Bitcoin à 76000 $ à la veille de la décision Fed : Le repli va-t-il s'accélérer ?
À quelques heures de la décision de la Fed, plus d’une douzaine de banques misent sur une augmentation des taux de 25 points de base, une issue actuellement créditée d’une probabilité de 87,3 % par le marché. Les principales causes sont une inflation plus tenace qu’attendu et un prix du pétrole au-dessus de 100 dollars. Face à un tel durcissement des anticipations, le BTC évolue autour de 76000 dollars, après avoir dépassé 79000 dollars. Le verdict du mercredi 16 septembre devrait rebattre les cartes.
En bref
- Wall Street anticipe une hausse des taux de 25 points de base.
- Les grandes banques ont revu leurs prévisions avant la décision de la Fed.
- La probabilité d’une hausse atteint désormais 87,3 %.
- L’inflation persistante renforce les anticipations de resserrement monétaire.
- Bitcoin Chute à 76000 dollars avant le verdict de la Fed.
Les grandes banques américaines se rallient au scénario d’une hausse des taux
Le consensus s’est nettement déplacé. De nombreuses institutions bancaires comme UBS, HSBC, Barclays, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley, Goldman Sachs, Bank of America et JPMorgan Chase ont anticipé une hausse de 25 points de base cette semaine.
JPMorgan et Goldman Sachs abandonnent même leur scénario de statu quo afin de miser sur une augmentation dès ce mois de septembre. HSBC projette aussi un relèvement en décembre, alors que Deutsche Bank a envisagé des mouvements dans les mois de septembre, décembre et mars 2027.
Les prévisions diffèrent également sur l’envergure du cycle. Bank of America projette 75 points de base d’augmentation en 2026, contre 50 points de base de resserrement d’ici la fin de cette année pour UBS. Morgan Stanley prévoit deux hausses et projette aussi un mouvement de la BCE à court terme. Citigroup, Wells Fargo et Piper Sandler ont eux aussi anticipé une intervention de la Fed en septembre.
Les principales projections dessinent alors diverses trajectoires :
- JPMorgan et Goldman Sachs : l’abandon du statu quo et une hausse de 25 points de base attendue en septembre ;
- HSBC : des hausses prévues en septembre et décembre ;
- Deutsche Bank : des relèvements attendus en septembre, décembre et mars 2027 ;
- Bank of America : 75 points de base de hausses prévus en 2026 ;
- UBS : 50 points de base de resserrement anticipés d’ici à la fin de l’année.
La persistance de l’inflation a modifié les anticipations de Wall Street
Un tel basculement intervient après des statistiques macroéconomiques plus fermes qu’attendu. Au cours du mois d’août, le CPI core a évolué de 0,3 % sur un mois, contre un consensus de 0,2 %. L’inflation PCE progresse à 3,7 %, alors que le prix du pétrole est repassé au-dessus de 100 dollars le baril.
Aussi, le président de la Fed Kevin Warsh avait prévenu à Jackson Hole :
Nous devons avoir la certitude que l’inflation sous-jacente se rapproche de notre objectif, de façon nette et à un rythme suffisant. Dans le cas contraire, il nous reste du travail à faire.
Dès lors, les marchés ont ajusté leurs positions dans la même direction. Le CME FedWatch estime dorénavant à 87,3 % la probabilité d’une augmentation d’un quart de point ce 16 septembre, contre 61,9 % à la fin du mois d’août.
Ainsi, le taux ciblé par les Fed Funds est situé entre 3,50 % et 3,75 %. Cependant, Anthony Pompliano défend une lecture contraire. Pour lui, dans l’idéal, « la Réserve fédérale ne devrait PAS relever ses taux d’intérêt ».
Le bitcoin reste sous les 80000 dollars avant la décision de la Fed
Le 14 septembre, le bitcoin a franchi 79000 dollars sur le marché crypto, déclenchant plus de 100 millions de dollars de liquidations de positions courtes en 30 minutes. Ensuite, l’impulsion s’est essoufflée et le BTC a chuté aux alentours de 76300 dollars à cause du rejet par le Sénat du CLARITY Act.
De nombreux analystes ont identifié la zone comprise entre 79500 et 80000 dollars comme une fourchette où la pression vendeuse se renforcerait. Le bitcoin a déjà échoué à de multiples reprises devant les 80000 dollars ce mois-ci.
Une inflation surprise survenue plus tôt en septembre avait déjà provoqué 562 millions de dollars de liquidations. Le FOMC a débuté sa réunion de deux jours ce mardi 15 septembre. La décision monétaire sera annoncée le 16 septembre. Toutefois, les 87,3 % du CME FedWatch demeurent une anticipation, pas une décision acquise.
Le bitcoin aborde donc cette échéance sous une résistance qu’il n’a pas réussi à franchir durablement, alors que les grandes institutions bancaires se sont largement repositionnées en faveur d’une nouvelle hausse des taux.
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Diplômé de Sciences Po Toulouse et titulaire d'une certification consultant blockchain délivrée par Alyra, j'ai rejoint l'aventure Cointribune en 2019. Convaincu du potentiel de la blockchain pour transformer de nombreux secteurs de l'économie, j'ai pris l'engagement de sensibiliser et d'informer le grand public sur cet écosystème en constante évolution. Mon objectif est de permettre à chacun de mieux comprendre la blockchain et de saisir les opportunités qu'elle offre. Je m'efforce chaque jour de fournir une analyse objective de l'actualité, de décrypter les tendances du marché, de relayer les dernières innovations technologiques et de mettre en perspective les enjeux économiques et sociétaux de cette révolution en marche.
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