Metaplanet annonce une levée de 135 M$ via des actions préférentielles pour acheter du Bitcoin

Peu connue hors du Japon, Metaplanet entend désormais jouer dans la cour des grands. Avec une stratégie agressive d’accumulation de bitcoin, cette société cotée à Tokyo s’apprête à lever 135 millions de dollars pour renforcer encore sa trésorerie en BTC. Une initiative audacieuse qui confirme la place croissante du bitcoin dans les stratégies financières d’entreprises cotées, et alimente un peu plus le parallèle avec Strategy.

Une levée de fonds sur mesure pour soutenir une stratégie Bitcoin ambitieuse

Tandis que l’entreprise vient d’atteindre le top 5 des trésoreries publiques Bitcoin, Metaplanet prévoit de lever 21,2 milliards de yens (soit environ 135 millions de dollars) via l’émission de 23,6 millions d’actions préférentielles perpétuelles de Classe B selon un document officiel transmis à la Bourse de Tokyo, à un prix unitaire de 900 yens (environ 5,71 dollars).

Cette levée de fonds, qui doit encore être validée lors d’une assemblée générale extraordinaire le 22 décembre 2025, sera réalisée auprès d’investisseurs étrangers via un placement privé. L’objectif affiché est de renforcer la stratégie de trésorerie centrée sur le bitcoin, sans recourir à l’endettement classique.

Le PDG de Metaplanet, Simon Gerovich, a confirmé cette intention dans une publication sur X : « une nouvelle étape dans la montée en puissance de la stratégie de trésorerie Bitcoin de Metaplanet ».

D’un point de vue technique, ces actions de Classe B présentent plusieurs caractéristiques spécifiques :

• Un dividende fixe de 4,9 % par an, calculé sur une valeur notionnelle de 6,34 dollars, soit environ 0,078 $ par trimestre ;

• La conversion possible en actions ordinaires au prix de 6,34 dollars, mais sans droit de vote ;

• Une détention assortie de droits de rachat dans certaines conditions, offrant une flexibilité aux porteurs ;

• L’option d’appel activable par Metaplanet si le cours de l’action dépasse 130 % de la valeur de liquidation pendant 20 jours consécutifs.

La réaction des marchés a été immédiate. Ainsi, le jour de l’annonce, l’action Metaplanet a clôturé en hausse de 3,2 %, bien qu’elle enregistre encore une chute de plus de 60 % sur les six derniers mois. Cette opération illustre un choix stratégique assumé, où le financement du développement passe par des outils de capital hybrides plutôt que par de la dette conventionnelle.

Le programme Mercury : une stratégie d’expansion malgré des pertes latentes

En parallèle de cette levée de fonds, Metaplanet engage une restructuration de ses instruments financiers existants. La société prévoit ainsi d’annuler ses 20^ème à 22^ème bons de souscription d’actions et de créer une nouvelle série (23^ème et 24^ème), affectée au fonds Evo Fund basé aux îles Caïmans, sous réserve de l’approbation réglementaire.

Cette réorganisation, qui accompagne la mise en place du programme Mercury, vise à renforcer la flexibilité du financement en capital tout en poursuivant la stratégie d’expansion de la trésorerie Bitcoin de l’entreprise.

De plus, Metaplanet détient actuellement 30 823 BTC, ce qui en fait le quatrième plus grand détenteur public de bitcoin au monde. Toutefois, son exposition est actuellement dans le rouge, avec une perte latente de -15,17 %, liée à un prix d’achat moyen de 108 036 $ par BTC.

La stratégie de l’entreprise interpelle, notamment dans un contexte où la Tokyo Stock Exchange envisage de renforcer la surveillance des entreprises fortement exposées aux cryptos, à la suite du krach du token DAT qui avait déjà secoué le marché japonais plus tôt dans l’année.

Cette insistance à renforcer une position déjà déficitaire témoigne d’un positionnement assumé à long terme sur le bitcoin. Cependant, elle pourrait également exposer Metaplanet à une volatilité accrue, tant sur le plan financier que réglementaire. À l’image de Strategy de Michael Saylor, Metaplanet semble miser sur une appréciation future du BTC pour valider sa stratégie.

Avec cette levée, Metaplanet poursuit une stratégie claire : transformer sa trésorerie en une réserve de bitcoins. L’objectif affiché est ambitieux : Metaplanet vise 100 000 Bitcoins d’ici 2026, confirmant ainsi sa volonté de s’imposer comme un acteur institutionnel majeur du marché crypto.