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Osmosis : La vision d'un DEX qui veut concurrencer les CEX

mer 15 Juin 2022 ▪ 19h00 ▪ 8 min de lecture - par Quentin Durand

Osmosis est le principal DEX sur Cosmos et vise à concurrencer les plus grandes bourses centralisées du monde. Il est temps pour nous de partager leur vision et de voir à quel point l’avenir d’Osmosis est brillant. Cet article est basé sur une magnifique interview de Lara Shin avec Sunny Aggarwal, fondateur d’Osmosis.

Quelle est la vision de Cosmos ?

Cosmos est un écosystème de différentes blockchains spécifiques à une application qui sont toutes interopérables entre elles. Il existe trois générations différentes de blockchains, faisons une analogie avec l’économie politique.

1ʳᵉ génération : Royaumes et villages
Les blockchains de première génération sont toutes très souveraines et n’ont qu’un seul objectif, comme le bitcoin. Le gros problème est que ces blockchains de 1ʳᵉ génération ne se parlent pas et n’interagissent pas entre elles.

2ᵉ génération : Empires
Créé pour résoudre le problème de la 1ʳᵉ génération : nous mettons tout dans un seul système (un « Empire ») avec une grande compossibilité. Grâce à cela, il est plus facile de passer d’une application à une autre tant que l’on reste dans l’Empire. C’est le cas d’Ethereum et de toutes les grandes chaînes de L1.

3ᵉ génération : Mondialisation
Cosmos veut apporter le meilleur des deux mondes : la spécificité des applications de la génération 1 et la compossibilité économique de la génération 2. Cela permet une intégration économique à grande échelle sans intégration politique à grande échelle.
Cosmos vise à permettre la souveraineté, l’évolutivité et la personnalisation par le biais de chaînes d’applications. L’IBC ouvre un monde de globalisation entre toutes les différentes chaînes Cosmos.

Niveau de personnalisation d’Osmosis

Le but d’Osmosis est de montrer comment les chaînes d’applications peuvent gagner.

Osmosis l’a fait :

  • Son application
  • Son frontal
  • Le contrôle de la blockchain elle-même
  • L’équipe a également construit le porte-monnaie Keplr. Le fait d’avoir un contrôle total du portefeuille à la blockchain leur permet de proposer des fonctionnalités beaucoup plus rapidement que les autres DEX.

L’expérience utilisateur sur Osmosis

Si un DEX veut concurrencer les bourses centralisées, il doit travailler sur l’expérience utilisateur. C’est la chose la plus importante, car l’expérience utilisateur apporte le détail, la liquidité, le volume, les institutions et le flux d’ordre naturel.

Le fait de pouvoir payer les frais uniquement avec le jeton natif de la chaîne est également une mauvaise expérience utilisateur. Un DEX sur Ethereum ne peut pas changer cela, mais Osmosis le peut, car il contrôle la blockchain. C’est la puissance des chaînes d’applications, le paiement des frais dans la devise de votre choix. Cela a encore plus de sens pour un DEX

La différence entre Osmosis principal / Osmosis frontalier :

Comme vous le savez, la chaîne principale d’Osmosis n’est pas sans permission, et c’est un désir de l’équipe de conserver une excellente interface utilisateur. Pour connecter Osmosis à une autre chaîne qui ne supporte pas l’IBC, vous avez besoin d’un autre pont.

Le problème avec un DEX sans permission est qu’il apporte différents jetons qui ne sont pas fongibles entre eux. Nous voyons souvent des préfixes différents comme axUSDC, gUSDC, madUSDC… et si vous voulez garder une belle interface utilisateur, c’est un problème.

Tous ces préfixes ne sont pas sur Centralize Exchanges et c’est pourquoi Osmosis n’est pas sans permission, vous avez besoin d’une version canonique d’un actif. Pour résoudre ce problème, l’équipe a créé Osmosis Frontier qui est sans permission et a conservé la permission sur Osmosis Main pour préserver l’interface utilisateur.

La communauté a décidé de voter pour Axelar comme pont canonique. Par conséquent, les actifs Ethereum sur Osmosis main proviennent tous du même pont, qui est Axelar (Eth, USDC, etc.).

La sécurité osmosis

La sécurité est assurée par le jalonnement $OSMO et c’est aussi par défaut la paire de base la plus populaire. Le problème était que beaucoup d’OSMO étaient dans des pools de liquidité, mais ne sécurisaient pas la chaîne, c’est ainsi qu’est née l’idée du staking superfluide.

Au lieu d’avoir une version dérivée et liquide de vos jetons jalonnés que vous pouvez utiliser dans le DeFi (ce qui peut impliquer des problèmes de sécurité) Osmosis a décidé de prendre le problème dans l’autre sens. Ils prennent des actifs de jalonnement, les utilisent dans DeFi, obtiennent les actifs de DeFi et les mettent en jeu.

 Cosmwasm et Osmosis

Osmosis est en concurrence avec les Centralize Exchanges. Les CEX sont plus qu’un simple marché au comptant, ils proposent différents produits regroupés dans une expérience unifiée. Si vous voulez les concurrencer, vous devez offrir la même expérience.

Pour ce faire, Osmosis a ajouté CosmWasm qui est un système de contrat intelligent construit pour le SDK Cosmos. Toutefois, Osmosis l’a soumis à autorisation pour s’assurer que les applications déployées sur la chaîne sont de haute qualité et bien intégrées les unes aux autres.

Vous devez faire une proposition de gouvernance pour déployer votre application. C’est similaire à l’Apple store d’iOS : vous devez passer par un processus pour référencer votre application sur l’Apple store & Osmosis est similaire, mais laisse la communauté décider du déploiement ou non de ladite application.

Osmosis et son MEV

La partie toxique du MEV est le front running. Le front running est lié à un problème de confidentialité, tout le monde divulgue ses intentions avant l’exécution de la transaction. Pour résoudre ce problème, Osmosis a créé un système appelé « cryptage de seuil ».

Avec le cryptage à seuil, la transaction est cryptée lorsque vous la diffusez sur le réseau. Elle n’est décryptée qu’une fois le bloc finalisé et la transaction exécutée. Cette fonctionnalité est une priorité absolue pour Osmosis cette année.

Relation entre Osmosis et Axelar, son pont canonique

L’avantage d’Axelar est qu’il est construit avec le Cosmos SDK, ce qui signifie qu’Osmosis n’a pas besoin d’intégrer un protocole de pont personnalisé pour parler à Axelar, il utilise simplement IBC.

Axelar a une fonctionnalité appelée adresses de dépôt : le système est conçu pour donner une adresse sur laquelle vous envoyez des pièces et les pièces apparaîtront directement sur votre compte Osmosis. Ceci est utile pour connecter Osmosis directement aux échanges centralisés par exemple.

Osmosis travaille également avec Axelar pour donner aux gens la possibilité d’échanger des ETH sur Ethereum contre des AVAX sur Avalanche en utilisant Osmosis. Tout se fait en un seul clic, sans avoir à télécharger le porte-monnaie Keplr.

L’idée est la suivante : les gens approuvent l’échange sur MM, Axelar prend les actifs et utilise Interchain Accounts pour échanger ETH contre AVAX sur Osmosis, puis envoie les jetons à Avalanche. Tout cela en UN clic et de manière décentralisée.

Conclusion

Comme vous pouvez le constater, Osmosis, qui fêtera bientôt sa première année, n’en est qu’aux prémisses de son beau voyage. Osmosis porte les fonctionnalités DEX à un tout autre niveau et il va sans dire que l’avenir est radieux pour la chaîne, la communauté et l’équipe.

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Quentin Durand

Je suis convaincu que les prochaines années seront celles de la cryptomonnaie et du métaverse. Passionné par l’écosystème Tendermint Cosmos et par les NFT, je partagerai mes connaissances. Cofondateur de Stakelab.fr

DISCLAIMER

Les propos et opinions exprimés dans cet article n'engagent que leur auteur, et ne doivent pas être considérés comme des conseils en investissement. Effectuez vos propres recherches avant toute décision d'investissement.

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