Un afflux massif dans les ETF Bitcoin relance l’espoir d’un rebond

Malgré un marché crypto tiraillé entre incertitudes macroéconomiques et phases de consolidation, un signal fort vient bousculer la tendance. En l’espace d’une journée, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré 457 millions de dollars d’entrées nettes, leur plus haut niveau depuis plus d’un mois. Cette vague d’achats, menée par des géants comme Fidelity et BlackRock, reflète un regain d’intérêt institutionnel inattendu et redonne un souffle à la dynamique des produits financiers crypto-régulés.

Des flux massifs portés par Fidelity et BlackRock

Le 13 décembre, les ETF Bitcoin au comptant cotés aux États-Unis ont attiré 457 millions de dollars d’entrées nettes, selon les données de Farside Investors.

Il s’agit de la meilleure performance quotidienne enregistrée depuis le 11 novembre, où les flux avaient atteint 524 millions de dollars. Cette nouvelle impulsion intervient après une période de volatilité dans les flux, entre modestes entrées et sorties marquées.

Voici les principaux mouvements enregistrés lors de cette journée :

• Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) a enregistré 391 millions de dollars d’entrées nettes, soit l’essentiel des flux, consolidant sa position dominante ;

• BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) a suivi avec environ 111 millions de dollars, poursuivant sa dynamique d’accumulation ;

• Bitwise Bitcoin ETF (BITB), en revanche, a connu 8,4 millions de dollars de sorties, signe d’un repli temporaire ou d’un rééquilibrage tactique ;

• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) a subi 37 millions de dollars de retraits nets, une baisse notable dans un contexte haussier ;

• Hashdex Bitcoin Futures ETF (DEFI) a connu 1,5 million de dollars de sorties, un volume plus marginal.

Ces flux contribuent à porter les entrées cumulées sur les ETF Bitcoin spot à plus de 57 milliards de dollars. Quant aux encours sous gestion (AUM), ils franchissent désormais les 112 milliards de dollars, représentant environ 6,5 % de la capitalisation boursière du bitcoin.

Cette concentration des capitaux autour de Fidelity et BlackRock souligne leur rôle moteur dans l’adoption institutionnelle du Bitcoin via des produits régulés.

Une stratégie macroéconomique en gestation

Derrière ce regain d’intérêt pour les ETF Bitcoin spot, certains analystes perçoivent un positionnement stratégique en amont de potentiels assouplissements monétaires.

Vincent Liu, directeur des investissements chez Kronos Research, explique ainsi : « les entrées dans les ETF ressemblent à un positionnement précoce. À mesure que les anticipations de taux s’adoucissent, le BTC redevient une pure opération de liquidité ».

Cette lecture macroéconomique s’appuie sur un climat politique évolutif. Le président américain Donald Trump, dans une déclaration marquant le début de sa seconde année de mandat, a affirmé vouloir nommer un nouveau président de la Fed favorable à des baisses de taux. Il a précisé que « tous les finalistes connus soutiennent des taux plus bas que les niveaux actuels ».

Ce contexte alimente l’idée que les investisseurs institutionnels pourraient anticiper une période de détente monétaire, propice aux actifs risqués comme le bitcoin. Néanmoins, la trajectoire ne s’annonce pas linéaire. Vincent Liu tempère : « l’élan pourrait se maintenir, mais il sera probablement irrégulier. Les flux suivront la liquidité et l’évolution des prix. Tant que le BTC reste une expression macroéconomique claire, les ETF représentent le chemin de moindre résistance ».

Selon Glassnode, 6,7 millions de BTC sont actuellement détenus à perte, un pic pour le cycle en cours. L’activité sur le marché spot reste sporadique, les flux de trésorerie d’entreprise restent rares, et les positions sur les marchés dérivés continuent de se réduire plutôt que de se renforcer.

Dans ce contexte, tant que les acheteurs ne réussissent pas à absorber les volumes au-dessus des 95 000 dollars, ou qu’un afflux de liquidité frais ne revitalise le marché, le bitcoin risque de rester confiné entre des résistances structurelles élevées et un plancher à 81 000 dollars.

Cette reprise des flux dans les ETF reflète un regain d’appétit institutionnel qui pourrait peser sur le cours du bitcoin dans les semaines à venir. Si la tendance se confirme, elle pourrait marquer un tournant stratégique pour les investisseurs, dans un marché toujours sensible aux signaux macroéconomiques et aux arbitrages de fin d’année.