JPMorgan lance un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum

JPMorgan Chase étend sa stratégie blockchain avec le lancement d’un fonds monétaire tokenisé sur Ethereum. Le produit est soutenu par 100 millions de dollars de capital interne et vise des investisseurs qualifiés recherchant un rendement quotidien via une structure on-chain soutenue par une dette à court terme. Les observateurs du marché estiment que cette démarche reflète une réglementation plus claire, une demande croissante des clients et un intérêt grandissant pour les actifs réels tokenisés.

JPMorgan répond à la demande des clients avec un produit de rendement on-chain

Le fonds, appelé My OnChain Net Yield Fund, ou MONY, a été introduit par JPMorgan Asset Management et construit sur le réseau Ethereum. Il est lancé avec 100 millions de dollars de la société et devrait s’ouvrir aux investisseurs externes mardi, selon un rapport du Wall Street Journal. La supervision est assurée par la division de gestion d’actifs, qui gère environ 4 000 milliards de dollars d’actifs clients.

Le soutien au fonds est fourni par Kinexys Digital Assets, la plateforme de tokenisation de la société. La participation est limitée aux investisseurs qualifiés, définis comme des individus disposant d’au moins 5 millions de dollars d’investissements et des institutions possédant au moins 25 millions de dollars d’actifs. 

Un investissement minimum de 1 million de dollars s’applique. Les souscriptions sont traitées via le portail Morgan Money, et les investisseurs reçoivent des tokens numériques représentant la propriété du fonds, lesquels sont détenus dans un portefeuille crypto.

Comme les fonds monétaires traditionnels, MONY investit dans des titres de dette à court terme et cherche à offrir des rendements supérieurs aux dépôts bancaires standards. Les intérêts sont payés, et les dividendes s’accumulent quotidiennement. Les souscriptions et rachats peuvent être effectués en liquidités ou en stablecoin USDC de Circle, gardant les actifs on-chain tout en générant un rendement.

Le fonds comprend plusieurs caractéristiques définitoires :

• Fonctionne sur Ethereum via la plateforme Kinexys de JPMorgan

• Lancé avec 100 millions de dollars de capital de l’entreprise.
• Limite l’accès aux investisseurs qualifiés avec des seuils minimums élevés.
• Offre une accumulation quotidienne des intérêts et dividendes.
• Accepte les souscriptions et rachats en liquidités ou en USDC.

La demande des clients a joué un rôle clé dans ce déploiement. John Donohue, responsable de la liquidité chez JPMorgan Asset Management, a déclaré que les investisseurs recherchent des produits tokenisés qui reflètent les fonds monétaires traditionnels tout en fonctionnant sur une infrastructure blockchain. Des plans sont en place pour étendre les offres numériques de la société en réponse.

L’élan réglementaire stimule la croissance des produits monétaires tokenisés

Les évolutions réglementaires aux États-Unis ont également influencé le calendrier. L’adoption du GENIUS Act plus tôt cette année a établi un cadre fédéral pour les stablecoins adossés au dollar. Les avancées autour du projet de loi Clarity ont indiqué une approche plus définie de la supervision des produits financiers basés sur la blockchain. Ces mesures ont renforcé la confiance des grandes entreprises financières envisageant des structures on-chain.

Selon les données de The Block, les actifs réels tokenisés ont atteint une valeur record de 38 milliards de dollars en 2025. Les fonds monétaires tokenisés ont suscité un intérêt particulier de la part d’investisseurs crypto cherchant du rendement sans déplacer les actifs hors chaîne, répondant au problème des soldes de stablecoins inactifs.

JPMorgan rejoint d’autres grands gestionnaires d’actifs expérimentant des modèles similaires. BlackRock gère le plus grand fonds monétaire tokenisé, avec plus de 1,8 milliard de dollars d’actifs. Goldman Sachs et Bank of New York (BNY) ont également annoncé des plans de collaboration pour émettre des tokens numériques liés à des fonds monétaires. Dans certaines régions, les crypto exchanges ont introduit des actions et titres tokenisés.

L’activité récente montre la poursuite de l’orientation de la société vers les blockchains publiques, malgré les critiques passées de Bitcoin par le CEO Jamie Dimon. La semaine dernière, JPMorgan a aidé à organiser une émission de papier commercial pour une filiale de Galaxy Digital sur le réseau Solana, utilisant un token USCP réglé en USDC.