Ray Dalio alerte sur les CBDC et le risque d’un contrôle financier étatique accru

Alors que les monnaies numériques des banques centrales (CBDC) se rapprochent de leur mise en œuvre dans une grande partie du monde, les décideurs politiques continuent de les présenter comme des outils plus efficaces pour les paiements, notamment transfrontaliers. Pourtant, Ray Dalio, milliardaire investisseur et fondateur de Bridgewater Associates, alerte sur les risques de contrôle qu’implique une telle technologie.

Les CBDC risquent d’étendre le pouvoir gouvernemental, affirme Ray Dalio

Intervenant dans The Tucker Carlson Show, Ray Dalio a déclaré que les gouvernements sont susceptibles d’adopter les monnaies numériques de banques centrales (CBDC) dans un avenir proche. Il a averti que de tels systèmes pourraient réduire de manière significative la confidentialité financière en permettant aux autorités de surveiller chaque transaction effectuée par les citoyens.

Dalio a souligné que les CBDC reposent sur des registres numériques transparents. Bien que les responsables politiques présentent souvent cette transparence comme un moyen de lutter contre le blanchiment d’argent et le commerce illicite, il a mis en garde contre le fait qu’elle permet aussi une surveillance généralisée des finances personnelles.

Selon lui, ce niveau d’accès ne se limiterait pas à la seule surveillance. Les gouvernements pourraient utiliser les CBDC pour prélever automatiquement des impôts, imposer des contrôles des changes ou restreindre la circulation de l’argent au-delà des frontières. Il a convenu avec l’animateur Tucker Carlson que de tels systèmes pourraient même servir à faire pression sur des dissidents politiques en limitant leur accès au système financier.

Dalio a également exprimé des préoccupations concernant les investisseurs internationaux, affirmant qu’un émetteur de CBDC détiendrait un pouvoir considérable sur les fonds numériques. Dans des cas extrêmes, les autorités pourraient geler, dévaluer ou restreindre des actifs à des fins politiques.

Il a décrit plusieurs risques spécifiques liés aux CBDC :

• Les autorités pourraient suivre chaque transaction en temps réel.
• Les gouvernements pourraient imposer la collecte automatique des impôts via le système.
• Les contrôles des changes pourraient être appliqués instantanément.
• Les fonds pourraient être gelés ou restreints sans les protections bancaires traditionnelles.

Dalio rejoint les défenseurs de la blockchain sur les risques liés aux monnaies numériques étatiques

Le fondateur de Bridgewater Associates a relativisé l’importance que pourraient avoir les CBDC dans la finance quotidienne. Selon lui, elles « seront mises en place », mais ne deviendront peut-être pas des réserves de valeur dominantes. Sans versement d’intérêts, les détenteurs risqueraient une dépréciation, ce qui rendrait les fonds monétaires ou les obligations plus attractifs.

Le développement mondial des CBDC continue de s’accélérer. Les données de l’Atlantic Council montrent que plus de 135 pays ou unions monétaires explorent actuellement ces monnaies numériques. Parmi eux, 72 sont à un stade avancé. Les Bahamas, le Nigeria et la Jamaïque ont déjà lancé leurs propres CBDC, tandis que des juridictions comme la Chine mènent des programmes pilotes.

Les préoccupations exprimées par Dalio rejoignent des arguments de longue date dans certaines parties du secteur blockchain. Les partisans des systèmes décentralisés soulignent régulièrement que les monnaies numériques soutenues par l’État concentrent le pouvoir entre les mains de l’émetteur. Que les CBDC deviennent largement utilisées ou restent limitées en portée, le débat sur la confidentialité et le contrôle devrait s’intensifier à mesure que de plus en plus de gouvernements progressent dans leur déploiement.