Afflux massif vers les ETP crypto : La demande institutionnelle ne faiblit pas

L’appétit des investisseurs pour la crypto reste ferme en 2025, avec les produits d’investissement en actifs numériques enregistrant un afflux de capitaux soutenu, bien que le total soit légèrement inférieur aux niveaux de l’année dernière. Cependant, les données indiquent que la demande pour les ETP crypto demeure forte sur les marchés clés.

Suivi du flux mondial des fonds d’investissement en crypto

Les données de la société de gestion d’actifs numériques CoinShares montrent que les ETP crypto ont attiré un total de 17,8 milliards de dollars au premier semestre de l’année, correspondant aux 18,3 milliards de dollars observés sur la même période en 2024.

Ce résultat positionne le marché des ETP crypto à seulement 2,7 % en dessous du niveau de la mi-2024, témoignant d’un intérêt toujours soutenu malgré les conditions de marché changeantes.

L’investissement dans les produits d’actifs numériques a persisté pendant onze semaines consécutives. Au cours de la dernière de ces semaines, les entrées ont totalisé 2,7 milliards de dollars, portant le chiffre cumulé sur cette période à 16,9 milliards de dollars. Cela représente à lui seul 95 % de toutes les entrées cumulées depuis le début de l’année (YTD) à la fin juin.

Le flux constant d’entrées dans les ETP crypto indique une confiance croissante, notamment de la part des investisseurs institutionnels. Il reflète aussi un changement de sentiment, les cryptomonnaies sont désormais perçues comme une partie des stratégies d’investissement à plus long terme plutôt que comme de la spéculation à court terme.

Les investissements en cryptomonnaies circulent dans plusieurs régions, mais l’échelle varie considérablement selon les pays.

Alors, quel pays déclenche les plus grands afflux vers les ETP crypto cette année ?

• Les États-Unis mènent avec 2,65 milliards de dollars investis dans les ETP crypto au premier semestre 2025.
• La Suisse et le Canada suivent respectivement avec des afflux de 23 millions et 19,8 millions de dollars.
• Le Canada a enregistré une sortie nette de 13,6 millions de dollars, tandis que Hong Kong et le Brésil ont connu des retraits de 2,3 millions et 2,4 millions de dollars.
• Les investisseurs à Hong Kong ont retiré 132 millions de dollars rien qu’en juin, contrastant avec les tendances d’entrées mondiales.

BlackRock domine le marché des ETP crypto

Dans l’espace concurrentiel des émetteurs de produits d’investissement crypto, BlackRock s’est imposé comme l’acteur dominant. Le géant de la gestion d’actifs a attiré plus de 17 milliards de dollars vers ses offres d’ETP crypto au premier semestre 2025. 

Ce flux représentait une part écrasante de 96 % de l’investissement mondial total dans de tels produits pour la période.

D’autres émetteurs ont aussi capté l’intérêt des investisseurs, même à une moindre échelle. ProShares a enregistré 526 millions de dollars d’entrées, Fidelity 246 millions, tandis que Grayscale a connu 1,7 milliard de dollars de sorties.

Ces flux reflètent une préférence institutionnelle changeante, les investisseurs privilégient les fournisseurs jugés plus stables ou mieux alignés sur l’infrastructure actuelle du marché.

Bitcoin et Ethereum continuent de dominer les afflux

Bitcoin a conservé sa position d’actif principal d’intérêt, représentant 83 % des entrées hebdomadaires. Rien que durant la semaine dernière, il a attiré 2,2 milliards de dollars, renforçant sa domination au sein des portefeuilles crypto. 

La tendance du départ des capitaux des produits short-Bitcoin s’est aussi poursuivie. Ces produits ont enregistré 2,9 millions de dollars de sorties la semaine dernière, poussant les sorties totales pour l’année à 12 millions de dollars.

Ethereum a également attiré un investissement solide, avec 429 millions de dollars ajoutés la semaine dernière. Depuis le début de l’année, les ETP Ethereum ont vu des entrées de 2,9 milliards de dollars, démontrant une confiance soutenue dans cet actif, même s’il reste derrière Bitcoin en volume.

D’autres actifs tels que Solana ont attiré des capitaux limités en comparaison. Les produits d’investissement Solana ont apporté seulement 91 millions de dollars jusqu’à présent en 2025.

Selon l’évaluation de CoinShares, la hausse de la demande pour les ETP crypto est entraînée par plusieurs facteurs. L’incertitude géopolitique accrue et la direction incertaine de la politique monétaire mondiale poussent les investisseurs à rechercher des classes d’actifs alternatives, les monnaies numériques devenant une option privilégiée parmi les acteurs institutionnels.

L’intérêt pour les ETP crypto reste fort, même si la capitalisation totale du marché a connu un léger déclin de plus de 2 %. Les données de CoinGecko confirment que Bitcoin continue de dominer le marché avec une part de 62 %, suivi par Ethereum à 8 % au moment de la rédaction.