BlackRock attire 204 millions de dollars et relance les ETF bitcoin

Quelques milliards de dollars ont suffi à rebattre les cartes du marché crypto. Entre le 13 et le 17 juillet, les investisseurs institutionnels ont redonné de l’élan aux actifs grâce à un afflux marqué de capitaux vers les ETF spot américains. Ce retour des acheteurs a permis au bitcoin et à l’Ether de boucler la semaine dans le vert, après plusieurs séances marquées par l’incertitude. Une dynamique qui met une nouvelle fois en avant le poids de BlackRock, devenu un acteur incontournable dans l’orientation des flux vers les cryptos.

Le grand écart des ETF Bitcoin

Le marché américain des ETF Spot Bitcoin a connu une semaine très agitée, avec de grands changements dans la façon dont les investisseurs institutionnels ont engagé leur argent. Voici ce qui s’est passé :

• Le lundi 13 juillet : un désengagement massif avec une fuite nette d’environ 425 millions de dollars (424,7 M$) sur l’ensemble des fonds Bitcoin, dont -185,5 M$ essuyés par le seul fonds IBIT de BlackRock ;
• Le mardi 14 juillet : Un rebond immédiat avec +181 millions de dollars collectés, dont +138,9 M$ pour IBIT ;
• Le mercredi 15 juillet : la poursuite du flux acheteur à hauteur de +108 millions de dollars, soutenu par +80,8 M$ attribués à IBIT ;
• Le jeudi 16 juillet : une consolidation des entrées avec +79,15 millions de dollars (79 M$), incluant +33,4 M$ pour IBIT ;
• Le vendredi 17 juillet : le pic hebdomadaire affichant +132,30 millions de dollars de flux nets, porté par +136,5 M$ (136,48 M$) injectés dans IBIT.

Le marché des ETF Bitcoin a clôturé la semaine avec un solde net positif de 75,67 millions de dollars. Cela est dû à la remontée du cours du bitcoin au-delà de 65 000 dollars après un passage à 63 000 dollars. Le fonds iShares Bitcoin Trust de BlackRock a affiché un cumul hebdomadaire positif de 204,1 millions de dollars. D’autres émetteurs ont également contribué à ce bilan positif. Le Grayscale Bitcoin Mini Trust a enregistré 70 millions de dollars d’entrées, alors que Bitwise a obtenu 18,5 millions de dollars. Aussi, le Morgan Stanley a généré 7,4 millions de dollars. Le VanEck a collecté 6,1 millions de dollars. L’ARK 21Shares a récolté 3,6 millions de dollars.

Cependant, d’autres acteurs ont subi d’importantes sorties. Le fonds Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity a essuyé 181,1 millions de dollars de retraits sur la semaine, dont 4,18 millions de dollars le vendredi. Grayscale Bitcoin Trust a enregistré 53,1 millions de dollars de sorties nettes.

L’envolée de l’Ether

Au-delà de la remontée du bitcoin, les ETF Spot Ether sont devenus les produits crypto les plus suivis cette semaine. Ils ont capté un total net de 105,44 millions de dollars. Tout comme le bitcoin, l’Ether a commencé la semaine de manière négative le lundi, avec des retraits de 15 millions de dollars. Cependant, un flux d’acheteurs importants est apparu par la suite.

Les fonds Ether ont attiré 58 millions de dollars le mardi et 54 millions de dollars le mercredi, deux journées remarquables au cours desquelles aucun fonds individuel n’a signalé le moindre chiffre négatif. Après une pause le jeudi matérialisée par un retrait global de 28,04 millions de dollars, le vendredi a confirmé l’appétit des investisseurs avec 36,7 millions de dollars d’entrées nettes.

Au sein de ce marché, la domination de BlackRock a été absolue. Durant la séance du vendredi 17 juillet, le fonds iShares Ethereum Trust (ETHA) de BlackRock a fourni 31,7 millions de dollars à lui seul, épaulé par 5 millions de dollars apportés par le fonds FETH de Fidelity. Sur l’ensemble de la période de cinq jours, ETHA a capté 135,3 millions de dollars d’afflux nets (complétés par 4 millions de dollars sur le fonds ETHB), amenant ses entrées nettes historiques à dépasser le seuil des 11,3 milliards de dollars. Au total, BlackRock aura engrangé 343,4 millions de dollars sur ses ETF Bitcoin et Ethereum au cours de ces cinq séances.

La sélectivité sur les altcoins

Sur les autres segments du marché des cryptos, les comportements des investisseurs ont révélé une sélectivité particulièrement stricte et fragmentée. Les ETF dédiés au XRP sont restés totalement inactifs pendant la majeure partie de la semaine avant d’enregistrer une entrée de 6,78 millions de dollars le jeudi 16 juillet, journée qui représente l’intégralité de leur bilan hebdomadaire. De leur côté, les fonds Solana ont suivi une trajectoire timorée. Le lundi et le mardi, les ETF ont commencé la semaine de manière neutre. Ils ont connu le mercredi un retrait important de 707 000 dollars. Mais le jeudi, ils ont récupéré 1,66 million de dollars, ce qui a permis de clôturer la semaine avec un solde positif de 948 200 dollars.

En revanche, les ETF HYPE ont connu la pire performance de la catégorie. Ils ont enregistré un solde hebdomadaire négatif de 7,26 millions de dollars. Les sorties de 3,9 millions de dollars le lundi et de 5,45 millions de dollars le vendredi ont pesé lourdement sur leur performance. Il y a eu une légère amélioration le mercredi avec des entrées de 2,13 millions de dollars, mais cela n’a pas suffi à inverser la tendance.

Par ailleurs, BlackRock a annoncé un record d’encours sous gestion de 15,3 trillions de dollars au cours du deuxième trimestre. Cette performance est soutenue par des entrées nettes trimestrielles de 192 milliards de dollars sur sa plateforme globale.

Cette répartition concentrée du capital institutionnel démontre que l’accès au marché des cryptos reste sous la domination des émetteurs capables d’offrir une infrastructure réglementée de premier ordre. L’alignement de la collecte crypto par les géants comme BlackRock souligne l’institutionnalisation croissante du secteur. Néanmoins, l’instabilité des flux observée rappelle que l’engagement institutionnel procède d’arbitrages de court et moyen terme réactifs, où de fortes poussées d’accumulation alternent rapidement avec des prises de bénéfices stratégiques, imposant une prudence continue dans l’analyse des cycles à venir.