Bitcoin : Le CPI fait plonger le BTC sous 83 000 $, la Fed inquiète

Bitcoin chute sous les 83 000 dollars ce mercredi 14 octobre, après une publication de l’inflation américaine plus élevée que prévu. Le CPI atteint 3,7 % sur un an en septembre, contre 3,6 % attendu. L’inflation sous-jacente grimpe également à 2,6 %. Les investisseurs craignent désormais de nouvelles hausses des taux de la Réserve fédérale américaine, alors que le marché crypto peine déjà à retrouver son élan.

Bitcoin plonge sous 83 000 $ après la surprise du CPI

Le marché attendait les chiffres américains de l’inflation. Ils viennent de tomber, et bitcoin réagit immédiatement. Le BTC passe sous les 83 000 dollars après la publication du Bureau of Labor Statistics. Quelques heures auparavant, il évoluait encore autour de 83 500 dollars. La pression vendeuse reprend alors que les investisseurs anticipaient déjà une publication difficile.

Les chiffres dépassent les prévisions sur deux indicateurs importants. L’inflation globale atteint 3,7 % en septembre, contre 3,4 % en août. Les économistes tablaient sur 3,6 %. Sur un mois, les prix progressent de 0,6 %, conformément aux attentes.

Le Core CPI, qui exclut l’alimentation et l’énergie, ressort à 2,6 % sur un an. Le consensus était de 2,5 %, après 2,4 % en août. Sa hausse mensuelle atteint 0,3 %, contre 0,2 % prévu. La surprise n’est donc pas énorme en valeur absolue. Elle arrive néanmoins au mauvais moment pour bitcoin. Le marché sort de plusieurs séances compliquées. Le 7 octobre, le BTC était déjà tombé sous 84 000 dollars avec 547 millions de dollars de liquidations crypto.

Les dernières données d’inflation ajoutent maintenant une pression macroéconomique à cette fragilité. Les contrats à terme sur les actions américaines reculent également après la publication. Le Nasdaq 100 perd notamment près de 0,5 % dans les premières réactions.

La Fed pourrait relever ses taux plus longtemps que prévu

Le problème pour bitcoin vient surtout de la politique monétaire américaine. Une inflation supérieure aux attentes réduit la marge de manœuvre de la Fed. Pour freiner la hausse des prix, la banque centrale peut maintenir ses taux élevés ou décider de nouvelles augmentations.

Elle a justement relevé son taux directeur de 25 points de base en septembre, portant sa fourchette à 3,75-4 %. Avant le CPI, les investisseurs misaient principalement sur une pause lors de la réunion du 28 octobre. La publication modifie leurs anticipations. D’après les données de marché rapportées par le Financial Times, la probabilité estimée d’une hausse des taux dès octobre est passée d’environ 22 % à 45 % après les chiffres de l’inflation.

Les traders intègrent également un scénario de trois hausses supplémentaires de 25 points de base dans les prochains trimestres. Ce calendrier reste une anticipation des marchés, pas un engagement de la banque centrale.

Les obligations américaines réagissent déjà. Le rendement des bons du Trésor à deux ans atteint environ 4,86 %, sous l’effet des nouvelles attentes monétaires. Pour bitcoin, des rendements obligataires plus élevés représentent une concurrence supplémentaire. Les investisseurs peuvent obtenir des rémunérations attractives sur des actifs jugés moins risqués.

Les conditions de financement restent également moins favorables aux positions spéculatives. La Fed n’a pas encore pris de nouvelle décision. Elle dispose de plusieurs autres statistiques économiques à examiner avant sa réunion de fin octobre.

Bitcoin risque de retrouver les 80 000 dollars

Le retour sous 83 000 dollars remet plusieurs niveaux de prix au centre des échanges. Bitcoin avait déjà testé la zone des 81 000 dollars lors des précédentes corrections. Le seuil psychologique des 80 000 dollars constitue ensuite un autre repère surveillé par les traders. À la hausse, les 84 000 et 85 000 dollars restent des zones à reconquérir pour retrouver un peu de stabilité.

Le marché dispose toutefois de peu de marge après ses dernières turbulences. Le 12 octobre, la chute du Bitcoin sous 82 000 dollars avait accompagné plus de 406 millions de dollars de liquidations de positions haussières. Ces liquidations concernaient l’ensemble du marché crypto, et non uniquement le BTC.

Les ETF Bitcoin américains ont aussi traversé une période difficile. Entre le 5 et le 9 octobre, ils ont enregistré près de 679 millions de dollars de sorties nettes. La pression sur les investisseurs ne vient donc pas uniquement du CPI. La prochaine publication des prix à la production américains, prévue le 15 octobre, apportera un nouvel élément sur l’évolution de l’inflation.

Bitcoin devra également composer avec les anticipations de taux jusqu’à la décision de la Fed du 28 octobre. Pour l’instant, le passage sous 83 000 dollars illustre la sensibilité du BTC aux surprises économiques américaines. Une stabilisation des anticipations monétaires pourrait calmer les ventes. Une nouvelle dégradation rendrait les 80 000 dollars plus exposés.