xStocks sur Kraken : Les actions tokenisées américaines débarquent en Europe
La plateforme d’échange Kraken lance officiellement xStocks pour les investisseurs européens, permettant d’acheter des versions tokenisées d’actions et ETF américains comme Apple, Tesla ou NVIDIA. Une révolution dans l’accès aux marchés US, mais avec des subtilités à comprendre.
En bref
- Kraken lance xStocks, des actions et ETF US tokenisés accessibles aux Européens.
- Trading étendu, investissement dès 1 € et dividendes réinvestis automatiquement.
- Des actifs on-chain utilisables en DeFi, dans un cadre réglementaire structuré.
Qu’est-ce que xStocks ? Définition et fonctionnement
Les xStocks sont des représentations tokenisées d’actions et d’ETF américains cotés en bourse. Développés en partenariat avec la fintech suisse Backed Finance, ces instruments financiers innovants sont émis sous forme de tokens SPL sur la blockchain Solana. Chaque xStock est adossé à une action réelle selon un ratio strict de 1:1, les titres sous-jacents étant détenus par des dépositaires agréés sous supervision réglementaire suisse.
Concrètement, lorsqu’un investisseur achète un AAPLx (xStock Apple), Backed Finance détient une action Apple véritable en custody. Cette architecture garantit que l’offre de tokens reste parfaitement alignée avec les actifs réels détenus. Les prix sont mis à jour en temps réel via des flux de données Chainlink, assurant une correspondance fidèle avec les cours de Wall Street.
Kraken propose actuellement 60 actifs tokenisés : 55 actions individuelles parmi lesquelles figurent des géants technologiques comme Apple (AAPLx), Tesla (TSLAx), NVIDIA (NVDAx), Microsoft, Amazon et Meta, ainsi que 5 ETF dont le célèbre SPDR S&P 500 (SPYx). La liste complète est consultable sur xstocks.fi/products.
Les avantages concrets pour l’investisseur européen
Trading étendu et accessibilité financière
L’atout majeur des xStocks réside dans leur accessibilité 24h/24, 5 jours sur 7, bien au-delà des horaires traditionnels de Wall Street limités à environ 6h30 quotidiennes. Pour les investisseurs retirés dans un wallet personnel compatible Solana, le trading devient même possible 24h/24 et 7j/7 via les protocoles DeFi comme Jupiter ou Raydium.
L’investissement fractionné constitue un autre avantage notable : il est possible d’acquérir des xStocks à partir d’1 euro seulement, sans obligation d’acheter une action entière. Cette démocratisation permet aux petits porteurs d’accéder à des titres dont le prix unitaire peut dépasser plusieurs centaines de dollars. De plus, aucuns frais de trading ne s’appliquent lors d’achats en USD ou USDG sur Kraken.
Dividendes et intégration DeFi
Les dividendes générés par les actions sous-jacentes sont automatiquement réinvestis dans l’actif correspondant. Plutôt que de recevoir un versement en cash, le solde de tokens de l’investisseur augmente proportionnellement, via un système de multiplicateur géré par Backed Finance. Ce mécanisme simplifie la gestion et favorise la capitalisation composée.
La nature on-chain des xStocks ouvre également des possibilités inédites : utilisation comme collatéral sur des protocoles de lending comme Kamino (premier protocole DeFi majeur à accepter les actions tokenisées), fourniture de liquidité sur des pools AMM, ou transfert instantané entre plateformes sans intermédiaire.
Éligibilité et cadre réglementaire
Les xStocks sont accessibles aux résidents de l’Espace Économique Européen (EEE) après complétion d’un questionnaire d’adéquation. Ils sont en revanche indisponibles aux États-Unis, au Canada, au Royaume-Uni, en Australie et en Belgique.
L’achat s’effectue exclusivement en monnaie fiat (EUR, USD) sur Kraken. Les tokens sont émis par Backed Assets (JE) Limited, une entité basée à Jersey, et distribués via Payward Digital Solutions Ltd sous licence de la Bermuda Monetary Authority. Cette structure vise à assurer la conformité avec les réglementations européennes, notamment MiFID II.
Comment acheter des xStocks sur Kraken ?
Pour accéder aux xStocks, les utilisateurs éligibles doivent d’abord compléter la vérification d’identité (KYC) sur Kraken, puis répondre à un questionnaire d’adéquation. Une fois validé, l’achat s’effectue directement depuis l’application Kraken Pro ou le site web, en EUR ou USD. Les tokens peuvent ensuite être conservés sur la plateforme ou retirés vers un wallet Solana (Phantom, Solflare) ou Ethereum compatible pour une auto-custody complète.
En résumé : ce qu’il faut retenir
60 actions et ETF US tokenisés (Apple, Tesla, NVIDIA, S&P 500…)
- Trading 24/5 sur Kraken, 24/7 en DeFi
- Investissement dès 1€, sans frais en USD/USDG
- Dividendes réinvestis automatiquement
- Pas de droit de vote ni de propriété légale de l’action
- Disponible dans l’EEE (hors USA, UK, Canada, Australie, Belgique)
Le trading de produits dérivés comporte des risques et ne convient pas à tous les investisseurs. Vous pourriez perdre plus que votre investissement initial. Consultez notre page de divulgation des risques sur eu.kraken.com. Les produits dérivés sont fournis par Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, régulée par la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC), licence n° 342/17.
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