clés, semble avoir plongé les investisseurs dans l’incertitude. », explique James Butterfill, directeur de la recherche chez CoinShares.

Cette paralysie des données économiques résulte du « shutdown » gouvernemental américain, qui dure maintenant depuis plus de 33 jours. Les investisseurs naviguent donc à vue, privés des indicateurs habituels qui guident leurs décisions. Cette situation crée un climat d’incertitude particulièrement défavorable aux actifs risqués comme le Bitcoin.

La débâcle des ETF américains contraste toutefois avec la performance des fonds européens. L’Allemagne et la Suisse ont enregistré plus de 30 millions de dollars d’entrées nettes. 

Le Canada et l’Australie ont respectivement attiré 8,5 millions et 7,2 millions de dollars. Une diversification géographique qui témoigne de l’intérêt toujours intact pour l’or numérique, malgré les turbulences américaines.

Solana s’impose comme l’alternative pendant la tempête

Pendant que Bitcoin traverse la tempête, Solana devient la coqueluche des investisseurs. Les ETF basés sur SOL ont aspiré 421 millions de dollars en une semaine. Cette performance spectaculaire s’explique par le lancement récent des fonds américains fin octobre, qui ont déclenché un véritable engouement.

Le Bitwise Solana ETF (BSOL), coté au Nasdaq, gère déjà 105 millions de dollars une semaine après son lancement. Son concurrent, le Rex-Osprey Solana Staking ETF (SSK), a franchi la barre des 100 millions de dollars en douze jours de cotation. Ces chiffres traduisent l’appétit croissant des institutions pour l’écosystème Solana, longtemps considéré comme une alternative sérieuse à Ethereum.

Les marchés crypto ont néanmoins connu un lundi morose. Plus d’un milliard de dollars de contrats ont été liquidés, Bitcoin et Ethereum représentant respectivement 312 millions et 303 millions de dollars. Au moment de la rédaction, le bitcoin s’échangeait à 106 663 dollars après une baisse de 2,5 %. Ethereum perdait 5,1 % pour atteindre 3 657 dollars.

Une bouffée d’oxygène en vue pour 2026

L’horizon pourrait s’éclaircir début 2026. La Fed prévoit de reprendre ses achats de bons du Trésor au premier trimestre, mettant fin à trois années de réduction de bilan. 

Cette décision, bien que technique, pourrait stabiliser les marchés financiers et redonner de l’oxygène aux actifs numériques. Les analystes anticipent environ 35 milliards de dollars d’achats mensuels, de quoi maintenir la liquidité dans le système.

Pour l’instant, les investisseurs crypto doivent composer avec un environnement macroéconomique incertain. La prudence de la Fed, couplée au manque de données économiques fiables, crée un cocktail délicat. 

Mais l’engouement pour les nouveaux produits financiers comme les ETF Solana montre que l’appétit institutionnel reste intact. Le marché attend simplement des signaux plus clairs de la banque centrale américaine.