3 milliards $ d’options Bitcoin et Ethereum expirent aujourd’hui

Une échéance massive secoue les marchés crypto ce vendredi. Près de 3 milliards de dollars d’options Bitcoin et Ethereum arrivent à maturité sur Deribit à 8h00 UTC. Les traders restent sur leurs gardes après le choc de liquidation de la semaine dernière.

Une échéance scrutée de près par les marchés

L’expiration des options crypto représente toujours un moment charnière. Ce vendredi, 3 milliards de dollars d’options arrivent à maturité à 8h00 UTC sur Deribit, la principale plateforme mondiale de dérivés crypto récemment rachetée par Coinbase. 

Pour le bitcoin, l’intérêt ouvert notionnel dépasse 2,53 milliards de dollars, avec un prix maximum de douleur situé autour de 74 000 $. Ethereum affiche quant à lui 425 millions de dollars d’intérêt ouvert, pour un point de douleur maximale aux alentours de 2 100 $.

Ces niveaux de « max pain » indiquent les prix auxquels le maximum d’options expireraient sans valeur, générant les pertes les plus importantes pour les détenteurs. Une partie significative des positions ouvertes bénéficierait donc d’une remontée vers ces seuils. Pourtant, le sentiment reste prudent.

Au moment de la redaction de cet article, bitcoin s’échange autour de 66 000 $, loin de son point de douleur. Ether navigue près de 1 950 $, également en retrait. 

Cette configuration crée une tension palpable sur les marchés. Les traders vont-ils tenter de pousser les prix vers ces niveaux stratégiques avant l’échéance ? Ou la prudence l’emportera-t-elle ?

Les indicateurs de risque révèlent une réalité moins visible mais tout aussi importante. Les mécanismes de renversement des risques du bitcoin restent fortement orientés vers les options de vente. 

Selon les analystes de Laevitas, les ratios à une semaine et un mois affichent des valeurs de -13 et -11 volumes. Ces chiffres traduisent une demande soutenue pour des options de protection contre la baisse. Les investisseurs paient une prime pour se couvrir, reflétant une inquiétude persistante.

Le spectre du krach Bitcoin plane encore

Cette nervosité n’est pas sans fondement. La semaine dernière, bitcoin a brièvement plongé sous les 60 000 $, déclenchant une cascade de liquidations massives. 

Deribit a qualifié cet événement de l’un des mouvements de demande d’options de vente « les plus extrêmes observés depuis des années ». Le RSI quotidien du bitcoin a touché 15,9, son sixième niveau de survente le plus bas depuis 2015.

Ces traumatismes laissent des traces psychologiques durables. Même après la stabilisation des prix, les opérateurs maintiennent une posture défensive. 

Les données de Greeks.live confirment cette tendance : plus d’un milliard de dollars d’options de vente Bitcoin ont été échangées mercredi, représentant 37 % du volume total. La majorité de ces positions sont hors de la monnaie, avec des prix d’exercice entre 60 000 et 65 000 $.

Cette concentration d’options de vente suggère que les investisseurs institutionnels anticipent une tendance baissière à moyen terme. Certains analystes évoquent même une forte probabilité de correction dans les un à deux prochains mois.

Le contexte macroéconomique n’arrange rien. Les craintes autour de l’intelligence artificielle ont provoqué un effondrement du secteur technologique. Le Nasdaq a reculé de 2 % mercredi, entraînant bitcoin dans sa chute. 

L’ETF iShares Expanded Tech-Software (IGV) a plongé de 3 %, affichant une baisse de 21 % depuis le début de l’année. Cette corrélation croissante entre crypto et tech expose bitcoin à des vents contraires puissants.

Le marché crypto traverse une phase critique. L’expiration de 3 milliards de dollars d’options va tester la résilience des investisseurs. Entre prudence institutionnelle et timide retour d’optimisme, les prochaines heures s’annoncent décisives pour Bitcoin et Ethereum.