Binance envisage une nouvelle expansion boursière sur 4 marchés internationaux

Binance envisage d’élargir son offre aux actions de Hong Kong, de Corée du Sud, de Taïwan et du Brésil, tandis que Binance.US chercherait à lever jusqu’à 100 millions de dollars. Ces projets distincts illustrent une même stratégie : dépasser le seul marché crypto pour construire des plateformes financières multi-actifs.

Binance.US viserait une valorisation d’un milliard de dollars

Binance.US cherche à renforcer ses activités face à la concurrence de Coinbase, Kraken et des plateformes financières traditionnelles. Selon des informations, l’entreprise prépare un tour de table privé dont les conditions restent susceptibles d’évoluer.

Les principaux éléments rapportés sont les suivants :

• La levée de fonds pourrait atteindre 100 millions de dollars ;
• Binance.US viserait une valorisation proche d’un milliard de dollars ;
• Aucun investisseur participant à l’opération n’a encore été officiellement annoncé ;
• World Liberty Financial aurait été informé du projet, mais ne devrait pas investir ;
• Binance.US n’a pas confirmé publiquement les modalités de l’opération.

La valorisation envisagée représenterait une forte baisse par rapport au précédent financement. En 2022, Binance.US avait levé plus de 200 millions de dollars sur la base d’une valorisation avant investissement de 4,5 milliards. Le nouveau montant potentiel traduirait donc une décote d’environ 78 %.

Cette contraction reflète les difficultés rencontrées après l’accord conclu en 2023 entre Binance Holdings et les autorités américaines. La plateforme mondiale avait alors accepté plus de 4,3 milliards de dollars de pénalités. Changpeng Zhao avait plaidé coupable pour ne pas avoir maintenu un programme efficace contre le blanchiment, avant de purger quatre mois de prison.

Binance.US fonctionne comme une entité juridiquement distincte de la plateforme internationale, même si CZ reste un actionnaire important des deux structures. La société américaine cherche désormais à récupérer certaines licences de transfert de fonds suspendues dans plusieurs États et étudie de nouvelles activités, dont les marchés prédictifs.

Binance veut ajouter davantage d’actions internationales

La plateforme mondiale explore, de son côté, l’ajout d’actions de grandes entreprises cotées à Hong Kong, en Corée du Sud, à Taïwan et au Brésil. Richard Teng, codirecteur général de Binance, a présenté cette piste comme une réponse aux demandes des utilisateurs.

Il a expliqué :

Beaucoup de nos utilisateurs disent vouloir une exposition, par exemple, aux dix principales actions de Hong Kong, de Corée, de Taïwan ou du Brésil. Nous examinons ce que demandent nos utilisateurs et nous le leur proposons.

Cette déclaration décrit une réflexion en cours, et non un lancement confirmé. Binance n’a communiqué ni calendrier, ni liste de titres, ni structure réglementaire pour ces nouveaux marchés. L’accès dépendra également du pays de résidence des clients et des autorisations obtenues.

L’entreprise propose déjà des actions et des ETF américains dans certaines juridictions. Au Brésil, les utilisateurs éligibles peuvent acheter plus de 7000 titres cotés aux États-Unis à partir de 5 dollars, par l’intermédiaire de Sim;paul et de la société de courtage Alpaca. Les règlements sont effectués en USDC.

Binance a aussi lancé en juin ses bStocks, des représentations tokenisées d’actions et d’ETF américains. La société affirme que ces produits ont dépassé un milliard de dollars d’actifs en quatre mois et généré plus de 40 milliards de dollars de volume cumulé. Ces chiffres proviennent toutefois de Binance et doivent être distingués de données financières auditées.

Les bStocks ne sont pas accessibles partout. Leur offre repose notamment sur un prospectus approuvé dans l’Abu Dhabi Global Market et reste limitée aux utilisateurs autorisés dans les juridictions éligibles.

Deux stratégies pour devenir des plateformes multi-actifs

Les projets de Binance et Binance.US convergent vers un modèle déjà adopté par plusieurs concurrents : regrouper cryptomonnaies, actions, produits dérivés et marchés prédictifs dans une même application. Coinbase a notamment renforcé son offre d’actions et de produits financiers, tandis qu’OKX développe aussi les titres tokenisés.

Cette diversification permet aux plateformes de réduire leur dépendance aux commissions sur les échanges de cryptomonnaies. Lorsque le bitcoin baisse ou que la volatilité diminue, l’activité de trading peut ralentir fortement. Les actions offrent un marché plus vaste et des revenus potentiellement moins cycliques.

Richard Teng affirme que Binance cherche ainsi à mieux résister aux différents cycles : « nous nous protégeons contre les intempéries ». Il présente également la tokenisation comme un moyen d’ouvrir les marchés mondiaux aux investisseurs qui ne disposent pas d’un courtier traditionnel.

Cette promesse s’accompagne de contraintes. Une action tokenisée ne confère pas toujours les mêmes droits qu’une action détenue directement. Sa liquidité, son cadre juridique, les droits de vote et la possibilité de conversion dépendent de l’émetteur et de la juridiction.

La levée de fonds de Binance.US et l’expansion internationale de Binance restent donc deux projets séparés. Leur point commun réside dans la volonté de transformer les exchanges crypto en infrastructures financières plus larges, sous réserve d’obtenir les autorisations nécessaires.