L’or tokenisé franchit le cap du milliard de dollars de volume quotidien

L’or entre dans l’ère 24/7. Portés par le rallye record du métal jaune, les tokens adossés à l’or viennent de dépasser 1 milliard de dollars de volume quotidien. Ce jalon consacre l’or tokenisé comme outil de trading et de couverture, plus agile que les ETF traditionnels.

Un nouvel âge pour l’or numérique

L’or n’a jamais cessé de fasciner les investisseurs, mais il entre aujourd’hui dans une ère inattendue : celle de la blockchain. Selon un rapport publié par CEX.IO, les tokens adossés à l’or ont dépassé pour la première fois le milliard de dollars de volume quotidien, un record symbolique porté par la flambée du métal jaune.

Après avoir franchi les 2,7 milliards de capitalisations en septembre, le volume cumulé des produits d’or tokenisé a franchi les 10 milliards de dollars, une montée historique depuis le 1er octobre. Ce niveau dépasse désormais le iShares Gold Trust (IAU) de BlackRock, deuxième plus grand ETF aurifère mondial. Ce basculement illustre une transformation structurelle : l’or, valeur refuge millénaire, devient un actif numérique liquide, échangeable 24h/24 sur des plateformes crypto.

Dans le même temps, le prix de l’or physique a bondi de plus de 10 % en octobre, franchissant les 4 300 dollars l’once. La montée des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine, conjuguée à la paralysie du gouvernement américain et à des signaux de stress sur la liquidité mondiale, a ravivé l’appétit pour les valeurs refuges.

Des tokens plus agiles que l’or traditionnel

Parmi ces nouveaux instruments, un crypto-token adossé à de l’or physique s’est distingué, représentant 37 % du volume total ce mois-ci, contre 27 % le trimestre précédent. Le nombre de détenteurs a progressé de 12 %, dépassant les rythmes de croissance de rivaux comme Paxos Gold (PAXG).

Mais au-delà des volumes, c’est la vélocité qui intrigue les analystes. Le ratio volume/capitalisation du marché de l’or tokenisé atteint 34 %, contre 5,6 % pour le SPDR Gold Shares (GLD) et 1,5 % pour l’IAU. En d’autres termes, chaque dollar investi dans l’or tokenisé circule sept fois plus vite que dans les ETF traditionnels.

Cette hyperactivité traduit un usage nouveau, non plus seulement comme valeur de conservation, mais comme outil tactique de couverture et de trading. Dans un marché ouvert en continu, sans fermeture ni frontières, les investisseurs utilisent désormais la version numérique de cet actif pour réagir en temps réel aux chocs macroéconomiques.

Un pilier ancestral de la finance 3.0

Malgré un écart colossal entre la taille des marchés, soit 3,3 milliards de dollars pour l’or tokenisé contre 141 milliards pour le GLD, la dynamique est claire : le flux se déplace. L’accessibilité, la rapidité et la transparence offertes par la blockchain transforment la manière dont les investisseurs interagissent avec le métal précieux.

Comme le souligne l’analyste Illya Otychenko dans le rapport, « l’or tokenisé n’est plus seulement une réserve de valeur, mais un actif utilitaire au cœur de l’écosystème crypto ». Une phrase qui résume le tournant : l’or n’est plus figé dans les coffres, il circule à la vitesse du réseau.

Dans un contexte où la confiance dans les monnaies fiduciaires s’effrite et où la géopolitique secoue les marchés, l’or retrouve son trône, mais cette fois, sur la blockchain.