Warren Buffett a fêté ses 95 ans hier : Voici 5 de ses principes que vous gagnerez à appliquer

À 95 ans, Warren Buffett demeure l’un des derniers bastions d’un capitalisme fondé sur la patience et la valeur. Tandis que les marchés s’enflamment au rythme des algorithmes et des tweets viraux, l’oracle d’Omaha reste fidèle à une stratégie immuable : investir dans ce que l’on comprend, pour le long terme. Outre son anniversaire, cette semaine marque aussi une page qui se tourne pour Berkshire Hathaway.

Warren Buffett à 95 ans : une page se tourne à la tête de Berkshire Hathaway

Warren Buffett a officiellement annoncé qu’il quitterait son poste de CEO de Berkshire Hathaway d’ici la fin de l’année, après plus de soixante ans de direction ininterrompue. Une longévité inédite dans l’histoire du capitalisme moderne, qui confère à cette transition une portée symbolique considérable.

Depuis qu’il a pris le contrôle de Berkshire Hathaway en 1965, l’Oracle d’Omaha a fait de cette ancienne entreprise textile un conglomérat de premier plan, dont la capitalisation boursière dépasse aujourd’hui 870 milliards de dollars. L’annonce de son départ, bien que prévisible, marque la fin d’une époque, tant pour Berkshire que pour les marchés financiers dans leur ensemble.

Depuis plusieurs années, Buffett avait préparé sa succession, avec Greg Abel, actuellement en charge des opérations non-assurance, désigné comme successeur naturel. Toutefois, l’enjeu dépasse le simple passage de relais. C’est l’empreinte même de Buffett qui est en question, lui qui a bâti sa réputation sur une gestion prudente, anticyclique et axée sur la création de valeur sur plusieurs décennies. Les éléments suivants résument ce qui rend cette transition aussi notable :

• 60 années de gouvernance sans interruption, un record parmi les grandes capitalisations américaines ;

• Une stratégie d’investissement basée sur l’achat de sociétés solides, à des prix raisonnables, et conservées sur le long terme ;

• Une gestion décentralisée de Berkshire Hathaway, reposant sur l’autonomie des filiales ;

• Des performances historiques exceptionnelles : entre 1965 et 2023, le titre Berkshire a généré une performance annuelle moyenne de +19,8 %, contre +9,9 % pour le S&P 500 sur la même période ;

• Une image publique de rigueur, d’intégrité et de pédagogie financière, incarnée dans ses lettres annuelles lues par des millions d’investisseurs à travers le monde.

Ce changement de gouvernance, bien que maîtrisé, met fin à l’ère d’un homme qui a incarné l’investissement fondé sur le bon sens et la résilience. Pour les marchés, c’est aussi une incertitude nouvelle, car si les mécanismes sont en place, l’intuition stratégique et la stature morale de Buffett ne sont pas transférables.

Une philosophie d’investissement toujours aussi actuelle

Au-delà de son départ annoncé, Warren Buffett a profité de cette étape symbolique pour rappeler les fondements de sa stratégie d’investissement, basée sur la simplicité et la rigueur intellectuelle.

L’un de ses principes majeurs reste le refus de la tentative d’anticipation du marché et de la spéculation irrationnelle.

David I. Kass, professeur à la Robert H. Smith School of Business, souligne que « Buffett a dit que ce qui différencie les investisseurs qui réussissent des autres, c’est la capacité à ne pas paniquer quand les marchés chutent, ni à devenir euphorique quand ils montent fortement ». Un principe qu’il a mis en pratique, notamment lors de la crise de 2008, lorsqu’il est intervenu comme prêteur de dernier recours pour Goldman Sachs ou General Electric.

La philosophie Buffett ne s’est jamais résumée à une liste de ratios financiers. Elle repose sur une compréhension profonde des entreprises, de leur leadership et de leur capacité à générer de la valeur sur le long terme.

Son investissement dans Apple en 2016, contre l’avis de nombreux analystes qui le considéraient trop éloigné de la tech, s’est révélé être l’un des plus rentables de sa carrière. « Avec Apple, Buffett a réalisé le plus important gain de toute sa carrière sur une seule action, avec environ 100 milliards de dollars de retour sur investissement, et ce n’est pas terminé », rappelle Ardal Loh-Gronager. C’est cette capacité à évoluer, sans renier ses convictions, qui explique la pertinence continue de ses choix, même à l’ère numérique.

À l’heure où l’intelligence artificielle, les cryptos et les ETF automatisés redessinent les contours de l’investissement, l’approche de Buffett, centrée sur la valeur intrinsèque, la patience et la maîtrise émotionnelle, reste une boussole fiable.

La transition annoncée à la tête de Berkshire ne changera probablement pas la culture profondément ancrée de l’entreprise. Toutefois, elle ouvre la voie à une période d’observation : comment ce géant se comportera-t-il sans son fondateur emblématique ? Pour les investisseurs traditionnels comme pour les acteurs du Web3, comprendre Buffett, ce n’est pas adhérer aveuglément à ses choix, c’est intégrer une méthodologie rigoureuse qui traverse les bulles et les cycles.