Combien d'inflation depuis 2010 ?

Quelle est l’inflation cumulée depuis 2010 ? Quelle est l’ampleur de la perte de pouvoir d’achat ?

Chute brutale du pouvoir d’achat

Le pouvoir d’achat d’un dollar en 2010 équivaut à environ 1,40 dollar aujourd’hui. Le billet vert a donc connu une inflation cumulée de 40 %. Soit 2,63 % par an en moyenne entre 2010 et aujourd’hui.

Cela signifie que les prix sont 1,40 fois plus élevés qu’en 2010. Un dollar n’achète plus que 71 % de ce qu’il pouvait acheter à l’époque. Dit autrement, le pouvoir d’achat a chuté de 29 %.

À titre de comparaison, au Royaume-Uni, 1 £ en 2010 équivaut à 1,64 £ en 2023. Soit une inflation cumulée de 64 %. Elle fut en France de 25 %, ce qui correspond à une perte de pouvoir d’achat de 20 %. Un même euro achète 20 % moins de chose qu’en 2010.

Cette baisse du pouvoir d’achat est compensée en partie par la hausse du salaire moyen (+8 %). Cela dit, un euro épargné en 2010 a perdu tout de même perdu 20 % de son pouvoir d’achat, hausse de salaire ou pas.

Ajoutons qu’une bonne partie de cette inflation s’est manifestée tout récemment. Elle fut de 10.5 % sur les deux dernières années en France.

Et au vu des tensions géopolitiques qui s’ajoutent à celles liées à l’énergie (pic pétrolier), il n’y a pas de quoi être très confiant pour l’avenir. D’autant plus que certains scénarios de décarbonation de l’économie promettent 10 % d’inflation par an pendant… longtemps.

En effet, gagner en pouvoir d’achat requiert d’augmenter la production par personne (productivité). Cette production accrue nécessite des machines et donc de l’énergie (peu chère). L’inflation est intimement liée aux prix et volumes d’énergie fossile disponibles.

L’INSEE prévoit d’ailleurs que l’inflation atteindra de nouveau 5 % en 2023. En sachant que ses chiffres sont largement en dessous de la réalité.

La véritable inflation

L’Indice des prix à la consommation est une usine à gaz. Parmi les artifices comptables, notons « l’effet substitution ».

Par exemple, si le prix de la viande rouge augmente et que les Français décident d’acheter davantage de poulet, la pondération du panier de la ménagère changera en faveur du poulet. Il en découle une modération automatique de l’inflation.

Il y a aussi l’effet qualité. Un ordinateur coûte 50 euros dans le monde imaginaire de l’INSEE du fait de l’amélioration de leurs performances…

Ce brouillard se dissipe toutefois lorsque l’on se penche sur l’inflation non pas globale, mais brute et spécifique à chaque catégorie.

Évolution des prix entre 2010 et 2023 aux États-Unis pour quatre produits essentiels :

-Essence (+36 %) : De 2,73 $ le gallon à 3,73 $.
-Pain (+45 %) : De 1,36 $ à 1,98 $.
-Poulet (+48 %) : De 1,27 $ la livre de poulet entier à 1,89 $.
-Électricité (+41 %) : De 0,12 $ par KwH à 0,17 $.

En France, sur deux ans, les prix alimentaires ont bondi de 20 % et ceux de l’énergie de 31 % !

Notez pour la route le temps nécessaire pour perdre la moitié de son pouvoir d’achat selon plusieurs scénarios d’inflation annuels :

Inflation | Purchasing power halfs

2 % 35 years (The goal)
4 % 17 years
7 % 10 years (Officially we here)
10 % 7 years
14 % 5 years
17 % 4 years
20 % 3.5 years

Inflation is theft.

— Carl ₿ MENGER ⚡️🇸🇻 (@CarlBMenger) September 2, 2023

Comparaison avec l’indice S&P 500 et le Bitcoin

Pour mettre l’inflation en perspective, prenons l’exemple d’un dollar investi dans la bourse US (S&P 500) en 2010. Ce dollar vaudrait 5 $ en 2023. Soit un retour sur investissement de plus de 400 %.

Il faut néanmoins corriger ce chiffre de l’inflation. En retranchant environ 1,46 $ aux 5 $, le rendement réel n’est plus que de 2,63 $. Ce qui nous donne tout de même une augmentation de 163 % du pouvoir d’achat.

Dans le cas du bitcoin, la performance depuis 2010 est de 3 500 000 %. Et de 4 180 % sur les sept dernières années.

En somme, ceux qui ont placé leur épargne dans le S&P 500 ou le bitcoin ont vu leur pouvoir d’achat augmenter malgré l’inflation ambiante.

Le système fiat est un ponzi monétaire qui génère inéluctablement de l’inflation, et d’autant plus que la production (combustion de toujours plus d’énergie fossile) faiblit.

Nous brûlons des énergies fossiles pour convertir du travail en salaire. Sauf que cette énergie est de plus en plus chère. À moins d’un miracle énergétique, nous ne revivrons jamais les trente glorieuses. Il est écrit d’avance que l’inflation n’ira qu’en empirant, de façon exponentielle.

Cette inflation de plus en plus insupportable poussera lentement les masses vers le bitcoin, la toute première monnaie existant en quantité absolument fixe. Quoi d’autre ?

Le bitcoin a la particularité d’être à la portée de n’importe quelle bourse, contrairement à l’immobilier de prestige, les toiles de grands maîtres ou même les actions de bourse. Quelles actions sélectionner pour battre l’inflation ? …

Sceptique ? Rendez-vous sur ces deux articles qui traitent des origines de l’inflation et de la dette.