Les capitaux institutionnels se redéploient dans la crypto, l’infrastructure en priorité

Début 2026, capital-risque et investisseurs institutionnels réinvestissent massivement l’écosystème des actifs numériques, malgré des conditions de marché toujours tendues. Environ 1,4 milliard de dollars ont été injectés via des tours de financement, des fonds d’écosystème ou des introductions en bourse, couvrant des domaines variés : finance on-chain, infrastructure de marché et plateformes destinées aux utilisateurs finaux. Ces mouvements révèlent une confiance renouvelée dans les segments les plus solides du secteur.

Des introductions en bourse aux tours de financement initial, les institutions ciblent des entreprises crypto durables

Les dernières levées de fonds et l’activité sur le marché des capitaux indiquent que les investisseurs institutionnels délaissent les fluctuations de prix à court terme pour se concentrer sur l’infrastructure, les services régulés et les produits adossés à des cas d’usage concrets dans la finance réelle.

L’émetteur de stablecoins Rain, partenaire de Visa, a mené l’une des plus importantes levées privées du secteur, récoltant 250 millions de dollars pour une valorisation atteignant 1,9 milliard. De son côté, le dépositaire crypto BitGo a finalisé une introduction en bourse à la Bourse de New York, levant plus de 200 millions de dollars lors de son IPO en janvier. Ces deux opérations illustrent la stabilité de la demande institutionnelle, malgré un contexte de marché volatil.

Les marchés demeurent sous tension depuis la liquidation massive d’octobre, qui a entraîné la disparition de milliards de dollars en positions à effet de levier, aussi bien sur les plateformes centralisées que décentralisées. Pourtant, les investissements dans les entreprises d’actifs numériques se poursuivent, ciblant des acteurs capables de maintenir leur activité même en période baissière.

Les tendances-clés du financement crypto début 2026

• Un intérêt renforcé pour l’infrastructure régulée : garde, compensation, règlement.
• Un recentrage du capital vers les services financiers on-chain, au détriment des outils de trading spéculatifs.
• Une participation croissante des institutions aux tours privés, marchés publics et structures de crédit.
• Une préférence pour les plateformes aux modèles économiques clairs et à la conformité solide.
• Un attrait constant pour les blockchains évolutives, capables de supporter des applications concrètes.

Le fournisseur d’infrastructure on-chain Bitway a levé plus de 4,4 millions de dollars lors d’un tour d’amorçage dirigé par TRON DAO, avec le soutien de HTX Ventures. Des financements antérieurs étaient déjà venus de YZi Labs, via son initiative EASYResidency, ainsi que d’investisseurs providentiels et de partenaires stratégiques. L’objectif est d’accélérer le développement de services financiers on-chain, un segment resté actif malgré la baisse des volumes sur d’autres verticales.

Les marchés de capitaux on-chain redéfinissent la stratégie d’investissement crypto

La plateforme d’échange Everything a également bouclé une levée de 6,9 millions de dollars, menée par Humanity Investments, avec la participation d’Animoca Brands, Hex Trust et Jamie Rogozinski, fondateur de WallStreetBets.

L’entreprise développe un compte de trading unifié, combinant contrats à terme perpétuels, marchés spot et marchés de prédiction. Le déploiement se fera par étapes, à commencer par une interface Telegram destinée aux traders particuliers, intégrant des outils de vérification humaine pour limiter le trading automatisé.

En dehors des tours traditionnels, Galaxy a réalisé une transaction de crédit on-chain de 75 millions de dollars sur la blockchain Avalanche. La structure inclut une allocation d’ancrage de 50 millions de dollars émise par un investisseur institutionnel, et regroupe des prêts privés sous forme de titres tokenisés, gérés entièrement on-chain. Bien qu’il ne s’agisse pas d’une levée de fonds au sens classique, cette opération illustre un niveau de maturité croissant pour les institutions dans l’exécution de processus financiers natifs à la blockchain.

Cette évolution vers des structures de financement on-chain pourrait façonner l’orientation des prochains flux privés, en particulier alors que les entreprises cherchent des alternatives aux systèmes classiques de règlement et de reporting.

Parmi les transformations les plus marquantes :

• Les structures de crédit on-chain gagnent du terrain auprès des investisseurs institutionnels.
• Les prêts privés sont de plus en plus émis et gérés via des systèmes blockchain.
• Le capital-risque intervient désormais aux côtés des opérations de crédit et des marchés publics.
• L’infrastructure prend le pas sur la spéculation comme priorité de financement.
• Les flux de capitaux se dispersent entre différents réseaux blockchain.

L’infrastructure régulée et la finance grand public en tête des priorités

La finance on-chain orientée consommateurs attire également des capitaux. La société Veera a levé 4 millions de dollars en amorçage (portant son total à 10 millions), soutenue par CMCC Titan Fund et Sigma Capital. Elle développe une application mobile tout-en-un, réunissant épargne, investissement, échange d’actifs et outils de paiement dans une interface accessible aux non-initiés.

L’infrastructure de marché régulée demeure un pilier central. Prometheum a annoncé avoir levé 23 millions de dollars supplémentaires depuis début 2025 auprès d’investisseurs privés fortunés et d’institutions. L’entreprise exploite un courtier-membre FINRA, enregistré auprès de la SEC, qui offre des services de garde, compensation et règlement pour actifs numériques, y compris les titres tokenisés. Ce financement vise à renforcer les services de compensation pour les courtiers américains et à poursuivre le développement des actifs on-chain.

Enfin, Solayer a révélé la création d’un fonds d’écosystème de 35 millions de dollars, destiné à soutenir les équipes développant sur son réseau infiniSVM. Ce fonds vise des projets aux voies de revenus définies, dans des domaines tels que la DeFi, les paiements, les applications grand public et les systèmes basés sur l’IA, en s’appuyant sur son programme d’accélération existant.