La combinaison ETF + 401(k) prête à métamorphoser Ethereum

Ethereum vient de franchir un cap décisif. En une seule journée, le 11 août, les flux entrants dans ses ETF ont dépassé le milliard de dollars, un signal clair de confiance institutionnelle. Au même moment, un ordre exécutif signé par Donald Trump ouvre les 401(k) américains — pilier de l’épargne retraite aux États-Unis — aux cryptomonnaies. Deux évènements qui, combinés, pourraient remodeler durablement la dynamique du marché crypto.

1 milliard en 24h : l’ETF Ethereum bat tous les records

Les ETF Ethereum ont enregistré plus d’1 milliard de dollars d’entrées nettes le 11 août, un record historique pour l’actif. BlackRock, avec son produit ETHA, a capté 640 millions de dollars, tandis que Fidelity, via FETH, a attiré 277 millions.

Cet engouement pour l’ETH s’explique par plusieurs facteurs macroéconomiques. L’inflation américaine ressort à 2,8 % en glissement annuel, renforçant les anticipations de baisses de taux de la Fed. Les investisseurs reviennent ainsi sur les actifs risqués, y compris les cryptos, poussant Ethereum vers la zone des 4 600 dollars, avec un momentum haussier sur le court et moyen terme.

Les 401(k) américains ouvrent leurs portes aux cryptos

L’administration Trump a franchi un cap en autorisant les cryptos et le private equity dans les plans 401(k), en abrogeant une directive datant de 2021. Ce changement ouvre l’accès aux actifs numériques à des millions d’Américains via des comptes fiscalement avantageux, un levier potentiellement colossal pour l’adoption à long terme.

Cette mesure pourrait reproduire l’impact qu’ont eu les ETF or dans les années 2000, lorsque le SPDR Gold Trust a facilité l’exposition à l’or pour les investisseurs institutionnels et particuliers.

ETF + 401(k) : le duo qui pourrait transformer Ethereum

L’arrivée des ETF Ethereum renforce la légitimité de l’actif auprès des institutionnels. Parallèlement, l’ouverture des 401(k) à la crypto crée un canal d’investissement grand public inédit. Cette double dynamique est amplifiée par les stratégies de trésorerie d’entreprises comme BitMine Immersion Technologies, qui détient désormais 1,15 million d’ETH. 

Ce mélange de flux institutionnels, d’accumulation corporate et d’épargne retraite pourrait injecter des dizaines, voire des centaines de milliards dans l’écosystème Ethereum. Comme le souligne Ryan Lee, analyste en chef chez Bitget :

Cette combinaison renforcera le rôle des cryptomonnaies comme alternative aux placements financiers traditionnels, ouvrant la voie à des afflux de capitaux durables dans les mois à venir.

Malgré cet optimisme, plusieurs points d’attention demeurent :

• Ethereum reste un actif hautement volatil, susceptible de corrections brutales. 
• L’intégration dans les 401(k) soulève des questions sur la liquidité et la gestion des risques pour des portefeuilles de retraite. 
• La SEC et le Congrès pourraient encore préciser les modalités d’encadrement, notamment sur les critères d’éligibilité des actifs crypto dans les comptes de retraite.

Les signaux haussiers se multiplient pour Ethereum. La combinaison d’une adoption institutionnelle via les ETF et d’une ouverture massive au grand public par les 401(k) pourrait être le catalyseur d’un cycle haussier structurel pour Ethereum. Si la tendance se confirme, cette année pourrait être vue rétrospectivement comme le moment où l’ETH est passé du statut d’actif innovant à celui de pilier incontournable de l’allocation financière globale.