JPMorgan adopte la crypto comme garantie de prêt pour ses clients

JPMorgan Chase explore apparemment un nouveau produit de prêt permettant aux clients d’emprunter en utilisant leurs avoirs en cryptomonnaies comme garantie. Selon des sources citées par le Financial Times, le géant bancaire américain mène des discussions internes pour lancer des prêts garantis par des cryptos, potentiellement dès l’année prochaine. Le projet permettrait aux clients d’utiliser des cryptomonnaies telles que Bitcoin, Ethereum ou même des ETF axés sur les cryptos comme garantie en échange d’argent liquide ou de crédit. Bien qu’encore en phase exploratoire, ce produit constituerait le signe le plus clair à ce jour que JPMorgan prend les cryptos au sérieux.

Les institutions s’intéressent aux actifs numériques

Cette nouvelle est d’autant plus intéressante que le PDG Jamie Dimon a longtemps manifesté son scepticisme envers Bitcoin, qu’il avait qualifié de « fraude ». Malgré les critiques virulentes de Dimon, JPMorgan a discrètement augmenté son exposition aux cryptos ces dernières années. La banque a construit des systèmes de paiement basés sur la blockchain comme JPM Coin, investi dans des infrastructures crypto et offert à ses clients fortunés l’accès à des produits d’investissement en crypto.

Mais prêter directement contre des cryptos marque une toute nouvelle étape — et c’est précisément ce qui est en train de se produire, selon le Financial Times. JPMorgan n’est pas seul. BlackRock, Fidelity et Goldman Sachs ont tous étendu leurs capacités en crypto. En permettant à ses clients d’emprunter contre leurs avoirs cryptos, JPMorgan pourrait aider les particuliers à haute valeur nette et les fonds à débloquer de la liquidité sans vendre leurs actifs à long terme.

Risques et défis à venir

Évidemment, cette transition n’est pas sans risques. PrêTER contre des cryptos présente des défis uniques, notamment en raison de la volatilité des prix, des règles de liquidation et de l’infrastructure de garde. Les banques traditionnelles ne sont pas encore totalement préparées à gérer ces nuances techniques et JPMorgan devra établir des protocoles de gestion des risques solides pour éviter des liquidations forcées lors de baisses brutales.

Il y a aussi la question de la réhypothècation et de la surveillance réglementaire. Si les actifs crypto utilisés comme garantie sont bloqués ou mis en staking, des questions se posent sur ce que les banques peuvent en faire et qui les contrôle finalement en cas de défaut.

Cependant, cette initiative est un signe des temps. Avec la GENIUS Act et d’autres développements législatifs posant les bases de règles plus claires sur les stablecoins et actifs numériques, les firmes de Wall Street commencent à aligner leurs modèles économiques sur la prochaine génération de produits financiers.

Si JPMorgan va de l’avant, cela pourrait créer une nouvelle vague d’adoption des cryptos, au sein même du système bancaire traditionnel.