Immobilier : Les taux stagnent en France, malgré une reprise du marché

La baisse des taux de crédit immobilier marque une pause inattendue. Alors que le marché amorçait un redémarrage, les courbes se figent, déjouant les prévisions. Ce retournement intrigue autant les acheteurs que les investisseurs, pris entre espoirs et incertitudes. Pourquoi les taux ne reculent-ils plus, malgré un contexte monétaire plus souple ? Ce blocage interroge les dynamiques du financement en France et révèle des tensions plus profondes, au moment même où l’immobilier tente de sortir de l’atonie.

Des taux qui se figent malgré une reprise du marché

Tandis que les prêts explosent à nouveau en France, les taux d’intérêt des crédits stagnent depuis trois mois. Cette stabilité tranche avec la dynamique de baisse amorcée à la fin de l’année 2023, où les taux avaient atteint des sommets à plus de 4,5 % pour des prêts de 20 ans et plus.

Porté par cette détente progressive, le marché immobilier a retrouvé une certaine vigueur. Le volume de transactions dans l’ancien a progressé de 8 % au premier semestre 2025. L’Observatoire BPCE estime même que l’année pourrait s’achever sur 959 000 ventes, dont 85 % concerneraient de l’ancien. Toutefois, alors que les fondamentaux semblaient réunis pour prolonger le mouvement baissier, les taux se sont figés.

La stagnation actuelle s’explique par une conjonction de facteurs économiques et comportementaux. Les données issues des baromètres bancaires montrent clairement que le mouvement de baisse a été stoppé, laissant place à un palier :

• Les taux pour les crédits sur 20 ans sont désormais stabilisés autour de 3 %, après une forte baisse depuis leur pic fin 2023 ;
• Les prix immobiliers sont restés globalement stables, limitant les effets de levier pour les emprunteurs ;
• Les banques, malgré un marché plus dynamique, n’ont pas ajusté leurs barèmes depuis plusieurs mois, privilégiant une approche de rentabilité maîtrisée ;
• Les conditions d’emprunt se sont considérablement assouplies », mais sans pour autant donner lieu à de nouvelles baisses depuis le printemps.

En somme, si les emprunteurs bénéficient de conditions plus favorables qu’en 2023, le reflux des taux semble avoir atteint un plancher technique, du moins à court terme.

Vers une normalisation structurelle des conditions bancaires

L’accalmie actuelle n’est pas un hasard conjoncturel, mais le fruit d’un changement plus profond dans les politiques bancaires. Ainsi, les principaux courtiers comme Vousfinancer ou Cafpi observent une stabilisation des barèmes depuis le printemps 2024, qui perdure en 2025.

« Les taux restent inchangés dans la plupart des banques », indique ainsi Vousfinancer dans son point mensuel publié au début du mois de juillet. Les niveaux moyens se situent désormais autour de 3,20 % sur 20 ans, voire 3,35 % selon les profils. Ce calme apparent masque une logique plus sélective dans l’octroi de crédit.

Les banques restent en conquête commerciale, mais ciblent davantage les dossiers qu’elles considèrent comme stratégiques. Julie Bachet, directrice générale de Vousfinancer, expliquait ainsi : « les banques restent en conquête de clientèle tout en ciblant davantage les profils qui les intéressent ».

Cela se traduit par des offres ponctuelles, mais limitées : taux réduits pour les primo-accédants, prêts bonifiés pour les logements bien notés au DPE ou les projets de rénovation énergétique. Le CIC, le Crédit Mutuel, LCL ou encore la Banque Populaire proposent des formules spécifiques à des conditions inférieures au marché, mais ces initiatives restent ciblées et conditionnées. En dehors de ces profils privilégiés, les taux standards n’évoluent plus.

Ce nouvel équilibre semble durable. Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, l’a rappelé début juin sur France 2 : « on ne retrouvera pas les taux exceptionnellement bas autour de 1,5 % qu’on avait il y a quatre ans ».

Dans ce climat de blocage du crédit et d’instabilité des conditions d’emprunt, certains investisseurs se tournent vers des alternatives non corrélées aux taux bancaires classiques. Le bitcoin, en particulier, gagne en visibilité comme actif refuge et outil de diversification.

Sa décentralisation, son indépendance vis-à-vis des politiques monétaires et son accessibilité directe séduisent une frange croissante d’épargnants, lassés des lenteurs du financement traditionnel. Ce regain d’intérêt souligne une mutation des stratégies patrimoniales, à l’heure où les leviers classiques du crédit peinent à se réactiver.

La perspective d’un retour aux taux plancher s’éloigne donc définitivement, malgré une reprise du marché immobilier. Pour les emprunteurs, cela signifie que les conditions actuelles, comprises entre 3 % et 3,5 %, pourraient devenir la norme. Si cette stabilisation peut rassurer à court terme, elle impose aussi une révision des stratégies à long terme, tant pour les particuliers que pour les investisseurs.