Bitcoin resiste mientras caen las acciones de IA

Mientras Wall Street vacila bajo el peso de las tomas de ganancias en los gigantes de la inteligencia artificial, el mercado de criptomonedas se niega a ceder al pánico. Esta resistencia inesperada alimenta un cambio de percepción entre los inversores, que ven emerger una dinámica distinta a la de las acciones tecnológicas. Esta secuencia toma una dimensión particular ante la proximidad de una semana decisiva, marcada por la reunión de la Reserva Federal, la publicación del índice PCE y los resultados de las principales empresas de tecnología.

Una resistencia técnica notable frente a la caída de valores tecnológicos

Mientras la acción de Nvidia cedía un 4,8 % y arrastraba al conjunto de favoritos del sector de inteligencia artificial hacia abajo, el precio del bitcoin se mantuvo firmemente alrededor del umbral de los 65 000 dólares, mostrando incluso un avance del 4 % respecto al viernes anterior. Esta firmeza se acompañó de una actuación espectacular del Ether, cuyo ratio ETH/BTC subió a un máximo de tres meses, materializando un renovado apetito focalizado por la segunda criptomoneda del mercado. Frente a este comportamiento singular mientras el Nasdaq permanecía prácticamente estable gracias al apoyo de empresas como Apple, Microsoft y Google, esta fase de emancipación se basa en tres factores principales :

• Un inicio de descorrelación macroeconómica : Joel Kruger, estratega de mercado en LMAX Group, estima que «la reciente resiliencia de las criptomonedas en períodos de volatilidad en los mercados tradicionales es un desarrollo alentador. Esto sostiene el argumento de que los activos comienzan a desacoplarse, al menos marginalmente, de los activos de riesgo convencionales» ;
• Una señal alcista impulsada por el Ether : Tom Lee, presidente de Bitmine y cofundador de Fundstrat, también destacó que la solidez del Ether frente al bitcoin constituye una señal alcista subyacente para todo el sector cripto ;
• Una absorción de la volatilidad externa : los flujos observados indican una capacidad temporal del ecosistema cripto para absorber la caída del sector tecnológico sin ceder al pánico, apoyada por una rotación interna de capitales que permitió evitar un desplome mecánico sincronizado con los valores de chips e infraestructuras de IA.

Una recuperación sin convicción de compra

Detrás de esta aparente firmeza, varios especialistas llaman a una extrema cautela y cuestionan la solidez fundamental de este rebote. Nicolai Sondergaard, analista de investigación senior en Nansen, observa en efecto que el reciente aumento de precios no se acompaña de la convicción de compra habitualmente observada en fases alcistas duraderas. Según su análisis, «el mercado mantiene su rango sin compradores fuertes, no está construyendo las bases para una ruptura alcista». El analista precisa además que su escenario central sigue siendo un retroceso de precios hacia la zona entre 52 000 y 58 000 dólares, salvo una mejora clara y medible de las condiciones fundamentales del mercado.

El examen profundo de los datos de mercado y del comportamiento en cadena confirma la existencia de fragilidades subyacentes. Aunque cerca de 9 000 BTC han salido de las plataformas de intercambio durante la última semana, el interés abierto en los contratos futuros de bitcoin disminuyó mientras los precios subían, lo que demuestra que los traders reducen sus exposiciones riesgosas en lugar de hacer nuevas apuestas de compra. Además, los libros de órdenes siguen reflejando una presión vendedora neta. Nansen advierte que antes de volverse más constructivo sobre la trayectoria del bitcoin, el mercado deberá observar entradas sostenidas de stablecoins en los exchanges, compras continuas a través de los ETF de Bitcoin al contado, así como el fin de las ventas en pérdidas por parte de los holders a largo plazo.

El vencimiento decisivo de la Fed y los niveles estratégicos del mercado del bitcoin

El arbitraje final de esta secuencia dependerá de las decisiones del comité de política monetaria de la Reserva Federal y del paquete de indicadores macroeconómicos esperados. En términos puramente técnicos, Joel Kruger recuerda que el bitcoin debe imperativamente superar con convicción la resistencia situada en 67 300 dólares para salir de la fase de consolidación que frena los precios desde junio, mientras que el Ether enfrenta una prueba equivalente en el nivel psicológico de 2 000 dólares. Un cruce de estos umbrales marcaría el inicio de una nueva subida.

Más allá de la decisión sobre las tasas de interés, los inversores deberán afrontar una semana particularmente cargada de publicaciones económicas principales, que incluyen los datos de inflación básica PCE, las cifras del PIB del segundo trimestre, así como los resultados financieros de Meta, Amazon, Microsoft y Apple. A esto se suma el vencimiento el viernes de un volumen masivo de opciones sobre Bitcoin y Ether que representan aproximadamente entre 13 y 14 mil millones de dólares.

Si las comunicaciones de la Fed llegaran a decepcionar las expectativas de liquidez, el mercado podría rápidamente reincorporarse a sus mínimos de junio. La reciente resistencia frente al sector tecnológico aparece así como un rebote tactico que se debe abordar con suma prudencia antes de la alineación definitiva de los catalizadores macroeconómicos.