Plus de 23 % des traders anticipent une baisse des taux dès la prochaine réunion de la Fed !

Les marchés retiennent leur souffle à l’approche de la prochaine réunion de la Fed avec un possible tournant monétaire dès mars. Alors que l’inflation ralentit et que le contexte politique se complexifie, un signal inattendu monte en puissance. Selon les données du CME, plus de 23 % des traders parient désormais sur une baisse des taux. Ce changement d’humeur, encore minoritaire, mais croissant, pourrait bien redistribuer les cartes.

Un changement de cap : les marchés s’ouvrent à l’hypothèse d’un assouplissement de la Fed

L’idée d’une baisse des taux en mars paraissait prématurée il y a quelques jours. Pourtant, les données issues du CME FedWatch Tool montrent une évolution notable des anticipations : 23 % des traders anticipent désormais une réduction de 25 points de base du taux directeur lors de la réunion de mars du FOMC.

Ce chiffre était de 18,4 % une semaine plus tôt, ce qui marque un basculement significatif dans le sentiment de marché. En effet, aucun scénario ne prévoit une coupe plus marquée de 50 points de base à ce stade.

Voici les principaux éléments qui alimentent cette dynamique :

• L’évolution rapide des anticipations du marché : un bond de près de 5 points en une semaine sur les contrats à terme liés aux taux de la Fed ;

• L’absence de signes forts d’inflation persistante, ce qui laisse une fenêtre ouverte à une action plus accommodante de la banque centrale ;

• La perspective de nomination de Kevin Warsh, ancien gouverneur de la Fed, perçu comme potentiellement plus restrictif ;

• Une stratégie d’ajustement progressif : les marchés envisagent davantage un premier geste symbolique de 25 points qu’un retournement massif de politique monétaire.

Cette reconfiguration des attentes traduit une lecture prudente, mais orientée vers un scénario de modération des taux, qui reste conditionné à la publication des prochains indicateurs macroéconomiques.

Les cryptos à l’épreuve d’un faux départ monétaire

En parallèle du glissement des anticipations, les implications concrètes d’un éventuel mouvement de la Fed s’observent déjà sur plusieurs marchés. Si la banque centrale décidait de maintenir ses taux en l’état, voire de retarder plus encore toute baisse, les conséquences pour la liquidité globale seraient immédiates.

Une telle posture impliquerait potentiellement une réduction du bilan de la Fed, ce qui pourrait exercer une pression supplémentaire sur la liquidité. Dans un environnement où la dette publique dépasse les 38 000 milliards de dollars, chaque resserrement devient un facteur amplificateur de stress pour les marchés les plus sensibles aux flux de capitaux.

Du côté des cryptos, la perspective d’un retard dans l’assouplissement pourrait jouer un rôle ambivalent. Historiquement, une baisse des taux favorise l’allocation vers les actifs plus risqués, dont font partie le bitcoin et les altcoins majeurs. À l’inverse, une Fed plus prudente freine ces mouvements de capitaux.

L’environnement actuel est donc propice à une volatilité accrue, où chaque nouvelle macroéconomique peut provoquer des réajustements rapides de portefeuille, tant chez les institutionnels que chez les particuliers.