Stablecoins, ETF, liquidité : Les signaux clés du rapport Binance Research

Dans un rapport très attendu, Binance Research dévoile dix métriques clés qui dessineront l’avenir de la crypto en 2025. Hausse de la liquidité globale, percée des ETFs, explosion de l’offre en stablecoins… tous les indicateurs semblent au vert. Mais jusqu’où cette dynamique peut-elle porter le marché ?

Binance Research anticipe une adoption massive des stablecoins

L’analyse de Binance Research révèle un phénomène remarquable : la liquidité mondiale M2 connaît sa plus forte expansion en six mois depuis 2021. 

Cette injection massive de liquidités ne reste pas confinée aux marchés traditionnels. Elle se déverse dans les actifs risqués, propulsant bitcoin et Ethereum vers de nouveaux sommets.

Les chiffres parlent d’eux-mêmes. La capitalisation totale du marché crypto affiche une progression de 9,9 % depuis le début de l’année, ajoutant plus de 600 milliards de dollars après un premier trimestre difficile. 

Trois catalyseurs alimentent cette résurgence :

• Clarté politique : Les régulateurs américains adoptent une approche plus favorable
• Accès institutionnel facilité : Les ETF ouvrent la voie aux grands investisseurs
• Activité on-chain renforcée : Les protocoles DeFi gagnent en maturité et usage

Les stablecoins incarnent parfaitement cette dynamique. Leur offre explose littéralement, bondissant de plus de 35% pour atteindre 277,8 milliards de dollars. Cette croissance fulgurante dépasse le simple trading pour s’étendre aux paiements et aux règlements, signalant une adoption mainstream accélérée.

L’augmentation de la liquidité des stablecoins précède souvent une hausse du pouvoir d’achat sur le marché crypto. Cette corrélation suggère que l’écosystème se prépare à une nouvelle phase d’expansion, alimentée par cette « poudre sèche » disponible.

L’institutionnalisation s’accélère avec les ETF et les trésoreries d’entreprise

Les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant s’imposent comme l’un des moteurs centraux de la transformation actuelle du marché. 

Avec 28 milliards de dollars de flux nets en 2025, ces instruments démocratisent l’accès aux cryptos pour les investisseurs institutionnels. BlackRock mène la danse, suivi de près par Fidelity, érigeant ces géants financiers en véritables « whales » réglementées.

Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin cumulent plus de 1,29 million de BTC, une concentration inédite de l’offre entre les mains d’acteurs institutionnels. 

Ce phénomène redéfinit l’équilibre des forces sur le marché, en instaurant une nouvelle forme de centralisation… au cœur même de l’infrastructure réglementée.

En parallèle, les entreprises cotées renforcent leur stratégie de trésorerie en bitcoin. 174 sociétés détiennent aujourd’hui environ 1,07 million de BTC, soit 5,4 % de l’offre en circulation, dont 59 % par Strategy (ex-MicroStrategy), qui joue pleinement son rôle de proxy Bitcoin en bourse.

Cette institutionnalisation s’accompagne d’une mutation structurelle du marché :

• Les échanges décentralisés (DEX) représentent 23,1 % des volumes spot.
• Les contrats à terme décentralisés atteignent 9,3 % de part de marché.
• Les prêts on-chain franchissent les 79,8 milliards de dollars de valeur verrouillée.

Binance Research décrit un écosystème en pleine maturation, porté par une liquidité mondiale abondante, une adoption institutionnelle massive, et une innovation on-chain soutenue. 2025 pourrait bien marquer le véritable tournant vers l’adoption crypto généralisée.