L’intérêt ouvert des contrats perpétuels Bitcoin s’envole !

Le marché des cryptos, toujours aussi imprévisible, entre dans une phase décisive à la fin de l’année. L’intérêt ouvert des contrats perpétuels Bitcoin atteint des sommets, alimentant les spéculations sur un possible rallye de fin d’année. Selon Glassnode, cette hausse s’accompagne d’un doublement des taux de financement, témoignant d’une confiance grandissante des traders. Toutefois, cette dynamique interpelle. Une attention particulière est nécessaire face à ces mouvements spéculatifs qui pourraient bouleverser les prix à court terme.

Une hausse de l’intérêt ouvert

Dans le dernier rapport de Glassnode, il est précisé que l’intérêt ouvert sur les contrats perpétuels Bitcoin a franchi la barre des 310 000 BTC, alors que le prix de la crypto a brièvement frôlé les 90 000 $ lundi dernier.

Ce bond, bien qu’influençant, n’est que le dernier d’une série d’indicateurs suggérant que le marché se prépare à une potentielle flambée à la fin de l’année.

Voici les points clés à retenir de cette situation :

• L’augmentation de l’intérêt ouvert (OI) : l’intérêt ouvert a franchi la barre des 310 000 BTC, une hausse notable qui reflète une croissance des positions ouvertes sur les contrats perpétuels Bitcoin ;

• Une hausse des taux de financement : les taux de financement ont doublé, passant de 0,04 % à 0,09 %, ce qui témoigne d’une anticipation haussière parmi les traders ;

• La confiance croissante des traders : cette hausse de l’OI et des taux de financement indique une forte confiance dans la possibilité d’un mouvement haussier du bitcoin d’ici la fin de l’année ;

• Les positions longues majoritaires : le rapport de Glassnode signale un fort retour des positions longues, suggérant que les investisseurs parient sur une hausse de bitcoin à court terme.

Ce phénomène de hausse de l’intérêt ouvert s’insère dans une logique de marchés dérivés de plus en plus complexes, où les positions longues sont prises à crédit. Bien que cela puisse signaler une confiance croissante dans le marché, certains experts alertent cependant sur le risque que cela représente.

L’augmentation des taux de financement et l’intensification des positions longues pourraient indiquer une surexposition, alimentant des inquiétudes sur une possible correction brutale si les prix ne suivent pas cette trajectoire haussière anticipée.

Une volatilité accrue à l’horizon

Si l’augmentation de l’intérêt ouvert et des positions longues semble refléter une conviction haussière des traders, la situation pourrait aussi se retourner contre eux.

Le rapport de Glassnode a souligné que les hausses des taux de financement peuvent aussi signaler un marché potentiellement surchauffé. En effet, lorsque le financement devient trop élevé, cela peut suggérer que le marché commence à se détacher de ses bases fondamentales, avec des positions longues de plus en plus risquées.

Dans cette situation, une simple correction pourrait déclencher un effet domino, forçant les traders à liquider leurs positions à découvert. L’ampleur de la correction pourrait être d’autant plus importante que l’exposition au levier a considérablement augmenté ces derniers jours.

Un autre facteur qui ajoute de l’incertitude à la situation est l’expiration massive des options Bitcoin, dont plus de 23 milliards de dollars en contrats arriveront à échéance le 26 décembre. La concentration de ces contrats autour des niveaux de prix de 85 000 $ et 100 000 $ pourrait entraîner des mouvements de marché particulièrement volatils.

De plus, les données de Deribit précisent que « les contrats longs à 100 000 $ et 120 000 $ sont particulièrement exposés à la perte en cas de non réalisation des objectifs ». Les positions ouvertes au-dessus du prix de 96 000 $, jugé comme le « max pain », pourraient inciter à des ajustements massifs dans les prix à l’approche de l’expiration.

Alors que l’optimisme autour des positions longues sur le bitcoin se renforce, les risques de volatilité accrue demeurent. Avec l’expiration imminente des options et une spéculation intense, le cours du bitcoin pourrait subir des fluctuations majeures, car les dynamiques actuelles pourraient précipiter des mouvements brusques sur le marché.