2 milliards de dollars affluent vers les dérivés crypto, Bitcoin et Ethereum en tête

Malgré une prudence généralisée sur le marché et un net ralentissement des échanges, les données issues des produits dérivés montrent que la confiance des investisseurs est restée solide en décembre. L’activité globale du marché a reculé d’environ 40 %, mais l’intérêt ouvert total sur les dérivés a néanmoins progressé d’environ 2 milliards de dollars, les futures Bitcoin et Ethereum représentant une part significative de cette hausse. Cette évolution a fait passer l’exposition combinée sur ces deux cryptomonnaies de 35 milliards à 38 milliards de dollars, traduisant une augmentation modérée de l’effet de levier. La tendance suggère que, plutôt que de vendre dans la panique, les traders les plus expérimentés ont continué à construire des positions, probablement en anticipant un rebond du marché ou une phase de volatilité accrue.

Les futures Bitcoin et Ethereum enregistrent des gains notables

Un contributeur de la plateforme d’analyse on-chain CryptoQuant indique que les positions sur les futures Bitcoin sont passées de 22 milliards à 23 milliards de dollars, soit une hausse d’un milliard. Dans le même temps, les futures Ethereum ont progressé de 13 milliards à 15 milliards de dollars, représentant un gain d’environ 1,4 milliard. Ces évolutions sont intervenues alors que le prix du Bitcoin oscillait autour de 88 000 dollars et que l’indice Crypto Fear and Greed se maintenait à 27, reflétant une prudence persistante du marché. Depuis, l’indice est encore tombé à 23, un niveau classé comme « peur extrême », mettant en évidence le décalage entre la hausse de l’exposition aux dérivés et le sentiment négatif dominant.

Au cours de la semaine écoulée, environ 450 millions de dollars de nouvelles positions avec effet de levier ont été ajoutés, témoignant d’un engagement soutenu sur le marché des dérivés. Cette hausse d’activité s’est produite alors que le Bitcoin est brièvement remonté à 90 000 dollars avant de chuter d’environ 4 000 dollars en l’espace de six heures, entraînant la liquidation d’environ 100 millions de dollars de positions longues. Malgré cette volatilité à court terme, les positions totales sur Bitcoin ont tout de même progressé d’environ 2 % sur une semaine, suggérant que les traders ont profité de ce repli pour ouvrir de nouvelles positions plutôt que de quitter le marché.

Voici d’autres facteurs clés observés en décembre, illustrant la réaction des traders malgré la prudence ambiante du marché :

• Les plateformes centralisées comme Binance, Bybit et OKX ont progressivement accru leurs positions tout au long du mois de décembre, Gate.io affichant la plus forte accumulation, signe d’un engagement continu sur le marché.
• Plutôt que de réduire leur exposition, les plateformes ont majoritairement maintenu ou augmenté leurs positions, un comportement qui diffère du schéma habituel observé lors des phases de creux, où l’effet de levier tend à diminuer.
• Cette croissance soutenue de l’intérêt ouvert, même lorsque les niveaux de peur atteignent des extrêmes, suggère que les traders sont restés prudemment optimistes, acceptant le risque malgré un sentiment de marché globalement négatif.

Les sorties d’investisseurs signalent une pression persistante sur le sentiment

Si les dérivés traduisent une certaine conviction, les produits d’investissement plus larges mettent en évidence une prudence toujours marquée. Le rapport hebdomadaire de CoinShares fait état de sorties de capitaux de 443 millions de dollars sur le Bitcoin la semaine dernière, tandis que l’ensemble des produits d’actifs numériques a enregistré des retraits de 446 millions de dollars. Depuis la chute des prix du 10 octobre, les sorties cumulées atteignent environ 3,2 milliards de dollars, indiquant que la confiance des investisseurs n’est pas encore totalement rétablie.

À l’approche de la fin de l’année, le Bitcoin affiche un recul de 6,51 % depuis le début de l’exercice. Depuis deux semaines, la cryptomonnaie évolue dans une fourchette étroite comprise entre 86 700 dollars et 89 900 dollars, avec de petits chandeliers traduisant une faible volatilité. Pour clôturer l’année en territoire positif, le Bitcoin devra enregistrer un rallye d’environ 6,8 % depuis son niveau actuel, autour de 87 240 dollars. Cela implique de franchir la résistance immédiate à 88 000 dollars, puis de dépasser la bande de Bollinger supérieure située près de 91 000 dollars, ce qui signalerait une dynamique haussière plus affirmée.

Le RSI, actuellement autour de 43, devra repasser au-dessus de 50 pour confirmer une pression haussière durable, soutenue par des achats constants. Le maintien du support proche de 85 000 dollars reste également crucial afin d’éviter une nouvelle phase de baisse. Un rallye progressif, porté par un élan croissant et des niveaux de support solides, sera indispensable pour que le Bitcoin termine l’année dans le vert.